El Club Atlético River Plate, uno de los equipos más populares de Argentina, ha experimentado un notable crecimiento en su economía durante los últimos años, consolidándose como una institución sólida y con un futuro prometedor. Este artículo explora la situación financiera del club, desde su deuda hasta su fideicomiso, pasando por sus ingresos, gastos e inversiones.
Cuál es la deuda de River Plate
Si bien es cierto que River Plate ha logrado un importante superávit en los últimos años, es importante analizar la situación de su deuda.
En el balance del ejercicio 2021-2022, se destaca que el Club logró un superávit de $862 millones, un resultado positivo que se explica en gran medida por el crecimiento de los ingresos, impulsados principalmente por la venta de entradas y la gestión de sponsors.
Sin embargo, el Club también ha experimentado un crecimiento significativo en su pasivo. Al cierre del ejercicio 2021-2022, el pasivo de la Asociación aumentó en $318 millones en términos reales, con respecto al ejercicio anterior, lo que representa un aumento del 35%. Este incremento se explica principalmente por el aumento de las obligaciones cobradas por adelantado, por la pre-venta de los nuevos palcos Centenario y las nuevas plateas bajas inferiores San Martín.
Es importante destacar que este pasivo no representa una deuda financiera, sino una obligación por servicios cobrados por adelantado. A medida que las nuevas instalaciones estén disponibles, el pasivo se irá desafectando proporcionalmente al tiempo que se va usando relacionado con la duración del contrato de pre-venta.
Además, el Club ha logrado reducir significativamente sus pasivos financieros. Al cierre del ejercicio 2021-2022, no existían deudas vigentes con entidades bancarias y/o financieras, lo que permitió disminuir el costo financiero de la institución.
Cómo está la economía de River Plate
La economía de River Plate se caracteriza por un crecimiento sostenido en los últimos años, gracias a una gestión eficiente y a un plan estratégico que ha permitido diversificar las fuentes de ingresos.
Balance General
El balance general del Club presenta una situación financiera sólida, con un incremento en el patrimonio neto, el activo y la disminución de los pasivos financieros.
Patrimonio Neto
El patrimonio neto del Club ha crecido de $393 millones a $255 millones, lo que refleja el resultado positivo del período por $862 millones.
Activo
El activo del Club ha aumentado en $180 millones (40%), pasando de un total de $1897 millones a $2077 millones en el ejercicio actual. Este incremento se ve reflejado principalmente por la inversión en la obra del Estadio, la actualización de equipos y mejoras de las instalaciones existentes.
Pasivo
El pasivo de la Asociación ha aumentado en $318 millones en términos reales con respecto al ejercicio anterior, siendo una variación del 35%. Esta variación se explica principalmente por el incremento de las obligaciones cobradas por adelantado, sumando $245 millones a devengar por abonos relacionados a la preventa de los nuevos palcos Centenario y las nuevas plateas bajas inferiores San Martín.
Ingresos
Los ingresos de River Plate han experimentado un incremento significativo en los últimos años. En el ejercicio 2021-2022, los ingresos aumentaron en términos reales un 29% respecto del ejercicio anterior.
Este incremento se explica por el crecimiento en la venta de entradas, el aumento de los ingresos por acuerdos comerciales y/o sponsors, y la generación de nuevos canales de ingresos, como el naming del estadio.
Otro aspecto a destacar es la disminución en términos reales de los ingresos por transferencias de jugadores (-24%), lo que demuestra una menor dependencia de este rubro en la economía del Club y una eficiente gestión operativa de la institución.
Gastos
River Plate ha implementado una gestión de adecuación y cuidado de los gastos del Club, a pesar del desfavorable contexto económico del país. Esto se evidencia con el incremento de los gastos en un 17% en términos reales, muy por debajo del crecimiento de los ingresos (29%).
Inversiones
River Plate ha realizado importantes inversiones en infraestructura, con el objetivo de mejorar las instalaciones y ofrecer un mejor servicio a sus socios.
Se ha iniciado con la segunda etapa de la renovación integral del Estadio, con recursos genuinos de la preventa y el acuerdo del Naming.
En esta fase se avanzó con la construcción de los espacios para las nuevas tribunas bajas inferiores en los sectores Sívori, Centenario, San Martín y Belgrano, y de 30 palcos en la tribuna Centenario. Se importaron butacas rebatibles de primera calidad según norma FIFA que ya fueron colocadas en la tribuna baja inferior San Martín, y que también se planea instalar en la tribuna San Martín baja superior, media y hospitality, Belgrano baja inferior, baja superior, media, hospitality y palcos; Centenario media y palcos. Cuando finalicen todas las etapas, el Club contará con el estadio de mayor capacidad de Sudamérica.
Esta etapa de la obra es financiada integralmente con recursos propios del club, generados a partir de la preventa de ubicaciones y del acuerdo de naming del estadio, sin necesidad de recurrir a financiación bancaria generando potencialmente un mejor retorno y plazo de recupero de la inversión.
Cómo invertir en el fideicomiso de River
El Club Atlético River Plate ha lanzado un fideicomiso financiero que permite a las empresas y organizaciones obtener financiación para trabajos específicos, adelantando futuros cobros mediante la colocación de capitales en el mercado como garantía.
El objetivo principal del Fideicomiso River Plate es recaudar alrededor de $20.000 millones (unos u$s16 millones) que serán utilizados para completar proyectos de infraestructura como el polideportivo, el Instituto River, y la unión de las tribunas altas en el estadio.
Fideicomiso River Plate: cómo invertir en el club
Para invertir en el Fideicomiso River Plate, se debe transferir pesos a la cuenta comitente de un bróker.
El monto mínimo para invertir son 10 UVAs, equivalente a unos $1000.
Cada tres meses, el Fideicomiso paga una renta.
A los 30 meses, el inversor terminará de recibir todo el capital invertido.
El Fideicomiso UVA paga la inflación en ese período, más una tasa del 9%.
Es importante destacar que la calificadora de riesgo FixScr otorgó una calificación de A+sf a la emisión, resaltando los buenos ratios de cobertura del servicio de deuda gracias a los flujos provenientes de sus activos principales.
Cómo se llama el fideicomiso de River
El fideicomiso financiero de River Plate se llama VALO. VALO, en su carácter de organizador, fiduciario, emisor y colocador, anunció la exitosa colocación del Fideicomiso Financiero Club River Plate, marcando un nuevo hito tanto para el club como para el mercado de capitales argentino.
La emisión alcanzó un valor nominal de UVAs 160294, con una sobreintegración de UVAs 174118, respaldada por una calificación de “A+” otorgada por FIX SCR S.A.
Resultados de la colocación
El éxito de la colocación se vió reflejado en la gran cantidad de ofertas recibidas, las cuales llegaron a 925, por un total de UVAs 283459, lo que representa una sobredemanda del 31,46% y refleja el gran interés y la confianza del mercado en la operación. El precio de corte fue de 100 y el factor de prorrateo resultante fue de 0,881302
¿Qué implica este fideicomiso?
Este fideicomiso le permitirá al Club Atlético River Plate avanzar con su ambicioso plan de inversiones que incluye obras como la construcción del nuevo Instituto River, un polideportivo, la construcción del nuevo predio para fútbol formativo y mejoras en el estadio y distintos sectores y áreas del club.
El financiamiento conseguido a través de esta colocación asegura que la institución continúe su desarrollo apoyado por inversores que confían en su gestión. La licitación pública, que se llevó a cabo el 3 de octubre, fue el cierre de un proceso de difusión que se extendió entre el 27 de septiembre y el 2 de octubre. Los valores fueron emitidos en UVAs (unidades de valor adquisitivo) y devengarán un interés fijo nominal anual del 9%, con un esquema de amortización en diez cuotas trimestrales.
Declaraciones de Juan Nápoli, Presidente de VALO
Juan Nápoli, Presidente de VALO, comentó sobre el éxito de la operación: “Estamos muy orgullosos del éxito de esta operación que refuerza la capacidad de River Plate para estructurar sus finanzas de manera eficiente, con el respaldo del mercado de capitales. En VALO, siempre buscamos apoyar iniciativas que contribuyan al desarrollo del mercado de capitales en Argentina. La confianza de los inversores refleja no solo la solidez del fideicomiso, sino también la credibilidad de nuestro trabajo como líderes en la organización de estas operaciones. Es un hecho histórico para la Argentina que una asociación civil muy bien administrada como el Club Atlético River Plate haya podido acceder al mercado de capitales.”
El fideicomiso: una herramienta clave para gestionar activos
Los fideicomisos financieros, como el que utilizó River Plate en esta operación, son una herramienta esencial para proteger activos, obtener financiamiento y diversificar riesgos. Este mecanismo permite que empresas y otras organizaciones, como los clubes y distintos tipos de asociaciones, transfieran bienes o derechos a una entidad fiduciaria, que se encarga de administrar estos recursos de manera eficiente y segura, y a través de ello lograr financiamiento.
Entre sus principales beneficios destacan la protección de los activos, el acceso a financiamiento y la posibilidad de compartir riesgos con los inversores. Esto asegura que los activos sean gestionados de manera óptima y que las obligaciones se cumplan a largo plazo.
En VALO, con más de 500 fideicomisos gestionados en América Latina, somos líderes y pioneros, desde hace más de cuarenta años, en la organización y administración de estos productos financieros. Nuestro equipo de expertos está listo para acompañar a empresas e inversores en la exploración de todas las oportunidades que estos instrumentos ofrecen.
VALO, líderes en productos de inversión colectiva.
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