Invertir en opciones: riesgos y recompensas

Invertir en opciones : Riesgos y recompensas

Las opciones y las acciones son dos maneras de invertir dinero en el mercado, pero ofrecen perfiles de riesgo y recompensa muy diferentes. Las acciones ofrecen un potencial de alta rentabilidad y alto riesgo, mientras que las opciones elevan esto un par de niveles, con la posibilidad de duplicar o triplicar tu dinero (o más) con el riesgo de perderlo todo, a menudo en cuestión de semanas o meses.

A continuación, te explicamos la historia detrás de las opciones y las acciones, qué son y qué tipo de rentabilidad pueden ofrecer. Además, veremos una forma de invertir en acciones que aumenta tu rentabilidad y reduce tu riesgo.

Diferencias entre opciones y acciones

Las acciones y las opciones están estrechamente relacionadas, pero son cosas muy diferentes, especialmente en lo que respecta a cuánto puedes ganar o perder.

Una acción es una participación de propiedad en una empresa, y sube y baja con el tiempo en función de la rentabilidad del negocio. Por el contrario, una opción es una apuesta lateral entre los operadores sobre cuál será el precio de una acción en un momento determinado.

Acciones

Una acción es una participación fraccional de propiedad en un negocio y puede negociarse en una bolsa de valores. Una acción tiene una vida indefinida y puede seguir existiendo mientras la empresa exista.

En un año determinado, una acción puede fluctuar significativamente, pero con el tiempo su rendimiento debería seguir el crecimiento del negocio. Si la empresa aumenta sus ganancias, la acción subirá con el tiempo. Si sus ganancias caen, la acción caerá. Si la empresa se declara en quiebra, la acción puede dejar de existir.

Opciones

Una opción es el derecho a comprar una acción (u otro activo) a un precio específico en un momento específico. Las opciones de acciones pueden negociarse en una bolsa pública. Una opción tiene una vida fija, con una fecha de vencimiento específica, después de la cual su valor se liquida entre los inversores y la opción deja de existir. El valor de una opción tiende a disminuir con el tiempo, en igualdad de condiciones, por lo que se considera un activo en descomposición.

Las opciones vienen en dos variedades principales, y los compradores realizan un pago en efectivo llamado prima para poseer un contrato de opción:

• Las opciones de compra permiten al titular comprar la acción subyacente a un precio específico hasta una fecha específica. Cuando el precio de la acción sube, la opción de compra aumenta de valor, en igualdad de condiciones. En general, si compras una opción de compra, esperas que el precio de la acción suba.
• Las opciones de venta permiten al titular vender la acción subyacente a un precio específico hasta una fecha específica. Cuando el precio de la acción baja, la opción de venta aumenta de valor, en igualdad de condiciones. En general, si compras una opción de venta, esperas que el precio de la acción baje.

La siguiente tabla resume algunas de las diferencias clave entre acciones y opciones:

Los pros y los contras de las acciones

Tener una participación de propiedad en una empresa a través de acciones ofrece muchos beneficios, pero también algunos inconvenientes.

Ventajas de invertir en acciones

• Las acciones pueden ofrecer rendimientos potencialmente altos con un riesgo reducido, si se invierte en una cartera diversificada de acciones, como un fondo indexado basado en el índice Standard & Poor 500.
• Las acciones tienen una vida útil potencialmente infinita, ya que la acción puede seguir existiendo mientras la empresa siga a flote.
• Las acciones pueden pagar dividendos, y las mejores acciones aumentan sus dividendos cada año, lo que pone más dinero en tu bolsillo con el tiempo.
• Una empresa puede ser adquirida a una prima sustancial sobre su valor de mercado, lo que recompensa a quienes poseen las acciones.
• Los principales corredores en línea han reducido las comisiones de negociación a cero, por lo que es barato comprar y vender acciones.
• Las acciones que cotizan en bolsa suelen ser muy líquidas, y puedes cambiarlas por efectivo en cualquier día que el mercado esté abierto.
• El IRS ofrece una posible deducción fiscal para invertir a largo plazo en acciones, lo que reduce las tasas máximas de impuestos sobre las ganancias de capital si mantienes una inversión durante más de un año.
• Las acciones se pueden empaquetar en fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos, lo que proporciona una forma sencilla de invertir en una cartera diversificada, a menudo a bajo coste.

Desventajas de invertir en acciones

• Los precios de las acciones pueden fluctuar significativamente de un año a otro, lo que significa que es posible que no puedas vender una acción a un precio determinado o incluso al precio que pagaste por ella.
• Las acciones no están garantizadas por el gobierno, por lo que podrías perder todo tu dinero, especialmente si eliges las acciones individuales equivocadas.
• Los precios de las acciones dependen del rendimiento de la empresa, por lo que con el tiempo la acción seguirá el crecimiento de la empresa. Así que tienes que poseer las empresas correctas para tener éxito.
• Se necesita mucho esfuerzo para analizar las acciones individuales y entender dónde podría haber oportunidades o riesgos.
• Aunque es posible que pagues menos impuestos por mantener una acción durante más de un año, seguirás teniendo que pagar impuestos por cualquier ganancia, aunque sí obtienes una deducción fiscal si pierdes dinero.

Los pros y los contras de las opciones

Las opciones generalmente son una oportunidad de mayor riesgo y mayor recompensa que las acciones. Los inversores que las consideren deben conocer todos sus beneficios e inconvenientes.

Pros de la negociación de opciones

• Las opciones pueden ofrecer rendimientos muy altos y hacerlo en un período de tiempo muy corto, utilizando el poder del apalancamiento para convertir una suma de dinero relativamente pequeña en muchas veces su valor.
• Si bien los precios de las acciones son volátiles, los precios de las opciones pueden ser aún más volátiles, lo que es parte de lo que atrae a los operadores a las posibles ganancias que pueden obtener de ellas.
• Las opciones generalmente son arriesgadas, pero algunas estrategias de opciones pueden ser relativamente de bajo riesgo e incluso pueden mejorar tus rendimientos como inversor en acciones.
• Al igual que los accionistas, los titulares de opciones pueden disfrutar de la posible ventaja si una acción se adquiere a una prima sobre su valor, aunque tendrán que poseer las opciones en el momento adecuado.
• Los principales corredores en línea han reducido las comisiones de las opciones, y algunos corredores incluso te permiten operar con opciones sin coste.
• Las opciones son líquidas, lo que significa que puedes cambiarlas por efectivo en cualquier momento que el mercado esté abierto, aunque no hay garantía de que obtengas lo que pagaste por ellas.
• Es posible calificar para tasas de impuestos más bajas sobre las ganancias de capital a largo plazo con las opciones a largo plazo (aquellas que se mantienen durante al menos un año), aunque no se ofrecen en todas las acciones.

Contras de la negociación de opciones

• No sólo tu tesis de inversión tiene que ser correcta, sino que también tiene que ser correcta en el período de tiempo adecuado. Una acción que sube después de la fecha de vencimiento de una opción no tiene ningún significado para la opción.
• Los precios de las opciones pueden fluctuar significativamente de un día a otro, y los movimientos de precios de más del 50 por ciento son bastante comunes, lo que significa que tu inversión podría disminuir rápidamente de valor.
• Las opciones no están garantizadas por el gobierno, por lo que puedes perder dinero con ellas.
• Dependiendo exactamente de cómo uses las opciones, puedes perder más de lo que inviertas en ellas.
• Las opciones son un vehículo a corto plazo cuyo precio depende del precio de la acción subyacente, por lo que la opción es un derivado de la acción. Si la acción se mueve desfavorablemente a corto plazo, puede afectar permanentemente el valor de la opción.
• Las opciones expiran, y cuando lo hacen, la oportunidad de negociarlas se termina. Las opciones pueden expirar sin valor - muchas lo hacen - pero los operadores no pueden comprar y mantener opciones durante largos períodos, como pueden hacer con las acciones.
• Las opciones pueden ser relativamente más caras de negociar que las acciones, aunque los inversores pueden encontrar corredores de opciones sin coste.
• Las opciones no son adecuadas para ser incluidas en un ETF o un fondo mutuo.

¿Cuál es mejor para ti?

Las acciones y las opciones pueden ser opciones de inversión viables, pero cada una funciona mejor en diferentes escenarios:

Cuándo las acciones son mejores

• Tienes al menos algo de experiencia invirtiendo en el mercado, preferiblemente mucha. Las acciones requieren análisis y trabajo, pero las opciones requieren aún más. Los ETF o los fondos mutuos compuestos por acciones son mejores opciones para los inversores principiantes e incluso intermedios.
• Quieres invertir a largo plazo. Las acciones pueden subir mucho a largo plazo, pero a veces tienes que soportar las caídas, y la naturaleza a corto plazo de las opciones significa que una opción puede expirar antes de que el precio de la acción se mueva en una dirección favorable.
• No quieres seguir el mercado de forma muy cercana. Si bien las acciones requieren que las monitorices al menos parte del tiempo, puede ser mucho menos que la cantidad que requieren las opciones, que expiran en un horario fijo.
• La acción es volátil. Si crees en una acción a largo plazo pero es volátil, los precios de las opciones serán altos y es fácil que las opciones expiren sin valor. Las acciones te dan una participación permanente, pero tendrás que soportar los altibajos, y no puedes hacerlo con las opciones.

Cuándo las opciones son mejores

• Las opciones pueden ser una mejor opción cuando quieres limitar el riesgo a una cierta cantidad. Las opciones pueden permitirte obtener un rendimiento similar al de las acciones invirtiendo menos dinero, por lo que pueden ser una forma de limitar tu riesgo dentro de ciertos límites.
• Las opciones pueden ser una estrategia útil cuando eres un inversor avanzado. Los inversores experimentados saben cómo limitar su riesgo y entienden los riesgos que están corriendo cuando utilizan una estrategia de opciones determinada.
• Algunas estrategias de opciones te permiten comprar acciones a mejores precios. Por ejemplo, una estrategia como escribir ventas te permite cobrar una prima por el potencial de comprar una acción a un precio más bajo. Utilizada con prudencia, esta estrategia puede ayudar a aumentar tus rendimientos generales.
• Las opciones te permiten multiplicar tu dinero a un ritmo mucho mayor. Puedes obtener un rendimiento mucho mayor utilizando las opciones, pero corres el riesgo de una pérdida total si te equivocas.
• Las opciones te permiten generar ingresos. Algunos accionistas venden opciones de compra contra sus posiciones de acciones o escriben opciones de venta como una forma de generar ingresos. Estas estrategias pueden ser formas atractivas y relativamente de bajo riesgo de utilizar las opciones.

Los ETF pueden ser una opción aún mejor que las acciones individuales

Para todos los inversores, excepto para los más avanzados, las acciones son probablemente la mejor opción que las opciones en todo momento, pero una forma más fácil de comprarlas es a través de ETF de acciones. Obtendrás una exposición diversificada a una cartera de acciones, un riesgo reducido y el potencial de obtener buenos rendimientos. Los ETF sirven bien a los inversores principiantes e intermedios, pero muchos inversores avanzados también optan por los ETF, debido a su simplicidad.

Con cada acción del fondo, un ETF te permite poseer (indirectamente) una parte de cada acción del fondo. Los ETF también te permiten comprar una participación en el índice Standard & Poor 500, una colección de cientos de las mejores empresas que cotizan en bolsa de Estados Unidos. Con el tiempo, el índice ha devuelto a los inversores que han comprado y mantenido una media de alrededor del 10 por ciento anual.

De hecho, comprar un fondo indexado S&P 500 es lo que recomienda el legendario inversor Warren Buffett a la mayoría de los inversores. Luego les aconseja que mantengan el rumbo y que sigan comprando cuando puedan.

Las acciones y las opciones pueden ofrecer rendimientos y riesgos drásticamente diferentes para los inversores, y aquellos que inviertan en cualquiera de los dos deben entender cómo funcionan antes de involucrarse. Por muy arriesgadas que sean las acciones - y no te equivoques, lo son - las opciones pueden ser aún más arriesgadas.

Descargo de responsabilidad editorial : Se recomienda a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre las estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se recomienda a los inversores que tengan en cuenta que el rendimiento pasado de los productos de inversión no es garantía de una apreciación futura del precio.

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