Las instituciones financieras son organizaciones que agrupan fondos en nombre de otros y los invierten en una variedad de instrumentos financieros y clases de activos. Entre ellas se encuentran fondos de inversión como fondos mutuos y ETF, fondos de seguros y planes de pensiones, así como bancos de inversión y fondos de cobertura.
Estas instituciones se distinguen de los inversores individuales, que generalmente se clasifican como inversores minoristas.
Puntos Clave
- Las instituciones financieras son actores importantes del mercado, como bancos, fondos mutuos, fondos de pensiones y compañías de seguros.
- A diferencia de los inversores individuales, las instituciones financieras tienen una mayor influencia e impacto en el mercado y en las empresas en las que invierten.
- Las instituciones financieras también tienen la ventaja de contar con investigación profesional, operadores y gestores de carteras que tutorialn sus decisiones.
- Los diferentes tipos de instituciones financieras tendrán diferentes estrategias de inversión e invertirán en diferentes tipos de activos.
Mayor Influencia
Las instituciones financieras controlan una cantidad significativa de todos los activos financieros en los Estados Unidos y ejercen una influencia considerable en todos los mercados. Esta influencia ha ido creciendo con el tiempo y se puede confirmar examinando la concentración de la propiedad por parte de inversores institucionales en el capital de las empresas que cotizan en bolsa. En 2021, los ingresos brutos de los corredores y distribuidores registrados en FINRA fueron de $396 mil millones, un aumento del 1% con respecto al año anterior. A medida que el tamaño y la importancia de las instituciones siguen creciendo, también lo hacen sus participaciones relativas y su influencia en los mercados financieros.
$112 billones La industria global de gestión de activos controló un récord de $112 billones a finales de 202
Ventajas
Generalmente se considera que las instituciones financieras son más competentes en materia de inversión debido a la naturaleza profesional asumida de las operaciones y al mayor acceso a las empresas debido a su tamaño. Estas ventajas pueden haberse erosionado con el paso de los años, a medida que la información se ha vuelto más transparente y accesible, y la regulación ha limitado la divulgación por parte de las empresas públicas.
Asignación de Activos
Las instituciones financieras incluyen fondos de pensiones públicos y privados, compañías de seguros, instituciones de ahorro, empresas de inversión de capital abierto y cerrado, dotaciones y fundaciones.
Las instituciones financieras invierten estos activos en una variedad de clases. La asignación estándar según el informe de McKinsey de 2021 sobre la industria es aproximadamente del 30.5% de los activos en acciones, 16% en bienes raíces, 14% en infraestructura, 14% en deuda privada y 9% en recursos naturales. Sin embargo, estas cifras varían drásticamente de una institución a otra. Las acciones han experimentado el crecimiento más rápido en la última generación, ya que en 1980, solo el 18% de todos los activos institucionales se invertían en acciones.
Fondos de Pensiones
Los fondos de pensiones son la parte más grande de la comunidad de inversión institucional y controlaban más de $56 billones en 202Los fondos de pensiones reciben pagos de individuos y patrocinadores, ya sean públicos o privados, y prometen pagar un beneficio de jubilación en el futuro a los beneficiarios del fondo.
El gran fondo de pensiones de los Estados Unidos, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS), informó de activos totales de más de $459 mil millones al 31 de julio de 202Aunque los fondos de pensiones tienen importantes limitaciones de riesgo y liquidez, a menudo pueden asignar una pequeña parte de sus carteras a inversiones que no son fácilmente accesibles a los inversores minoristas, como el capital privado y los fondos de cobertura.
La mayoría de los requisitos operativos de los fondos de pensiones se debaten en la Ley de Seguridad de Ingresos por Jubilación de los Empleados (ERISA) aprobada en 197Esta ley estableció la rendición de cuentas de los fiduciarios de los fondos de pensiones y estableció estándares mínimos en materia de divulgación, financiación, derecho adquirido y otros componentes importantes de estos fondos.
Empresas de Inversión
Las empresas de inversión son una gran clase de inversión institucional y brindan servicios profesionales a bancos e individuos que buscan invertir sus fondos.
La mayoría de las empresas de inversión son fondos mutuos de capital abierto o cerrado, y los fondos de capital abierto emiten continuamente nuevas acciones a medida que reciben fondos de los inversores. Los fondos de capital cerrado emiten un número fijo de acciones y generalmente cotizan en una bolsa.
Los fondos de capital abierto tienen la mayoría de los activos dentro de este grupo y han experimentado un rápido crecimiento en las últimas décadas a medida que invertir en el mercado de valores se ha vuelto más popular. Sin embargo, con el rápido crecimiento de los ETF, muchos inversores ahora están abandonando los fondos mutuos.
El Fondo de Inversores de Massachusetts surgió en la década de 1920 y generalmente se reconoce como el primer fondo mutuo de capital abierto que operó en los Estados Unidos. Otros rápidamente lo siguieron, y para 1929 había 19 fondos mutuos de capital abierto más y casi 700 fondos de capital cerrado en los Estados Unidos.
Las empresas de inversión están reguladas principalmente por la Ley de Empresas de Inversión de 1940 y también están sujetas a otras leyes de valores vigentes en los Estados Unidos.
Compañías de Seguros
Las compañías de seguros también forman parte de la comunidad de inversión institucional y controlaron casi la misma cantidad de fondos que las empresas de inversión. Estas organizaciones, que incluyen aseguradoras de daños y accidentes y compañías de seguros de vida, reciben primas para proteger a los asegurados de varios tipos de riesgos. Las primas luego son invertidas por las compañías de seguros para proporcionar una fuente de futuras reclamaciones y ganancias.
Con mayor frecuencia, las compañías de seguros de vida invierten en carteras de bonos y otros valores de renta fija de bajo riesgo. Las aseguradoras de daños y accidentes tienden a tener una mayor asignación a acciones.
Instituciones de Ahorro
Las instituciones de ahorro controlan más de $4 billones en activos a julio de 202Estas organizaciones reciben depósitos de los clientes y luego conceden préstamos a otros, como hipotecas, líneas de crédito o préstamos comerciales. Los bancos de ahorro son entidades altamente reguladas y deben cumplir con las normas que protegen a los depositantes y cumplir con las normas de la Reserva Federal sobre banca de reserva fraccionaria. Como resultado, estos inversores institucionales colocan la gran mayoría de sus activos en inversiones de bajo riesgo como los bonos del Tesoro o los fondos del mercado monetario.
Los depositantes de la mayoría de los bancos de los Estados Unidos están asegurados hasta $250,000 por la FDIC.
Fundaciones
Las fundaciones son los inversores institucionales más pequeños, ya que normalmente se financian con fines puramente altruistas. Estas organizaciones suelen ser creadas por familias o empresas adineradas y se dedican a un propósito público específico.
La fundación más grande de los Estados Unidos es la Fundación Bill y Melinda Gates, que tenía $55 mil millones en activos a finales de 202Las fundaciones suelen crearse con el propósito de mejorar la calidad de los servicios públicos, como el acceso a la financiación de la educación, la atención médica y las subvenciones de investigación.
Los inversores institucionales siguen siendo una parte importante del entorno de la inversión, a pesar de una participación estable de todos los activos financieros en la última década, y todavía tienen un impacto considerable en todos los mercados y clases de activos.
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