El IBEX 35 es un acrónimo que significa Índice Bursátil Español. Se trata del principal índice bursátil de la bolsa española, que mide el comportamiento conjunto de las 35 empresas más negociadas en el Sistema de Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE) de las cuatro bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). Este índice es una referencia fundamental para entender la evolución del mercado español y la salud de su economía.
- ¿Qué empresas componen el IBEX 35?
- ¿Cómo se eligen los valores que forman parte del IBEX 35?
- ¿Qué requisitos debe cumplir un valor para formar parte del IBEX 35?
- ¿Cómo se calcula el IBEX 35?
- ¿Qué pasa si una empresa sale del IBEX 35?
- La importancia del IBEX 35 en la inversión
- La historia del IBEX 35
- La importancia de los dividendos
- El futuro del IBEX 35
¿Qué empresas componen el IBEX 35?
El IBEX 35 no está compuesto necesariamente por las empresas más grandes de España, sino por aquellas que cumplen mejor los parámetros de:
- Capitalización
- Liquidez
- Volumen negociado
El IBEX 35 es un índice ponderado por capitalización bursátil, es decir, no todos los valores que forman parte de él tienen el mismo peso. Las compañías de más capitalización tienen más influencia en el movimiento del índice, por lo que hay que mirarlas con mucha atención.
¿Cómo se eligen los valores que forman parte del IBEX 35?
La elección de las empresas que componen el IBEX 35 la decide un grupo de expertos denominado Comité Asesor Técnico (CAT), que se reúne dos veces al año (normalmente en junio y diciembre) y evalúa el peso de las compañías en el mercado bursátil. Para ello, se consideran factores como:
- Precio unitario de cada acción
- Variación en porcentaje y en euros con respecto a la sesión anterior
- Volumen de acciones que se intercambian en una sesión, especificado en euros
- Capitalización: el número de acciones en circulación multiplicado por el precio de cada una
- PER: un indicador que calcula la rentabilidad de la inversión a lo largo del año si ese valor se mantuviese constante.
- Rentabilidad por dividendo: resultado de dividir el dividendo esperado entre el precio de cada acción.
¿Qué requisitos debe cumplir un valor para formar parte del IBEX 35?
Para ser candidato a formar parte del IBEX 35, un valor debe superar unos filtros mínimos:
- Capitalización media: debe ser superior al 0,30% de la capitalización media del IBEX 35 durante el periodo de control (los seis meses que van de una reunión a otra). Esto excluye a los valores de pequeña capitalización.
- Negociación: debe haber sido negociado en, al menos, un tercio de las sesiones del periodo de control.
- Ranking: si no cumple con el punto anterior, aún podría ser elegido si estuviera entre los 20 con mayor capitalización.
¿Cómo se calcula el IBEX 35?
La fórmula matemática para calcular el IBEX 35 se basa en la capitalización de cada uno de los valores que lo componen y un coeficiente de ajuste para evitar que posibles operaciones financieras (como ampliaciones de capital o reducciones) afecten su cotización. La fórmula es la siguiente:
Para calcular el valor del IBEX 35 en un día concreto se parte del de la sesión anterior. Este valor se multiplica por un porcentaje obtenido de dividir la suma actual de las capitalizaciones de las 35 empresas del IBEX, entre la suma de las capitalizaciones de los valores del índice del día anterior. Si ha habido alguna operación que pudiera desvirtuar el resultado, se aplica un valor de ponderación corrector (J) a estas últimas capitalizaciones.
La capitalización de una empresa del IBEX 35 se obtiene de la multiplicación del número de acciones de cada sociedad por el valor de cotización del día concreto.
¿Qué pasa si una empresa sale del IBEX 35?
Cuando una empresa sale del IBEX 35, no significa que desaparezca. Simplemente, deja de formar parte del índice. Las empresas que salen del IBEX se siguen negociando con normalidad en el mercado continuo, manteniendo el precio de las acciones sin cambios. La entrada o salida en el índice no implica un beneficio o perjuicio en sí misma para el accionista.
La importancia del IBEX 35 en la inversión
El IBEX 35 es un buen indicador de cómo evoluciona el conjunto del mercado español. Representa más del 90 % de las acciones negociadas en las bolsas españolas, por lo que ofrece una visión general de la bolsa española. Sin embargo, es importante recordar que este indicador no es siempre igual de preciso para cada inversor. Puede ocurrir que haya personas que tengan una cartera que sube mientras el índice se desploma, y viceversa.
El auge de la gestión pasiva, que se basa en comprar todas las empresas del índice para tener la misma rentabilidad que el mercado, ha hecho que el IBEX 35 sea cada vez más relevante desde el punto de vista informativo.
La historia del IBEX 35
El IBEX 35 se puso en marcha en enero de 199Desde entonces, su evolución ha reflejado las diferentes etapas económicas y políticas de España. En el último gráfico se puede observar la evolución del IBEX 35 desde sus inicios hasta el 31 de julio de 2020. Se aprecia que el índice ha pasado por momentos de gran crecimiento, pero también por épocas de crisis y volatilidad, como la crisis financiera de 2008 y la crisis del Coronavirus en 2020.
La importancia de los dividendos
Es importante considerar los dividendos a la hora de analizar la rentabilidad del IBEX 35. Las grandes empresas españolas suelen pagar importantes dividendos, lo que afecta al precio de la acción. Cuando una empresa paga dividendos, el mercado descuenta esos dividendos del precio de la acción. Para una comparación histórica más precisa del índice español, se debe tener en cuenta el índice IBEX 35 Total Return, que incluye los dividendos reinvertidos.
El futuro del IBEX 35
El futuro del IBEX 35 está ligado a la economía española. La evolución del índice dependerá de factores como el crecimiento económico, la inflación, las tasas de interés y la confianza de los inversores. Es importante seguir de cerca la evolución del índice para tomar decisiones de inversión informadas.
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