Análisis de rendimiento de carteras de inversión

Todo inversor destina su dinero ganado con esfuerzo al mercado, realiza análisis fundamentales, comprende gráficos técnicos, sigue las noticias, etc. Todo esto se hace para obtener ganancias de su inversión y crear su riqueza. Los objetivos financieros pueden ser diferentes para cada inversor, pero el objetivo final suele ser el mismo para todos: ganar dinero. Una de las principales preocupaciones de los inversores en la actualidad es cómo realizar un seguimiento del rendimiento de su cartera.

Esto se debe a que el rendimiento o las ganancias de una cartera no son tan simples como calcular el porcentaje de cambio del valor total de la cartera y la cantidad invertida. Existen muchos conceptos que los inversores no aplican al calcular las ganancias. A continuación, veremos algunas de las formas que puede utilizar para realizar un seguimiento del rendimiento de su cartera.

Cómo se calculan generalmente las ganancias de la inversión (ROI)?

Las ganancias de su cartera generalmente se calculan restando la cantidad que invirtió del valor total de la cartera. Esta cifra se dividirá entonces por la cantidad total de inversión y se multiplicará por 100. Así es como se le enseñó a calcular las ganancias de cualquier tipo de inversión para realizar un seguimiento del rendimiento de su cartera. No está teóricamente mal, pero no es completo cuando se trata de calcular las ganancias de su cartera de acciones.

Conocer el riesgo

El concepto anterior estará completo cuando esté al tanto del riesgo que implica su inversión. Las ganancias ajustadas al riesgo o la relación riesgo-recompensa son algo que debe calcular antes de invertir. Este tipo de rendimiento también es una respuesta a la pregunta de cómo realizar un seguimiento del rendimiento de la cartera.

Las ganancias ajustadas al riesgo o las ganancias reales son aquellas en las que se tiene en cuenta el factor de riesgo junto con las ganancias nominales.

La fórmula matemática para calcular las ganancias reales es la siguiente:

Ganancias Reales: (Ganancias Absolutas/Riesgo Asumido)

Un ejemplo de la vida real de esto es que una inversión con un 20% de ganancias con menor riesgo es mejor que un 25% de ganancias con un riesgo moderado a alto. Si asigna una puntuación a los niveles de riesgo de bajo a alto, se dará cuenta de que un 20% de ganancias con bajo riesgo es mejor que un 25% de ganancias con riesgo moderado o alto.

Un testimonio de esto es que, supongamos que los bancos públicos de la India comienzan a ofrecer tasas de interés del 10-12% en depósitos fijos, y las inversiones en acciones generarán un 14-16% con un alto riesgo e incertidumbre. Cualquier inversor preferirá un 10-12% sin riesgo o con bajo riesgo sobre una inversión arriesgada en acciones que ofrece un 14-16%. Este es el efecto de las ganancias ajustadas al riesgo en la inversión cuando se realiza un seguimiento del rendimiento de la cartera.

Veamos ahora algunas de las formas de calcular las ganancias reales (ganancias ajustadas al riesgo) teniendo en cuenta el componente de riesgo en el cálculo.

Ratio de Treynor

Jack Treynor ha presentado un punto de referencia conocido como Ratio de Treynor, que se sabe que proporciona las ganancias ajustadas al riesgo. El ratio de Treynor se calcula de la siguiente manera:

Ratio de Treynor = (Ganancias de la Cartera - Tasa Libre de Riesgo) / Beta de la Cartera}

Beta se define como el exceso de ganancias de su cartera sobre las ganancias generadas por los índices del mercado o el mercado completo en su conjunto. Un ratio de Treynor más alto es ventajoso ya que las ganancias ajustadas al riesgo son mejores en este caso que con un ratio de Treynor más bajo.

Ratio de Sharpe

Otra respuesta a cómo realizar un seguimiento del rendimiento de la cartera es calculando el ratio de Sharpe para evaluar las ganancias. Este ratio se calcula restando las ganancias libres de riesgo (bonos emitidos por el gobierno, letras del tesoro, G-Sec, etc.) de las ganancias de la cartera. Esta diferencia se divide por la desviación estándar de las ganancias de su cartera. El ratio de Sharpe simplemente nos dice que el exceso de ganancias que un inversor puede obtener al asumir un riesgo adicional. Un ratio de Sharpe más alto demuestra una mejor cartera que ofrece mayores ganancias en comparación con una cartera con un ratio de Sharpe más bajo.

Ratio Alfa de Jensen

El alfa de Jensen o simplemente el ratio alfa es conocido por calcular la cantidad de exceso de ganancias en una cartera por encima de las ganancias esperadas de esa cartera. Esta es otra forma de realizar un seguimiento del rendimiento de su cartera para obtener ganancias precisas de su inversión. Este ratio se calcula a partir del Modelo de Precios de Activos de Capital (CAPM) para conocer la diferencia de ganancias de su cartera en comparación con las ganancias que podría haber obtenido en una cartera de referencia al incurrir en el mismo nivel de riesgo. El ratio alfa de Jensen se calcula mediante la siguiente fórmula:

Alfa de Jensen: {Ganancias de la Cartera - [Tasa Libre de Riesgo + Beta de la Cartera (Ganancias del Mercado - Tasa Libre de Riesgo)]}

Este es un ratio muy famoso que se utiliza a nivel mundial, y también puede usarlo para realizar un seguimiento del rendimiento de su cartera. Cuanto mayor sea el valor del ratio alfa de Jensen, mejores serán las ganancias ajustadas al riesgo de su cartera de acciones.

Estas fueron algunas de las formas de averiguar cómo realizar un seguimiento del rendimiento de la cartera. Sin embargo, también existen otras formas sencillas de realizar un seguimiento de sus inversiones. Se enumeran a continuación:

Rendimiento frente a objetivos:

Debe haber comenzado a invertir ya que debe tener algunos objetivos financieros que desea alcanzar. Puede comparar las ganancias de la cartera con las ganancias necesarias para alcanzar sus objetivos financieros en el plazo estipulado.

Rendimiento frente a un punto de referencia:

Puede considerar un índice (Nifty, Sensex, Nifty Bank, Nifty IT, cualquier esquema de fondos mutuos, ETF, etc.) o un grupo de acciones como punto de referencia para realizar un seguimiento del rendimiento de su cartera. De esta manera, sabrá si su cartera ha superado las ganancias del punto de referencia o no.

Esto es todo lo que teníamos para usted en esta edición de cómo medir el rendimiento de su cartera. Esperamos que obtenga una comprensión justa de la importancia del "riesgo" al calcular las ganancias de la cartera. También hemos cubierto algunas técnicas para realizar un seguimiento del rendimiento de su cartera con el riesgo como parámetro.

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