Cómo comprar y vender bonos para inversores

Los bonos son un tipo de inversión de renta fija que ofrece un retorno constante a los inversores. Cuando compras un bono, estás prestando dinero a una empresa o al gobierno (el emisor del bono) durante un período de tiempo determinado (el plazo). A cambio, el emisor te paga intereses.

El plazo puede ser de menos de un año hasta 30 años. En la fecha en que el bono vence (fecha de vencimiento), el emisor debe pagarte el valor nominal del bono en su totalidad.

Las inversiones de renta fija son uno de los tres tipos principales de clases de activos, que incluyen: efectivo o equivalentes de efectivo, como los certificados de depósito; acciones o acciones; e inversiones de renta fija.

¿Cómo ganar dinero invirtiendo en bonos?

Hay dos formas de ganar dinero con los bonos: mediante pagos de intereses y vendiendo un bono por más de lo que pagaste.

Pagos de intereses de los bonos

Con la mayoría de los bonos, obtendrás pagos de intereses regulares mientras tengas el bono. La mayoría de los bonos tienen una tasa de interés fija que no cambia. Algunos tienen tasas variables que aumentan o disminuyen con el tiempo. En la fecha de vencimiento del bono, recuperarás el valor nominal.

Por ejemplo, digamos que compras un bono del Gobierno de Canadá a 10 años con un valor nominal de $ 5,000. Y el bono paga una tasa de interés fija del 4% anual. Si mantienes el bono hasta que venza en 10 años:

• Recuperarás $ 5,000.
• Recuperarás un 4% en intereses, o $ 200, al año.
• Tu rendimiento será de aproximadamente $ 2,000 durante 10 años ($ 200 x 10).

Los bonos de interés flotante coinciden con la tasa de interés de los bonos del Tesoro a tres meses (T-bills). Pagan intereses trimestralmente. Si la tasa del T-bill aumenta, obtienes más intereses sobre tus bonos. Si la tasa del T-bill baja, obtienes menos intereses.

Vender un bono por más de lo que pagaste

En general, cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben. Si esto sucede, puedes ganar dinero vendiendo tu bono antes de que venza. Obtendrás más de lo que pagaste por él y conservarás los intereses que hayas ganado hasta el momento en que lo vendas.

Aprende más sobre cómo las tasas de interés afectan los precios de los bonos.

Los bonos también pueden perder dinero

Puedes perder dinero con un bono si lo vendes antes de la fecha de vencimiento por menos de lo que pagaste o si el emisor incumple con sus pagos. Antes de invertir, comprende los riesgos.

¿Cuáles son los tipos de bonos?

Existen bonos regulares y bonos complejos. Los bonos complejos incluyen bonos de tira, bonos indexados y bonos de rendimiento real.

Bonos regulares

Compras bonos regulares por una cantidad fija de dinero, durante un período de tiempo determinado. Obtienes pagos de intereses regulares mientras mantienes el bono. En la fecha de vencimiento, recuperas el valor nominal del bono. Son emitidos por:

• El gobierno federal
• Agencias gubernamentales (como la Corporación de Crédito Agrícola)
• Gobiernos provinciales
• Ciudades (llamadas bonos municipales)
• Empresas (llamadas bonos corporativos)

Bonos complejos

Los bonos complejos tienen ciertas características que pueden mejorar el rendimiento de tu inversión. Pero también tienen riesgos adicionales. Los bonos complejos incluyen bonos de tira, bonos indexados y bonos de rendimiento real.

Bonos de tira

Los bonos de tira se crean a partir de bonos gubernamentales y corporativos regulares. El monto principal y cada pago de intereses se separan y se venden como inversiones individuales. Compra un bono de tira con un descuento. Al vencimiento, obtienes el valor nominal. La diferencia entre el valor descontado y el valor nominal es tu interés.

Los bonos de tira generalmente ofrecen un rendimiento más alto que los bonos regulares con el mismo plazo y calificación crediticia. Esto se debe a que los bonos de tira no realizan pagos de intereses en el camino que los inversores podrían reinvertir o utilizar como ingresos. Por esta razón, los bonos de tira también tienden a verse más afectados por los cambios en las tasas de interés que los bonos regulares.

El mercado secundario (donde los inversores compran bonos a otros inversores) para los bonos de tira no es tan activo como el mercado secundario para otros bonos. Es posible que no puedas vender tu bono de tira cuando quieras, o es posible que tengas que venderlo a un precio más bajo del que te gustaría.

Bonos indexados

Los bonos indexados van al ritmo de la inflación. Si el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumenta, también lo hace la tasa de interés de tu bono. Por otro lado, debido a que los bonos indexados son bonos a más largo plazo, los cambios en las tasas de interés pueden afectar su valor más que otros bonos.

Bonos de rendimiento real

Los bonos de rendimiento real son emitidos por el Gobierno de Canadá y también están diseñados para ir al ritmo de la inflación. Dos veces al año, recibes pagos de intereses ajustados al IPC. Cuando vence un bono de rendimiento real, el monto que recuperas (el valor nominal) también se ajusta a la inflación.

Por ejemplo, digamos que compras un bono de rendimiento real con un valor nominal de $ 1,000 y paga un 3% de interés. Si el IPC sube un 1% después de seis meses:

• El valor nominal del bono aumentará un 1%, de $ 1,000 a $ 1,0
• Tu pago de intereses para la primera mitad del año: $ 115 ($ 1,010 x la mitad de tu tasa de interés anual = $ 1,010 x 5% = $ 115).

Si el IPC aumenta un 3% al final del año:

• El valor nominal del bono aumentará un 3%, de $ 1,000 a $ 1,030.
• Tu pago de intereses para la segunda mitad del año: $ 145 ($ 1,030 x la mitad de tu tasa de interés anual = $ 1,030 x 5% = $ 145).

Tu interés total para el año será de $ 30.60 ($ 115 + $ 145). Un bono regular habría pagado $ 30 de interés. Con el bono de rendimiento real, ganas 60 centavos adicionales para cubrir la inflación.

¿Qué sucede si mantienes un bono complejo fuera de un plan registrado?

Hay desventajas fiscales si mantienes un bono de tira o un bono de rendimiento real fuera de un plan registrado, como un RRSP, un TFSA o un RRIF. La mayoría de las inversiones están protegidas de los impuestos mientras las mantienes dentro del plan.

Para los bonos de tira mantenidos fuera de un plan registrado, en el momento de los impuestos de cada año, tendrás que calcular cuánto interés has ganado y pagar impuestos sobre él. Incluso si no recibes el dinero hasta que el bono venza. Esto se debe a que, aunque no recibas pagos de intereses por los bonos de tira, aún ganas intereses anualmente.

Para los bonos de rendimiento real, en realidad no obtienes el interés adicional por inflación hasta que el bono venza. Pero en el momento de los impuestos de cada año, tendrás que calcular el interés adicional que has ganado con la inflación y pagar impuestos sobre él.

¿Cómo comprar y vender bonos?

Puedes comprar bonos de un representante de inversiones registrado (a veces conocido como corredor de bolsa). Los representantes de inversiones trabajan para empresas de inversión (a veces conocidas como empresas de corretaje), que también están registradas. Puedes comprar y vender bonos a través de una empresa de servicio completo o una empresa de corretaje de descuento.

Abre una cuenta

Puedes abrir una cuenta de inversión a través de una empresa de corretaje de servicio completo o de descuento. También puedes optar por abrir una cuenta registrada, como un RRSP, un TFSA o un RRIF.

Realiza tu pedido

Puedes dar instrucciones a tu empresa de inversión para comprar o vender un bono en persona, por teléfono o en línea. Esto se llama hacer tu pedido. Dile a la empresa de inversión el nombre y la cantidad del bono que quieres comprar o vender. Si se trata de una nueva emisión de bonos, el precio suele ser el valor nominal. De lo contrario, comprarás o venderás un bono al precio de mercado actual.

Una vez que se haya completado tu pedido, la empresa de inversión te enviará un registro de la transacción por correo electrónico, fax o correo. Confirmará:

• Qué compraste o vendiste.
• El precio que pagaste o recibiste.
• Cualquier interés devengado en el bono.

Cualquier persona que venda valores u ofrezca asesoramiento de inversión debe estar registrada ante su regulador de valores provincial, a menos que tenga una exención. Verifica el registro a través de la Comisión de Valores de Ontario o los Administradores Canadienses de Valores.

Aprende más sobre cómo trabajar con un asesor.

¿Cuál es la diferencia entre los bonos y los fondos de bonos?

Puedes comprar bonos por tu cuenta o como parte de un fondo de bonos. Un fondo de bonos es un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) que ha invertido en varios bonos diferentes. Estos fondos a menudo tienen un enfoque específico, como:

• Seguimiento de un índice determinado, como el Índice de Bonos Universales DEX.
• Compra de bonos de un determinado país, como Canadá o Estados Unidos.
• Compra de bonos del gobierno.
• Compra de bonos corporativos.

Antes de invertir, lee el prospecto del fondo para comprender el enfoque del fondo para invertir y los riesgos.

Existen cinco diferencias principales entre los bonos y los fondos de bonos.

Conocer las diferencias entre los bonos y los fondos de bonos puede ayudarte a tomar una decisión informada sobre qué tipo de inversión es adecuada para ti.

Si eres nuevo en las inversiones, es posible que desees considerar invertir en un fondo de bonos. Los fondos de bonos son una forma diversificada de invertir en bonos y pueden ser una buena opción para los inversores que no tienen el tiempo o la experiencia para administrar su propia cartera de bonos.

Pero si eres un inversor experimentado y quieres tener más control sobre tu cartera, es posible que desees considerar la compra de bonos individuales. Los bonos individuales pueden ofrecer un rendimiento más alto que los fondos de bonos, pero también tienen un mayor riesgo.

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