Los fondos de inversión se han convertido en una de las opciones más populares entre los españoles para invertir su dinero. En 2017, se invirtió más dinero en fondos (13,2%) que en depósitos (12,4%), lo que demuestra su creciente popularidad. Pero, ¿sabemos realmente qué son y cómo funcionan estos productos financieros?
¿Qué son los fondos de inversión y cómo funcionan?
Un fondo de inversión es un instrumento de ahorro que agrupa a un gran número de personas que invierten su dinero de forma conjunta. Al reunir pequeños capitales, se forma un capital importante que permite al fondo diversificar sus inversiones en diferentes activos, incluso en aquellos de difícil acceso, como mercados emergentes (China, Brasil, Rusia, etc.). El objetivo es obtener mejores condiciones que si cada persona invirtiera por su cuenta.
Conceptos básicos de los fondos de inversión:
- Patrimonio del fondo: El dinero total que lo compone, la suma de las aportaciones de todos los partícipes.
- Valor liquidativo: El valor que tiene en el mercado la participación del fondo. Se calcula diariamente y depende del valor de los activos que lo componen.
- Suscripción: La compra de participaciones de un fondo.
- Reembolso: La venta de participaciones al retirar el dinero del fondo, total o parcialmente.
Todo el dinero se entrega a una entidad, un equipo de gestores profesionales, que realiza las inversiones siguiendo una estrategia previamente definida y acordada. Por ejemplo, un fondo puede invertir únicamente en renta fija, otro en renta variable, otro en grandes empresas de la bolsa americana, en bonos de países emergentes, etc. Existe una gran variedad de fondos, con miles de opciones disponibles.
Ventajas de invertir en fondos
Los fondos de inversión ofrecen una serie de ventajas para los inversores:
- Inversión mínima accesible: Aunque el mínimo de inversión varía según el fondo, la mayoría son accesibles para la gran parte de la población, ya que el importe mínimo suele ser bajo. Esto permite que incluso los inversores más pequeños puedan acceder a estrategias de inversión tan potentes como las que siguen los grandes inversores.
- Acceso a mercados difíciles: Permiten acceder a mercados a los que de forma individual sería difícil llegar, como los mercados emergentes. Además, el acceso a los mercados convencionales se realiza con mejores condiciones, y facilita la inversión y desinversión de manera sencilla.
- Instrumentos regulados: Los fondos están comercializados por gestoras supervisadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), lo que aporta mayor seguridad y transparencia.
- Atractivo fiscal: Los beneficios o pérdidas que se generan anualmente a través de un fondo no se declaran hasta el momento de su reembolso. Solo se pagan impuestos al vender y recuperar el capital invertido. Además, el capital invertido en forma de participaciones puede traspasarse de un fondo a otro, incluso de diferentes entidades, sin pagar impuestos, lo que permite diferir las ganancias o pérdidas hasta el momento de su reembolso.
- Interés compuesto: Los rendimientos se acumulan en el propio fondo, generando un efecto multiplicador a largo plazo.
- Gestión profesional: La gestión está en manos de profesionales que invierten de manera acorde con la filosofía del fondo, tomando las decisiones financieras que más convengan a los partícipes.
- Garantía del Fogain: El Fondo General de Garantía de Inversiones (Fogain) garantiza hasta 100.000 € en caso de que la gestora de los fondos entrara en concurso y no pudiera devolver el dinero invertido.
Tipología de fondos de inversión
Uno de los puntos fuertes de los fondos es su inmensa variedad. Existen miles de fondos especializados en diferentes mercados y productos:
Tipos de fondos de inversión:
- Fondos de renta fija: Invierten en bonos y tienen un riesgo moderado.
- Fondos de renta variable: Invierten en bolsa y tienen un alto riesgo.
- Fondos de renta mixta: Diversifican su inversión entre renta fija y variable. El porcentaje de cada tipo de inversión determina su riesgo.
- Fondos globales: No tienen definidos los productos ni criterios de inversión. Se basan en la confianza entre el inversor y el gestor del fondo. Suelen tener un alto riesgo.
- Fondos garantizados: Aseguran la recuperación del capital invertido inicialmente en una fecha determinada, llamada de vencimiento de la garantía. No todos garantizan la obtención de una rentabilidad adicional. Tienen un riesgo bajo.
- Fondos de distribución o reparto: Reparten periódicamente los dividendos que obtienen de las empresas en las que participa el fondo. Se pagan impuestos por estos dividendos.
- Fondos de acumulación: No reparten dividendos, sino que los reinvierten, lo que aumenta el valor liquidativo del fondo.
- Fondos de fondos: Invierten más del 50% de su capital en otros fondos.
- Fondos inmobiliarios: Invierten en activos inmobiliarios (casas, pisos, locales) y obtienen rendimientos por el alquiler y la evolución de los precios.
¿Cómo escojo mi fondo?
Con miles de fondos diferentes, cada uno especializado en distintos mercados y productos, elegir el que más nos conviene puede resultar complicado. Para tomar la mejor decisión, debemos considerar:
El riesgo:
Uno de los principales objetivos de los fondos es reducir el riesgo mediante la diversificación. Al repartir el patrimonio entre diversas inversiones, el fondo se protege de posibles pérdidas en una inversión, que se compensan con ganancias en otras. Para los pequeños inversores, la diversificación es fundamental, ya que les permite acceder a estrategias de inversión complejas con cantidades pequeñas de capital.
Sin embargo, todos los fondos conllevan un riesgo, que depende de los activos en los que invierten. Como cualquier inversión, a mayor rentabilidad potencial, mayor riesgo. Es importante conocer nuestro perfil de riesgo, es decir, qué nivel de pérdidas estamos dispuestos a asumir en nuestra inversión. También debemos tener claro cuándo vamos a necesitar el dinero, ya que cuanto más largo sea el plazo, menor es la probabilidad de pérdida.
La CNMV obliga a las gestoras a indicar el riesgo de cada producto en una escala del 1 al 7, donde 1 indica poco riesgo y 7 el máximo riesgo. Es importante informarse de la política inversora del fondo y del nivel de riesgo que asume.
Las comisiones:
Por el servicio de gestión profesional, el equipo gestor cobra comisiones. Estas comisiones suponen un gasto para los inversores. La principal es la comisión de gestión, un porcentaje del valor del fondo que se descuenta diariamente de forma automática y, por lo tanto, está implícito en el rendimiento del fondo. Otros fondos también tienen la comisión de depósito, que no puede superar el 0,2% del patrimonio del fondo.
Al suscribir algunos fondos, se debe pagar la comisión de suscripción, un porcentaje sobre el capital invertido. Al salir de algunos fondos, se debe pagar la comisión de reembolso, un porcentaje del capital que se retira.
A largo plazo, los gastos tienen un impacto en los rendimientos. Es importante comparar entre fondos de similar naturaleza y elegir el que ofrezca menores costes. Es recomendable leer con atención el folleto informativo del fondo, especialmente la información sobre el riesgo y las comisiones, y analizar si el fondo se adapta a tu perfil de inversor y objetivos financieros.
Fuente: http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/8578849/08/17/Por-primera-vez-el-espanol-invierte-mas-en-fondos-que-en-depositos.html
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