La gestión financiera es una actividad crucial en cualquier organización. Se trata del proceso de planificar, organizar, controlar y monitorear los recursos financieros con el objetivo de alcanzar las metas y objetivos de la organización. Es la mejor manera de controlar las actividades financieras de una empresa, incluyendo la obtención de fondos, su utilización, contabilidad, pagos, evaluación de riesgos y todo lo relacionado con la administración del dinero.
Objetivos de la Gestión Financiera
El principal objetivo de la gestión financiera es administrar las finanzas de una organización para que las empresas cumplan con las normas y regulaciones necesarias y tengan éxito en su campo. Este proceso implica una planificación exhaustiva y su ejecución adecuada. Cuando se realiza con precisión, las empresas prosperan y la rentabilidad aumenta. Esta es la razón principal por la que el departamento de finanzas, junto con los gerentes de finanzas o ingresos, juega un papel significativo en cualquier organización.
Los objetivos básicos de la gestión financiera son:
- Garantizar un suministro regular y adecuado de fondos para la organización .
- Asegurar el uso óptimo de los fondos . Una vez que se obtienen los fondos, deben utilizarse de la manera más efectiva posible al menor costo.
- Crear una estructura de capital estable . La distribución de capital debe lograr un equilibrio constante entre la deuda y el capital.
- Asegurar la seguridad de las inversiones . Los fondos deben invertirse en proyectos seguros para garantizar rendimientos adecuados.
- Asegurar rendimientos adecuados para la organización y los accionistas .
El alcance de la gestión financiera
La gestión financiera ayuda a una organización en particular a utilizar sus finanzas de manera más rentable. Esto se logra a través de los siguientes dos métodos:
El alcance de la gestión financiera se divide en dos categorías:
- Enfoque tradicional
- Enfoque moderno
Analicemos brevemente los dos enfoques.
Enfoque tradicional
De acuerdo con este enfoque, el alcance de la función financiera se limita a la obtención de fondos por parte de las organizaciones corporativas para satisfacer sus necesidades financieras.
El término obtención aquí se refiere a la obtención de fondos externamente, así como a los aspectos interdependientes de la obtención de fondos.
Se utilizan los siguientes tres elementos para la obtención de finanzas:
- Fuentes institucionales de financiación
- Emisión de instrumentos financieros para recaudar los fondos necesarios del mercado de capitales
- Relación legal y contable entre la empresa y la fuente de financiación
De acuerdo con este enfoque, las finanzas no son necesarias para los eventos rutinarios, sino para los eventos esporádicos como promociones, reorganizaciones, liquidaciones, expansiones, etc. La gestión de fondos para estos eventos se considera como la característica más importante de la gestión financiera. El gerente financiero en este enfoque no está interesado en la financiación interna, sino que debe mantener relaciones con las partes externas e instituciones financieras.
Según este enfoque, el gerente financiero no es responsable del uso eficiente de los fondos, sino que es responsable de obtener los fondos necesarios en términos justos de las partes externas. El enfoque tradicional continuó hasta la quinta década del siglo XX.
¿Cuáles son las limitaciones del enfoque tradicional?
El enfoque tradicional de las finanzas se puede considerar algo limitado por varias razones. A continuación se presentan los principales inconvenientes de este enfoque:
Enfoque unilateral
Este enfoque tradicional presta más atención al sistema de obtención y a los problemas que puedan surgir durante ese escenario. No ofrece un sistema para la utilización eficiente de los fondos obtenidos. Este enfoque considera el punto de vista de las partes externas (como bancos, instituciones financieras, inversores) que proporcionan fondos a la empresa, pero ignora a las partes internas que son responsables de tomar decisiones de financiación. Por lo tanto, un enfoque unilateral también se denomina enfoque externo.
Más enfoque en los problemas financieros de la empresa corporativa
Este enfoque se centra solo en el problema financiero de las empresas corporativas, pero se ignoran los problemas financieros de las entidades no corporativas, como las sociedades de personas y el comercio unipersonal.
Más énfasis en eventos esporádicos
El enfoque tradicional considera la asignación de fondos como contingentes para incidentes esporádicos como la reorganización empresarial, las incorporaciones, las fusiones, la consolidación, etc. Este enfoque ignora los problemas financieros cotidianos que una empresa puede enfrentar. Las decisiones de financiamiento de capital de trabajo también se mantienen fuera del alcance de un enfoque tradicional.
Enfoque moderno
A finales de la década de 1950, la actualización tecnológica, el desarrollo de una sólida estructura corporativa y el aumento de la competencia hicieron necesaria la utilización óptima de los recursos naturales disponibles por parte de la gerencia.
Según este enfoque, el gerente financiero considera el punto de vista más amplio y analítico. Según el enfoque moderno, la gestión financiera se ocupa tanto de la adquisición de fondos como del uso óptimo de los recursos disponibles. La organización de los fondos es un componente importante de toda la función financiera.
En este enfoque, no solo se consideran los eventos esporádicos, sino también los problemas financieros a largo y corto plazo. Los principales componentes de la gestión financiera incluyen la planificación financiera, la evaluación del uso alternativo de los fondos, la presupuestación de capital, la determinación del costo del capital, la determinación del estándar financiero para el éxito del negocio, la gestión de ingresos, etc. Por lo tanto, según este enfoque, el gerente financiero toma tres decisiones importantes.
Las tres decisiones son:
- Decisión de inversión
- Decisión de financiamiento
- Decisión de dividendos
Analicemos brevemente las tres decisiones.
Decisión de inversión
Esta decisión está relacionada con la selección de activos en los que las empresas invertirán fondos. El activo que adquiere una empresa puede ser un activo a largo plazo o un activo a corto plazo.
La decisión de invertir los fondos en activos a largo plazo se conoce como decisión de presupuesto de capital. Por lo tanto, la presupuestación de capital es el proceso de seleccionar activos o una propuesta de inversión que genera un rendimiento a largo plazo.
La decisión de invertir los fondos en activos a corto plazo o activos circulantes se conoce como gestión del capital de trabajo. La gestión del capital de trabajo se ocupa de la gestión de los activos circulantes que son altamente líquidos por naturaleza.
Decisión de financiamiento
Este alcance de la gestión financiera indica las posibles fuentes de obtención de finanzas de varios recursos. Son de dos tipos diferentes: las decisiones de planificación financiera intentan estimar las fuentes y las posibles aplicaciones de los fondos acumulados. Una decisión adecuada de planificación financiera es crucial para garantizar la disponibilidad de fondos cuando se necesiten. Las decisiones sobre la estructura de capital implican identificar diversas fuentes de fondos. Facilita la selección de las mejores fuentes externas para los requisitos financieros a corto o largo plazo. La decisión de financiamiento está relacionada con la obtención de los fondos necesarios en el momento adecuado. Una vez que se toma la decisión relacionada con el requisito de fondos, el gerente financiero debe seleccionar las diversas opciones de financiamiento y seleccionar el método más efectivo y rentable para financiar, de modo que el negocio funcione sin problemas sin obstáculos innecesarios como la falta de fondos.
Decisión de dividendos
Implica decisiones tomadas con respecto a la distribución de las ganancias netas. Se divide en dos categorías:
- Dividendos para los accionistas
- Beneficios retenidos (generalmente dependen de los planes de expansión y diversificación de una empresa en particular)
La decisión de dividendos se ocupa de determinar el porcentaje de la ganancia obtenida que se pagará a los accionistas como dividendo. Aquí, el gerente financiero toma la decisión sobre cuánto dividendo se pagará o cuánto se retendrá como beneficios retenidos. Las decisiones sobre el pago de dividendos son cruciales para que los accionistas e inversores estén contentos e incluso la empresa tenga fondos suficientes para la expansión del negocio.
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