El modelo Stock-to-Flow (S2F) de Bitcoin: ¿Una profecía fallida?
Una de las predicciones más populares sobre el precio de BTC el año pasado fue la del modelo de Stock-to-Flow (S2F) del analista PlanB. A continuación, explicamos el modelo y cómo fracasó en 202
PlanB es un inversionista institucional holandés con experiencia en finanzas cuantitativas y jurídicas. Puedes seguirlo en Twitter bajo el pseudónimo @100trillionUSD. En su descripción, dice ser el creador del modelo “Stock-to-Flow” para Bitcoin.
Se presume que PlanB trabaja actualmente como gerente de inversiones en un equipo que administra un balance de miles de millones de dólares. Por ende, el modelo Stock-to-Flow (S2F) es una herramienta utilizada para predecir el precio de un activo en el futuro.
Entre los bitcoiners, se hizo popular con el libro “The Bitcoin Standard” que jura y perjura por este modelo financiero creado por PlanB. Se utiliza a menudo para fijar el precio de las materias primas en los mercados tradicionales, ya que tiene en cuenta dos variables relacionadas con un activo: el stock y el flujo.
Stock / Flujo
“Stock” se refiere a la cantidad total de suministro existente del activo. Por ejemplo, si hablamos de oro, el stock sería la cantidad total de oro existente en el entorno.
“Flow” o “Flujo” se refiere a la NUEVA cantidad de suministro del activo creada cada año. Por ejemplo, si hablamos de oro, el flujo sería la cantidad de oro que se extrae del suelo cada año.
El modelo S2F se basa en la teoría de que, cuanto mayor sea el stock de un activo en comparación con su flujo, más valioso será el mismo. Esto se debe a que un activo con un alto stock y un bajo flujo es más escaso y, por lo tanto, más cotizado. Por otro lado, un activo con un bajo stock y un alto flujo es menos escaso y, por lo tanto, menos valioso.
Para utilizar el modelo S2F, se divide el stock de un activo por su flujo para obtener una medida conocida como “stock-to-flow ratio” o “relación stock-a-flujo”. A continuación, se puede usar esta relación para hacer predicciones sobre el precio futuro del activo.
Un fail para Bitcoin… hasta ahora
El modelo S2F ha sido utilizado con éxito en el pasado para predecir el precio de activos como el oro, pero ha tenido menos éxito en el mercado de criptomonedas. En el caso del bitcoin, el modelo S2F predijo que BTC estaría cerca de USD $1000 dólares a diciembre de 2022, pero la criptomoneda terminó el año cotizando a casi el 85% por debajo del objetivo. Esto plantea preguntas sobre la validez del modelo S2F en el mercado de criptomonedas.
Tener en cuenta que el modelo S2F es solo una herramienta y no es una tutorial definitiva para el futuro. Además, hay muchos factores que pueden influir en el precio de una criptomoneda, como la demanda del mercado, los cambios regulatorios y los desarrollos tecnológicos.
Cómo calcular el stock/flujo de Bitcoin
La relación stock-flujo se calcula dividiendo el suministro circulante actual de Bitcoin por el flujo anual (emisión) de nuevas monedas. Una relación stock-flujo más alta indica una mayor escasez. El modelo sugiere que, a medida que aumenta la escasez de Bitcoin, su precio puede aumentar debido a la percepción que el mercado tiene de su valor.
La fórmula para calcular el ratio stock-flujo es:
Stock-to-Flow Ratio = Stock / Flujo
Ejemplo:
Si el stock de Bitcoin es de 19 millones y el flujo anual es de 650,000, entonces el ratio stock-flujo sería:
Stock-to-Flow Ratio = 19,000,000 / 650,000 = 223
El ratio stock-flujo de Bitcoin es un indicador importante para los inversores, ya que puede utilizarse para determinar el valor potencial de Bitcoin.
Sin embargo, tener en cuenta que el modelo S2F tiene sus limitaciones.
Las limitaciones del modelo S2F:
- No tiene en cuenta otros factores que pueden afectar el precio de Bitcoin, como la demanda del mercado, las regulaciones y los desarrollos tecnológicos.
- El modelo S2F es solo una herramienta predictiva y no es una garantía de que el precio de Bitcoin subirá o bajará.
- El modelo S2F se basa en la suposición de que la demanda de Bitcoin seguirá aumentando, pero no hay garantía de que esto suceda.
A pesar de sus limitaciones, el modelo S2F es una herramienta valiosa para los inversores en Bitcoin.
El modelo S2F ha sido utilizado para predecir el precio de Bitcoin con cierto éxito, pero no hay garantía de que sea preciso en el futuro.
Los inversores deben tener en cuenta todos los factores relevantes al tomar decisiones de inversión.
Si quieres conocer otros artículos parecidos a El modelo stock-to-flow (s2f) de bitcoin: ¿Una profecía fallida? puedes visitar la categoría Finanzas / Inversiones.