Pedir un préstamo para invertir en fondos: ¿Una buena idea?

En el entorno de las inversiones, a menudo se escucha el refrán “se necesita dinero para hacer dinero”. Esta frase cobra especial relevancia cuando se trata de invertir en fondos, pues ahorrar para invertir requiere tiempo. Si bien la idea de acelerar el proceso tomando un préstamo personal para invertir puede parecer tentadora, es crucial comprender que esta estrategia conlleva varios riesgos que podrían no valer la pena la potencial recompensa.

¿Se Puede Usar un Préstamo Personal para Invertir?

Un préstamo personal te otorga una suma de dinero que debes reembolsar con intereses durante un período determinado. Estos préstamos suelen oscilar entre $1,000 y $100,000 o más, con plazos que van de 12 a 60 meses. Una de las ventajas de los préstamos personales es su versatilidad, ya que se pueden utilizar para diversos fines, incluida la inversión. Sin embargo, algunos prestamistas prohíben explícitamente el uso de los fondos para invertir. Por ejemplo, las plataformas de préstamos en línea Upgrade y SoFi no permiten el uso de un préstamo personal para invertir. Si un prestamista lo prohíbe, esto debería ser una señal de alerta sobre los riesgos involucrados.

Antes de solicitar un préstamo personal, es fundamental comparar opciones para asegurar que tu prestamista te permita usar los fondos para tu propósito. También debes asegurarte de obtener la mejor tasa de interés y condiciones, ya que los costos del préstamo erosionarán tus ganancias generales. Es importante hacerte preguntas cruciales al solicitar un préstamo personal, como cuánto puedes permitirte pedir prestado y qué sucedería si no pudieras pagar, para determinar si es la opción adecuada para tus necesidades.

Riesgos de Solicitar un Préstamo Personal para Invertir

Aunque la situación financiera de cada persona es diferente, existen riesgos generales que siempre se aplican al usar un préstamo personal para invertir. Esto se debe a que tienes la obligación de pagar las cuotas del préstamo independientemente del rendimiento de tu inversión. Un rendimiento negativo en tu inversión, o incluso la cantidad de impuestos que debas pagar si la vendes con ganancias, podría dejarte en una situación negativa con tu préstamo.

Estos son algunos motivos por los que tomar un préstamo personal para invertir puede no ser una buena idea:

• La inversión puede desplomarse : No hay garantías en la inversión. Si tu inversión se deteriora, podrías perder todo tu dinero y aun así tener que pagar tu préstamo. Al pedir dinero prestado para invertir, corres el riesgo de perder más de lo que invertiste porque tienes que pagar los intereses del préstamo.
• Podrías deber más en intereses, comisiones e impuestos sobre tu préstamo que lo que ganes con la inversión : Incluso si tu inversión aumenta, es posible que no sea suficiente para compensar la tasa de interés, las comisiones y los impuestos que debas pagar. Las tasas de interés de los préstamos personales generalmente oscilan entre 6% y 36%, y pueden incluir cargos adicionales, como una comisión de originación. Si bien los préstamos personales generalmente no son gravables, las ganancias de tu inversión sí lo serán, lo que también puede reducir tus ganancias.
• Dejar de pagar las cuotas del préstamo puede dañar tu crédito : Al pedir dinero prestado para invertir, estás apostando a que la inversión generará suficientes ganancias a tiempo para que puedas pagar tu préstamo. Si esto no sucede y no puedes pagar tu préstamo, tu puntaje de crédito puede verse afectado. Incluso perder un solo pago mensual puede afectar tu puntaje de crédito, ya que el historial de pago representa el 35% de tu puntaje FICO.
• Tendrás más deudas : Independientemente de cómo se comporte tu inversión o de la rapidez con la que pagues tu préstamo personal, aún habrás contraído más deudas de las que tenías al principio, lo que puede afectar tu relación deuda-ingreso (DTI) y, por lo tanto, tu puntaje de crédito. Incluso solo solicitar un préstamo personal puede afectar tu puntaje de crédito, ya que el prestamista necesita realizar una consulta de crédito dura para determinar si calificas.

Cuándo Tomar un Préstamo Personal para Invertir Podría Tener Sentido

A pesar de los riesgos de usar un préstamo personal para invertir, hay algunos casos limitados en los que pedir dinero prestado para invertir podría funcionar. La clave aquí es que para que esta estrategia sea rentable, el rendimiento que obtengas de tu inversión debe ser mayor que los costos de tu préstamo, de modo que puedas pagar el préstamo y aún te quede dinero en tu bolsillo.

Tienes más posibilidades de lograr esto en las siguientes circunstancias:

• Tienes un excelente crédito y calificas para una APR baja : El mayor costo de un préstamo personal es la tasa de porcentaje anual (APR). Cuanto más baja sea la APR del préstamo, menor será la barrera que tendrás que superar para obtener ganancias con tu inversión.
• Tu inversión tiene un rendimiento fijo : Las inversiones más confiables son las que ofrecen una tasa de rendimiento fija, como los bonos I y los certificados de depósito (CD). Si la tasa de interés de tu inversión fija es mayor que la APR del préstamo personal, podrías ganar dinero usando un préstamo para invertir.

Tomar un préstamo personal para invertir es una decisión, bueno, personal. Debes sentirte cómodo con los riesgos y tener confianza en el potencial de rendimiento de la inversión que has elegido para que esta estrategia funcione. Si estás pensando en pedir dinero prestado para invertir, asegúrate de investigar lo suficiente para determinar qué préstamo, si acaso, es el mejor para ti.

¿Puedo Pedir Dinero Prestado para Invertir en Acciones?

En su afán por asegurar un lugar en una escala de vivienda cada vez más inaccesible, algunos inversores jóvenes pueden estar buscando nuevas formas de aumentar sus rendimientos sobre los ahorros. Uno de estos enfoques, aunque altamente arriesgado, es la “inversión apalancada”. En términos simples, esto significa pedir dinero prestado para invertir.

Tener una hipoteca es en sí mismo una forma de hacerlo. Esto se debe a que el depósito relativamente pequeño que pagas para asegurar el préstamo te expone a las ganancias de capital (o pérdidas) en una propiedad completa a medida que los precios suben (o bajan).

Pedir dinero prestado para invertir en otros activos es menos común. Pero las grandes corporaciones lo hacen todo el tiempo. También hay formas para que los individuos lo hagan, incluso con productos financieros relativamente nuevos llamados “fondos cotizados en bolsa apalancados”.

¿Cómo Aprovechan los Inversores Individuales el Apalancamiento en el Mercado de Valores?

Préstamos Marginales

A primera vista, las matemáticas de pedir dinero prestado para invertir pueden parecer simples y atractivas. Si un inversor puede pedir dinero prestado a una tasa de interés anual del 9% para invertir en un activo con un rendimiento anual esperado del 15%, y si esas expectativas se realizan realmente en el mercado, puede embolsarse el exceso del 6% (menos cualquier comisión).

El método tradicional para pedir dinero prestado para invertir se llama “préstamo marginal”. Un prestamista, como uno de los cuatro bancos más grandes, presta dinero a un inversor que luego invierte en el mercado de valores. La cantidad prestada suele determinarse por la cantidad de garantía que un inversor puede producir para asegurar el préstamo.

Por ejemplo, utilizando una relación préstamo-valor común del 70%, un inversor con una cartera diversificada de acciones por valor de $20,000 podría pedir prestados $47,000 adicionales para invertir en el mercado de valores. Esto les daría una exposición al mercado de valores de $67,000 en total. Pero a cambio, el inversor tendría que pagar intereses sobre el préstamo.

Si el mercado de valores cae tanto que la relación préstamo-valor cae por debajo de los requisitos mínimos del prestamista, el inversor también tendrá que desembolsar algo de capital adicional como garantía. Esto es lo que se conoce como una llamada de margen.

El préstamo marginal no es infrecuente en Australia. Las cifras recientes del Banco de la Reserva de Australia muestran que en el trimestre de marzo de este año, se prestaron más de $18 mil millones en 80,000 cuentas de clientes en Australia. En ese mismo trimestre, se realizaron 367 llamadas de margen. La inversión marginal requiere un poco de atención continua y conlleva una carga administrativa que muchos inversores minoristas estarían deseosos de evitar.

Fondos Cotizados en Bolsa Apalancados

Un método alternativo de inversión apalancada es invertir en un fondo cotizado en bolsa (ETF) apalancado. Estos son relativamente nuevos en la escena.

Los ETF son productos financieros que agrupan una amplia gama de inversiones en una sola oferta que se puede comprar y vender en una bolsa de valores. Por ejemplo, un ETF podría rastrear el movimiento de las acciones en un índice importante o de las empresas en un sector en particular. Un ETF apalancado, como una cuenta de préstamo marginal, tendrá una relación préstamo-valor objetivo que busca aumentar los rendimientos de una inversión. Pero es un administrador de fondos profesional el que hace todo el préstamo.

Un inversor individual en un ETF apalancado solo verá picos más altos y valles más profundos en los movimientos de precios que un equivalente no apalancado. Los promotores de estos fondos sugieren que dos características clave ofrecen claras ventajas sobre los préstamos marginales tradicionales.

Primero, debido a su tamaño, los fondos pueden pedir dinero prestado para invertir a tasas de interés institucionales. Se espera que estas sean más bajas que la tasa aplicable a las cuentas marginales individuales. Segundo, no hay llamadas de margen para los inversores individuales. En cambio, si el valor de la inversión cae lo suficiente como para que la relación préstamo-valor sea inaceptable, el fondo vende parte de sus activos para reducir su nivel de deuda.

Riesgos de la Inversión Apalancada

La inversión apalancada puede magnificar las ganancias, pero también puede magnificar las pérdidas. La volatilidad adicional de estas estrategias significa que los movimientos bruscos del mercado pueden eliminar rápidamente gran parte de una inversión. Esto es cierto tanto para el préstamo marginal como para los productos de inversión apalancados. Y mientras que los rendimientos son inciertos, los intereses sobre la deuda no lo son. Independientemente de si el mercado está al alza o a la baja, si el inversor ha pedido dinero prestado en su nombre o si un ETF apalancado lo ha hecho por ellos, los intereses deben pagarse sobre la deuda utilizada.

Esto puede pesar mucho sobre los rendimientos de una cartera y, cuando los mercados están a la baja, amplificar aún más las pérdidas.

Un riesgo adicional es único para los ETF: el error de seguimiento. Esto surge cuando sus rendimientos no “rastrean” los rendimientos de los índices de referencia que se supone que deben imitar. Los ETF cotidianos manejan este error comprando y vendiendo activos continuamente para “rebalancear” sus carteras. Pero los ETF apalancados tienen la tarea adicional de comprar y vender acciones en un mercado en caída para mantener su relación préstamo-valor objetivo. Esta resistencia adicional a los rendimientos se conoce como “deslizamiento” y ha sido identificada por los reguladores como un riesgo adicional que los inversores minoristas deben conocer antes de considerar invertir en ETF apalancados.

¿Proporciona el apalancamiento la oportunidad de magnificar las ganancias del mercado de valores? La respuesta es sí, pero no sin un costo que muchos pueden encontrar insoportable si los mercados llegan a moverse en su contra.

Y tener en cuenta que nuestra discusión aquí es solo de naturaleza muy general y no pretende ser un consejo financiero. Todas las inversiones conllevan riesgos.

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