Bonos soberanos de venezuela: una historia de deuda y crisis

Bonos Soberanos de Venezuela: Una Historia de Deuda y Crisis

Los bonos soberanos de Venezuela, emitidos por el Estado venezolano en moneda extranjera, representan un capítulo crucial en la historia económica del país. Estos instrumentos financieros, destinados a financiar proyectos de desarrollo y cubrir las necesidades del Estado, se han convertido en un símbolo de la crisis que atraviesa la nación. En este artículo, analizaremos la evolución de la deuda venezolana, los diferentes tipos de bonos emitidos, la situación actual del país y las perspectivas de futuro.

Qué son los bonos soberanos de Venezuela

Los bonos soberanos son títulos de deuda emitidos por un Estado para obtener financiamiento. En el caso de Venezuela, estos bonos se denominan en dólares y se pagan en bolívares al tipo de cambio oficial. Son instrumentos de inversión que ofrecen un rendimiento a los tenedores a cambio de prestar dinero al gobierno. El Estado se compromete a pagar los intereses y el capital del bono a su vencimiento.

Tipos de bonos soberanos

Venezuela ha emitido una variedad de bonos soberanos a lo largo de los años, con diferentes características y vencimientos. Algunos de los tipos de bonos más comunes son:

• Bonos Globales : Emitidos en los mercados internacionales, con vencimientos que pueden llegar a los 30 años.
• Bonos del Sur : Emitidos conjuntamente por Venezuela y Argentina, con el objetivo de promover la integración sudamericana.
• Bonos PDVSA : Emitidos por la empresa petrolera estatal Petróleos de Venezuela S.A. (PDVSA).
• VEBONOS : Emitidos para pagar deudas contraídas con los profesores universitarios.

Cuánto valen los bonos de Venezuela

El valor de los bonos soberanos de Venezuela se ha visto afectado por la crisis económica que atraviesa el país. Los inversores han perdido confianza en la capacidad del gobierno para pagar sus deudas, lo que ha provocado una caída drástica en el precio de los bonos. En 2017, Venezuela entró en default selectivo, dejando de pagar los intereses y el capital de sus bonos. Esto ha tenido un impacto devastador en el mercado financiero venezolano.

El mercado de bonos venezolano está controlado por el Estado. Las empresas estatales, las empresas mixtas, los consejos comunales y las empresas privadas deben obtener autorización para vender deuda. El sistema de transacciones de bonos públicos, llamado SITME, se utiliza en lugar del mercado Forex.

EDC Economics, un organismo especializado en análisis económico, señala que "La mayoría de los valores que se intercambian actualmente a través del sistema SITME son bonos denominados en dólares emitidos por la empresa petrolera y el gobierno de Venezuela. El Banco Central conserva los valores y los vende a instituciones financieras autorizadas a un precio que refleja el tipo de cambio SITME de 3 VEF/US$. Las personas y las empresas que desean acceder a dólares deben colocar órdenes específicas en sus bancos. Luego, los bancos, en nombre de sus clientes, compran los bonos denominados en dólares al Banco Central con bolívares venezolanos. Cuando se necesitan dólares estadounidenses, el cliente ordena a su banco que venda estos bonos en el mercado internacional, generando así los dólares estadounidenses que necesita el cliente. Los dólares luego se transfieren a la cuenta bancaria del cliente por una comisión."

Cuándo empezaron los bonos en Venezuela

La deuda pública en Venezuela se remonta a principios del siglo XX. Durante la primera mitad del siglo, Venezuela contrajo importantes deudas con proveedores británicos durante la guerra de la independencia y con la Compañía de Descuento de Berlín de Alemania, debido a la construcción del ferrocarril en 188A principios del siglo XX, la deuda externa de Venezuela era de 156 millones de bolívares, incluyendo 26 millones en intereses vencidos.

Evolución de la deuda pública

La deuda pública venezolana ha experimentado un crecimiento constante, especialmente después de la reforma parcial de la Ley N.º6233 de administración financiera del sector público por parte de la Asamblea Nacional, a partir de 200 En febrero de 2017, la deuda pública equivalía al 97% del producto interno bruto (PIB).

El Banco Central de Venezuela ha reportado en su página oficial, sección estadísticas, sector externo, la deuda pública durante el periodo desde el año 1997 hasta el año 201Para 2018, la deuda pública se cifró en 12543 millones de dólares, la deuda privada en 1889 millones de dólares, con un total de deuda externa de 14432 millones de dólares.

La deuda venezolana comenzó a crecer desmedidamente luego de la reforma parcial de la Ley N.º6233 de administración financiera del sector público por parte de la Asamblea Nacional, con los grandes préstamos a partir de 200

En mayo de 2018, la deuda pública ascendió al 186% del PIB, muy por encima de la mayoría de los países latinoamericanos, que se encuentran entre el 25% y el 87% del PIB durante el año 201 Venezuela entró en Default desde el año 2017, y a la deuda vencida se le están incrementando los intereses. Para julio de 2021, la deuda externa atrasada era de 80 mil millones de dólares. De acuerdo con el Balance anual 2020 emitido en el mes de julio de 2021 por el presidente Ad Hoc de CITGO, la empresa enfrenta varias demandas por US$ 9,000 millones de pagaré de bonos atrasados más reclamos de empresas que fueron nacionalizadas durante el gobierno de Chávez.

Para junio de 2023, Venezuela tiene vencido al momento unos 90,000 millones de dólares, repartidos en: Bonos de la República $51 MM y Bonos de PDVSA $49 MM. El economista Hermes Pérez, exjefe de la Mesa de Cambio del Banco Central de Venezuela, informó «Con esto, van 11 emisiones de deuda impaga que han vencido desde 2017, equivalente a 44%, de un total de 25 emisiones“, señala que la deuda convierte al país en uno de los más comprometidos del entorno, desde el punto de vista financiero.

Con los vencimientos de bonos entre agosto y octubre de 2023, la "deuda impaga" más intereses ha ascendido a 102 mil millones de dólares al cierre del año. El Estado venezolano no ha publicado cifras oficiales de su deuda en los últimos 5 años. Los cálculos más prudentes estiman que la deuda externa del país es de 120.000 millones de dólares, pero expertos creen que puede acercarse a $200.000 millones. Venezuela es uno de los países más endeudados de América e incluso del entorno, a pesar de la falta de cifras oficiales. El BCV tampoco publica desde entonces cifras netas del producto interno bruto, sino que se limita a reportar el aumento de la economía en números porcentuales. El profesor, economista y especialista en relaciones internacionales en materia económica, Luis Angarita precisa que, en “un corto período”, entre 2006 y 2012, Venezuela vio crecer su deuda externa de 40.000 a más de 200.000 millones de dólares.

Deuda pública venezolana sobre el PIB

La deuda pública venezolana, en relación con el PIB, según datos del BCV, alcanzó en 2003 el 61,44% del PIB, disminuyó hasta llegar a la cifra mínima en 2008 con el 23,1 %, incrementándose exponencialmente hasta representar el 52,1 % del PIB en 2013, fecha de inicio de la crisis en Venezuela de 2013-2017, llegando al 161,8% en 201

En mayo de 2019, la deuda llegó al 186% del PIB.

Evolución de la deuda sobre el PIB durante los últimos gobiernos de Venezuela

• 1998-2001 - Hugo Chávez - En 1996 la cifra estaba en el 34,5% del PIB y en 2001 en el 32,6 %.
• 2001-2007 - Hugo Chávez - En 2001 la cifra estaba en el 32,6% del PIB y en 2007 en el 29,1 %.
• 2007-2013 - Hugo Chávez - En 2007 la deuda estaba en el 29,1% del PIB -llegó a su mínimo en 2008 con el 23,1 %- y en 2013 en el 52,1 %.
• 2013-2018 - Nicolás Maduro - En 2013 la cifra estaba en el 52,1% del PIB, en 2015 el 53 % y en el primer trimestre de 2018 alcanzó el 161 % del PIB.
• 2018-2019 - Nicolás Maduro - En mayo de 2019 la deuda era el 186% del PIB.
• 2022 -Nicolás Maduro - en octubre según cifras del FMI publicadas por Antonio Guterres en la sesión de la ONU en Buenos Aires la deuda relacionada con el PIB de Venezuela era de 307% del PIB.
• 2023 -Nicolás Maduro - La deuda externa venezolana es equivalente a 327% del Producto Interno Bruto de la nación, lo que convierte al país en uno de los más comprometidos del entorno.

Historia de la deuda pública en Venezuela

Siglo XX

Como es común en la mayoría de las economías subdesarrolladas, a principios del siglo XX, Venezuela había acumulado una cantidad de obligaciones con el exterior que no estaba en capacidad de cancelar. Según algunos historiadores, parte de estas obligaciones estaban todavía relacionadas con las deudas contraídas con proveedores británicos durante la guerra de la independencia, y posteriormente con el atraso de los pagos por la construcción del ferrocarril en 1888, lo que contrajo una deuda con la Compañía de Descuento de Berlín de Alemania, las cuales habían sido objeto de distintos arreglos, refinanciamientos y consolidaciones.

A principios del siglo actual, la deuda externa se cifraba en 156 millones de bolívares. Solo por concepto de intereses vencidos se adeudaban 26 millones, una cifra extraordinariamente elevada para la época y, en especial, para una economía como la de Venezuela, la deuda interna cifraba alrededor de los 53 millones de bolívares.

Aporte fiscal del sector petrolero

El sector petrolero es una de las principales fuentes de generación de ingresos para las finanzas públicas de Venezuela. A través del aporte fiscal, la actividad petrolera genera ingresos al país que luego son utilizados por el gobierno para cumplir con sus fines presupuestarios. La dependencia del sector petrolero es tal que el presupuesto de la nación se orienta sobre la base de la cotización de los precios del crudo en los mercados petroleros internacionales.

Esta dependencia ha traído consecuencias negativas para la economía del país, además de producir un mayor endeudamiento público interno. A finales de 1997, esta situación comenzó a volverse más crítica debido a la fuerte caída de los precios petroleros a finales de este año, efecto que continuó acentuándose durante 199

Los efectos de la caída en la cotización del petróleo no se hicieron esperar: en materia de gestión presupuestaria, sucesivos recortes en materia de gastos condujeron a un aumento de la deuda pública interna venezolana, la cual cerró en 83000.000 mil millones de bolívares para el año 199

Deuda Pública

Deuda externa

La Deuda Externa es el monto adeudado que tiene el Estado con los no residentes y que se reembolsa en Divisas, bienes o servicios, pueden ser a corto plazo (menor a un año), a mediano plazo (menor de cinco años) y a largo plazo (mayor a seis años). La deuda externa puede verse como un mecanismo de financiamiento al que todas las naciones acuden para mantener su crecimiento económico. En el caso de Venezuela, al monto reflejado hay que agregar cuentas por pagar de Pdvsa con contratistas, proveedores y empresas mixtas, las cuentas de expropiaciones no canceladas de empresas extranjeras, además de la parte correspondiente a préstamos de Gobierno a Gobierno como el fondo chino, los compromisos adquiridos con Rusia.

Durante el gobierno de Luis Herrera Campíns, los ingresos por concepto de venta de hidrocarburos se triplicaron, pero ello no impidió que el Estado contrajera importantes deudas con instituciones financieras extranjeras, hasta el punto de que la deuda pública ascendió a 30 mil millones de dólares. Para febrero de 1983, vino la gran devaluación del tipo de cambio que pasó de 30 a 50 bolívares por dólar.

A inicios del gobierno de Hugo Chávez, la deuda externa no pasaba de los US$ 29,000 millones de dólares, dentro de la cual se incluía la deuda al Fondo Monetario Internacional por unos US$ 3,300 millones de dólares.

En abril del 2007, el gobierno de Hugo Chávez tomó la decisión de cancelar la deuda al Fondo Monetario Internacional, ya que le resultaba incómodo estar entregando informes económicos anuales sujetos a la supervisión del Banco Mundial y del FMI, tal como lo manifestara en esa época, la deuda que vencía en el año 201Sin embargo, para el director del Banco Central de Venezuela, Domingo Maza Zabala, señaló en declaraciones públicas para el momento 2007 que “la deuda que Venezuela tenía en el pasado con el FMI por concepto de préstamos para mejorar la balanza de pagos, fue cancelada hace tiempo por el ente emisor.” Y agregó: “»La deuda interna del sector público alcanza más de 15 mil millones de dólares y la deuda externa incluida la de Petróleos de Venezuela, otros organismos públicos y el propio gobierno llega a 45 mil millones de dólares, de modo que el total de la deuda son unos 60 mil millones de dólares.

Títulos de deuda pública

En el ámbito de las finanzas, se denomina título de deuda pública a documentos que permiten la representación de un valor o de deuda pública con el respaldo de la Nación a cambio de un monto de dinero. Los títulos públicos, de hecho, son los instrumentos financieros que representan la deuda que emite algún organismo estatal. Estos títulos generan intereses anuales y contienen una fecha de vencimiento, pueden estar valorizados en moneda nacional Bolívares o en moneda extranjera Dólares o Euros, también están sujetos a un periodo de gracia a su vencimiento.

Letras del Tesoro

Título de deuda a corto plazo emitido por el Gobierno Central. Su vencimiento suele ser de tres, seis o doce meses. Estos títulos, junto con los de Deuda Pública Nacional, son los más comunes y de mayor frecuencia y volumen de emisión.

Bonos del estado

Son instrumentos emitidos por el Estado Venezolano para atender sus compromisos de pago e inversión en el sector público. Estos instrumentos permiten que el estado venezolano obtenga el capital requerido a través del ofrecimiento de un rendimiento competitivo que atraiga a posibles inversionistas que deseen canalizar sus ahorros a través de este mercado. Según declaraciones de la ministra Delcy Rodríguez en octubre de 2020, la deuda en total de los bonos asciende a unos 6507 millones de dólares. La empresa Citgo está siendo demandada en el año 2021 por acreedores de bonos atrasados, una demanda de US$ 1,870 millones de dólares (500 millones de dólares en préstamos Tipo B con vencimiento en 2024 y 1370 millones de dólares en pagarés con vencimiento en 2024) y otra demanda por US$ 3,100 millones de dólares (250 millones de dólares en cuentas por cobrar; 1075 millones de dólares en préstamos tipo B con vencimiento en 2024; 1125 millones de dólares en pagarés con vencimiento en 2025 y 650 millones de dólares en pagarés con vencimiento en 2026).

Venezuela y Petróleos de Venezuela S.A. (PDVSA) deben más de US$ 60.000 millones en bonos al mes de mayo de 2023, dado que los pagos fueron suspendidos a finales del año 201 Es importante acotar que estos bonos fueron emitidos bajo una normativa del estado de Nueva York, en EEUU, en la que establece una cláusula en la que los acreedores no podrán exigir el pago de éstos luego de pasados 6 años de impago.

Bonos PDVSA

Inicialmente, el 22 de marzo de 2007, PDVSA convocó a la oferta pública de una serie de bonos internacionales PDVSA, denominados en dólares (US$), por un monto total de 000 millones de dólares. Estos se ofrecen en forma conjunta con vencimiento a 10, 20 y 30 años, y pueden ser negociados por separado luego de su liquidación (12 de abril de 2007). Pagan intereses (cupones) semestrales (12 de abril y 12 de octubre) de cada año calendario. El éxito alcanzado debido a la confianza en la empresa colocaron más bonos denominados con las series A, B, y C. Están compuestos del siguiente modo:

• Bono PDVSA2017 US $3,000 millones (Serie A 40% = 400 millones US$), el cual ofrece cupones a 5,25 %. (este bono fue reemplazado en 2016 por el bono PDVSA2020 US $ 367 millones al 5%)
• Bono PDVSA2027 US $3,000 millones (Serie A 40% = 400 millones US$), el cual ofrece cupones a 5,375 %.
• Bono PDVSA2037 US $1,500 millones (Serie A 20% = 200 millones US$), el cual ofrece cupones a 5,50 %.

Otros bonos PDVSA son:

• El 15 de abril de 2015, el Banco Central de Venezuela dejó empeñado reservas de oro por casi 000 millones de dólares en una operación swap (como se le llama en los mercados financieros al canje de reservas de oro para la obtención de liquidez), sin precisar para el momento el monto exacto, se firmó con el banco estadounidense Citibank, el acuerdo contempla un plazo hasta el 11 de marzo de 2019 para realizar la operación de recompra del oro. El oro permanecerá en garantía en las bóvedas del Banco de Inglaterra. Posteriormente, el Citibank afirmó que el crédito fue de 600 millones de dólares en una operación swap. Los vencimientos pactados fueron de 100 millones en marzo de 2019 y 500 millones en marzo de 2020.
• Un análisis de riesgo realizado por el Citibank con sede en Nueva York hace mención su decisión de suspender el servicio de las cuentas del gobierno así como algunas cuentas personales relacionadas con el gobierno, además de que el Banco Central de Venezuela y el Banco de Venezuela tienen un plazo de 30 días para trasladar sus cuentas a otra entidad financiera en julio de 201
• El 29 de mayo de 2017, el banco de inversión Goldman Sachs compra a Venezuela bonos PDVSA22 por 800 millones de dólares emitidos en 2014 con un descuento del 69% y solo paga 865 millones de dólares, teniendo como intermediario de un bróker anónimo (Dinosaur Financial Group). "El bono negociado se trataría del PDVSA 2022 (6%) emitido en 201Ese papel no había salido al mercado y se encontraba en manos del estado" según Rendivalores. Después de esta venta desesperada, el gobierno de EE. UU. por intermedio del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, penaliza con sanciones jurídicas y financieras a Nicolás Maduro congelando todos los activos sujetos a la jurisdicción de los Estados Unidos complementado por la ruptura del orden constitucional.
• El 14 de noviembre de 2017, empresas calificadoras de riesgo declararon a Venezuela en default selectivo, entre ellas está Fitch Group sobre la deuda de la petrolera PDVSA, que fue casi simultánea a la de la calificadora Dagong Global Credit Rating al igual que la empresa Standard & Poor. Desde noviembre de 2017, el gobierno lleva atrasado el pago de los Bonos Soberano y Bonos PDVSA, en total son 17 tipos de papeles, 3 están en Default y los restantes en mora que suman un valor de 014 millones de dólares en marzo de 2018, excepto los bonos PDVSA2020 que siguieron siendo amortizados puntualmente hasta noviembre de 201
• En marzo de 2018, el BCV retira 500 millones de dólares de la cuenta que tiene con el Fondo Monetario Internacional para saldar una cuenta que tiene con el Citibank. En mayo de 2019, el presidente Interino Juan Guaidó pagó los intereses correspondientes a los Bonos PDVSA2020 por 76 millones de dólares con la aprobación de la Asamblea Nacional.
• El 15 de septiembre de 2020, el gobierno difundió una propuesta por medio de la vicepresidenta y ministra de economía y finanzas, Delcy Rodríguez, de querer renegociar los bonos pendientes para lo cual los Tenedores debían suspender los juicios contra la nación, fue una oferta condicionada para cobrar el capital e intereses en default o si se obligan a no intentar ningún reclamo judicial, con término de plazo al 13 de octubre de 2020, con el riesgo de que sus reclamaciones, en trámite o no, prescriban, de acuerdo con los statutes of limitation. Sin embargo, al 12 de marzo de 2021, el gobierno ha tratado de renegociar la deuda con los tenedores de Bonos de la República prorrogando en varias oportunidades el plazo sin resultados positivos.

Bonos PDVSA2017 se canjearon por los bonos PDVSA2020

El 12 de abril de 2007, se emitió bonos PDVSA2017 (XS0294364103), por 000 millones de US$, con intereses semestrales al 25% con vencimiento en 10 años. En octubre de 2010, se efectuó una segunda emisión de otros Bono PDVSA2017 ( 716558AB7, P7807HAK1, US716558AB79, USP78707HAK16), por 100 millones de US$, con cupones semestrales al 8,5%, pagadero en bolívares al tipo de cambio oficial (4,30 Bs/US$ en ese año).

En septiembre de 2016, Pdvsa propuso un canje de parte de la deuda que se vencía en abril y octubre de 2017 por un nuevo bono con vencimiento en 2020, ofreciendo un interés de 8,5% anual. La meta era canjear $ 325 millones de los $ 100 millones de los bono PDVSA2017 que se debía. La oferta fue dirigida a los tenedores de bonos con vencimiento en abril de 2017 ($ 000 millones, con 25% de interés) y octubre ($ 100 millones) dada la crisis económica por la que pasaba el país, en un principio tuvo poca aceptación de los llamados de Pdvsa para el canje de bonos PDVSA2017 por títulos PDVSA2020. Los acreedores exigían una garantía y el gobierno puso en garantía el 50.1% de las acciones de PDVSA-CITGO. El 24 de octubre, se logró canjear el 39,4% de estos bonos por un valor de US$ 367 millones de dólares para pagarse en cuatro cuotas iguales y anuales al 5% semestral. El 27 de octubre de 2017, Venezuela inicia su primer pago del convenio de cuatro cuotas anuales de los bonos PDVSA2020 de 841,88 millones de dólares.

Bono PDVSA2024 US $ 5,000 millones al 6% (emitido el 14 de mayo de 2014)

El profesor universitario y economista, Hermes Pérez, informó que en el mes de mayo de este 2024 venció de los bonos de deuda de Petróleos de Venezuela S.A. PDVSA2024 de US$ 000 millones, «el mayor de todas las series, al 6%» incluyendo intereses impagos. El nivel de descuido para pagar los compromisos por parte del gobierno a sus compromisos suman alrededor de US$ 2000 millones en default.

Bonos Soberanos

En noviembre de 2003, se anunció la primera emisión de Bonos Soberanos, denominados en dólares, y pagados en bolívares al tipo de cambio oficial, con cupones semestrales con tasa variable entre 6,875% y 8,125%. El monto de esta primera emisión fue de 000 millones de US$, con vencimiento al º de diciembre de 2018, años después se emitieron otros diferentes bonos soberanos.

• Bono soberano con vencimiento en 2018 por US $ 000 millones al 7% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2018 por US $ 300 millones al 1625% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2018 por US $ 500 millones al 1625% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2018 por US $ 252 millones al 1625% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2019 por US $ 495 millones al 65% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2020 por US $ 500 millones al 6% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2022 por US $ 000 millones al 175% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2023 por US $ 000 millones al 9% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2024 por US $ 495 millones al 25% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2025 por US $ 599 millones al 65% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2026 por US $ 000 millones al 175% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2027 por US $ 000 millones al 25% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2028 por US $ 000 millones al 25% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2031 por US $ 200 millones al 175% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2034 por US $ 500 millones al 375% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2036 por US $ 000 millones al 5% de interés
• Bono soberano con vencimiento en 2038 por US $ 250 millones al 7% de interés

Fuente: Banca y negocios. Anexo de bonos relevantes, Ministerio de Economía y Finanzas para un total de bonos soberanos acumulados aproximado de US$ 3091 millones.

Bonos ELECAR

Estos papeles fueron emitidos por $650 millones con un cupón al 8,5% de interés. Son una deuda corporativa adquirida por la empresa La Electricidad de Caracas, poco después de su nacionalización en 2008 y que no contiene cláusulas de incumplimiento cruzado con los bonos soberanos ni con los de Petróleos de Venezuela con vencimiento en 2018, actualmente se encuentra suspendido su pago.

Bonos del Sur

En noviembre de 2006, se anunció la emisión conjunta de papeles entre la República Bolivariana de Venezuela y la República de Argentina, por un monto total de 000 millones de US$. Estos son conocidos como Bonos del Sur. Se trata de tres instrumentos financieros en un solo título motivados principalmente por la integración sudamericana.

total US $1,000 millones 100%

De igual forma, en febrero del año 2007, se emite una segunda versión de los bonos del sur por USD 1500, con las características de la primera emisión.

total US $1,500 millones 100%

El 13 de agosto de 2007, se anuncia la tercera emisión Bonos del Sur III, en el tercer trimestre del año, por 000 millones de US$.

total US $3,000 millones 100%

Bonos de Citgo

Después de febrero de 2019, durante el tiempo de la nueva directiva Ad hoc de Citgo del gobierno interino de Juan Guaidó, se emitió dos nuevos tipos de bonos para redimir bonos que estaban prontos a vencerse.

• Bono PDVSA25 US $ 1,125 millones el cual ofrece cupones al 7% anual en junio de 2020 (para redimir 614 millones en bonos que vencían en 2021 y lo otro para «necesidades operativas internas» originadas a causa de la pandemia del Covid-19).
• Bono Sénior por US $ 650 millones el cual ofrece cupones al 375% en febrero de 2021 (para redimir 646 millones en bonos PDVSA2022 que vencían en 2020 emitidos el 2014) con vencimiento a 202
• En diciembre de 2022, Citgo pagó en su totalidad una deuda del “préstamo B”que vencía en 2024 por US $05000.000 dólares.

Bonos del BCV

Creados en marzo de 2022 para absorber liquidez en bolívares, "títulos de cobertura en bolívares" e indexada al tipo de cambio del dólar BCR que están exentos del Impuesto sobre la Renta y no representan un riesgo de monetización significativa a un corto plazo máximo entre 7 y 90 días. La tasa que ofrecen estos títulos ha sido de alrededor de 16% a 18% indexada al tipo de cambio oficial. El monto mínimo de cotización es de 20.000 bolívares, con un rango de incremento fijo de 000 bolívares. Estos títulos no son negociables en mercado secundario. En octubre de 2024, el BCV incrementó los plazos de emisión de los Títulos de Cobertura Cambiaria, a partir de ahora, el lapso mínimo de vigencia de estos papeles pasa a ser de 14 días y el máximo se fijó en 90 días y ofrecen en 2024 un rendimientos entre 14,25% a 16% anual. El código de identificación de dichos instrumentos son TCBS "títulos de cobertura en bolívares soberanos".

Deuda con China

Inicialmente, en 2004, el gobierno de China aperturó a través del banco de China un crédito de 2,000 millones para

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