El volumen es un concepto fundamental en el entorno de las criptomonedas, y comprender su importancia es crucial para cualquier persona que desee operar con estos activos digitales. En esencia, el volumen representa la cantidad de dinero que se ha intercambiado por una criptomoneda específica durante un período de tiempo determinado.
¿Por qué es tan importante el volumen en las criptomonedas? Porque tiene un impacto significativo en el precio, tanto desde una perspectiva absoluta como relativa.
Volumen total y eficiencia del mercado
El volumen total de transacciones de una criptomoneda tiene una relación directa con su volatilidad. El precio, como sabemos, representa el equilibrio entre las opiniones de compradores y vendedores.
Si se compra y se vende la misma cantidad (en términos de volumen), el precio se mantendrá estable. Esta estabilidad sugiere que las opiniones sobre el precio están bien informadas, lo que se conoce como eficiencia del mercado.
Los mercados maduros con un volumen significativo y una buena detección de precios tienen menos volatilidad. Las criptomonedas, en cambio, son inherentemente volátiles debido a su inmadurez y a la incertidumbre sobre su camino de adopción. Los participantes del mercado son una mezcla inusual de inversores recreativos (hodlers), mineros, especuladores e inversores institucionales, cada uno con diferentes opiniones y motivaciones, y con esas opiniones sujetas a importantes influencias externas.
Por lo tanto, al analizar una criptomoneda para operar, el volumen total de transacciones te dirá de inmediato cuán volátil es probable que sea. El cambio en el volumen a lo largo del tiempo también te dará una idea del interés en el proyecto.
Puede parecer obvio, pero para operar con una criptomoneda específica, esta debe estar listada en un intercambio. Los intercambios eligen qué monedas negociar, y estar listado en los intercambios más grandes puede hacer una gran diferencia en el volumen.
Por ejemplo, si tienes una opinión sobre una criptomoneda poco conocida y deseas comprarla a un precio específico. La ausencia de volumen hará que eso sea realmente difícil, ya que no habrá suficientes compradores y vendedores, por lo que la diferencia entre las ofertas disponibles (compradores) y las ofertas (vendedores) - conocido como el spread - será amplio.
Cuanto más amplio sea el spread, menos eficiente será el mercado y, por lo tanto, más volátil. Sitios web como Coinmarketcap proporcionan datos históricos de volumen.
Esta es la información para Bitcoin, clasificada como número 1 por capitalización de mercado.
| Fecha | Volumen |
|---|---|
| 2024-09-10 | $15,000,000,000 |
| 2024-09-11 | $16,000,000,000 |
| 2024-09-12 | $14,000,000,000 |
Esta es la misma información para una moneda clasificada en el puesto 500 llamada Shopping.
| Fecha | Volumen |
|---|---|
| 2024-09-10 | $10,000 |
| 2024-09-11 | $8,000 |
| 2024-09-12 | $12,000 |
El volumen diario de Shopping es tan bajo que cualquier nuevo volumen significativo de operaciones tendrá un gran impacto en el mercado. El volumen indicado se distribuye entre varios intercambios, cada uno de los cuales tendrá mercados ineficientes para cualquier persona que desee comprar y vender la moneda Shopping.
Coinmarketcap proporciona una puntuación de liquidez para cada criptomoneda en los intercambios donde se negocia, esencialmente una medida de la profundidad del libro de órdenes y la probabilidad de que comprar o vender afecte negativamente el precio, lo que se conoce como deslizamiento.
Volumen relativo
El volumen en conjunto puede proporcionar información útil sobre cuánto se negocia una criptomoneda y cuán eficiente es un mercado. El volumen relativo, cuánto volumen está asociado con el movimiento del precio, puede ayudar a informar la dirección del precio.
Cuando se utiliza un gráfico de operaciones, debes seleccionar el indicador de volumen en el menú, que se ilustrará como un gráfico de barras en la base.
Las barras de volumen corresponderán al período de tiempo ya elegido para las velas. Cuanto más alta sea la barra, mayor será el volumen; las barras verdes se asocian con un movimiento de precio positivo dentro de la vela, mientras que las barras rojas indican una caída del precio asociada con el volumen.
Indicadores de volumen comunes
Momento
El aumento del volumen de compra impulsará el precio de una criptomoneda hacia arriba, pero para que eso continúe, el volumen debe mantenerse. De esa manera, el volumen puede ser un buen indicador del momento del precio.
Los precios al alza con volumen en declive pueden indicar un momento en declive y una posible reversión. Los precios a la baja con volumen en declive pueden igualmente señalar un cambio en la dirección.
Picos y agotamiento
Aunque los picos en el volumen pueden estar asociados con un nuevo momento en cualquier dirección, también pueden indicar el final de un movimiento, en lo que se conoce como agotamiento. Un gran pico en el volumen podría indicar que los rezagados están comprando en un movimiento a medida que alcanza su punto máximo, agotando a los compradores o vendedores, y señalando el final del movimiento.
Volumen de balance (OBV)
El volumen de balance es una medida simple de la influencia de los cambios en el volumen que se pueden correlacionar con el precio. Para calcular el OBV, comienza con un número arbitrario, digamos 100, y si el volumen diario aumenta, agrega el volumen al OBV; si disminuye, réstale.
Índice de flujo monetario (MFI)
El índice de flujo monetario oscila entre 0 y 100 y utiliza el volumen como indicador de condiciones de sobrecompra o sobreventa. Al igual que el índice de fuerza relativa, es una medida de si el mercado se está sobrecalentando.
Los valores del MFI por encima de 80 sugieren una reversión del precio debido a un volumen de compra excesivo, mientras que un valor de 20 o menos puede sugerir lo contrario: un volumen de venta excesivo y condiciones de sobreventa.
Estos ejemplos son solo algunos de los posibles indicadores que se utilizan comúnmente en el análisis técnico, e ilustran una de las mayores dificultades que enfrenta un operador. ¿Qué herramientas elegir entre la multitud de indicadores potenciales?
Teniendo en cuenta que estás empezando, es aconsejable mantenerlo simple y utilizar el volumen como parte de una evaluación general de la liquidez (y el posible deslizamiento) y como una ayuda para el momento.
Nuestro próximo artículo sobre cómo operar con criptomonedas presentará algunos de los indicadores técnicos más utilizados que se pueden utilizar junto con las habilidades adquiridas hasta ahora en términos de comprender la detección de precios, los gráficos de precios, las velas y el volumen.
Cambios regulatorios que impactan en el volumen de operaciones en 2024
A partir de 2024, no hay muchas regulaciones precisas que afecten directamente el volumen de operaciones, aunque los intercambios de criptomonedas que ofrecen tarifas de operaciones con descuento a sus clientes más grandes están obligados a solicitar información más detallada de dichos clientes.
Por ejemplo, OKX a mediados de julio de 2024 reflejó cambios anteriores del intercambio rival Binance al exigir mucha más información de los brókeres principales, incluidos los detalles de las subcuentas, como los nombres de las personas y entidades que controlaban cada subcuenta y la jurisdicción donde estaban ubicadas.
En una carta a Coinbase, OKX advirtió: "La falta de hacerlo puede resultar en la restricción del comercio de las subcuentas no divulgadas y / o el cierre de las subcuentas".
Si quieres conocer otros artículos parecidos a El volumen en las criptomonedas puedes visitar la categoría Criptomonedas.