Invertir en crecimiento: una aumentar tus ganancias

La inversión en crecimiento es un estilo y estrategia de inversión que se centra en aumentar el capital de un inversor. Los inversores en crecimiento suelen invertir en acciones de crecimiento, es decir, empresas jóvenes o pequeñas cuyos beneficios se espera que aumenten a un ritmo superior a la media en comparación con su sector industrial o con el mercado en general.

La inversión en crecimiento es muy atractiva para muchos inversores porque la compra de acciones de empresas emergentes puede proporcionar rendimientos impresionantes (siempre y cuando las empresas tengan éxito). Sin embargo, estas empresas no están probadas, por lo que a menudo representan un riesgo bastante alto.

La inversión en crecimiento se puede contrastar con la inversión en valor. La inversión en valor es una estrategia de inversión que consiste en elegir acciones que parecen estar cotizando por debajo de su valor intrínseco o de su valor en libros.

Entendiendo la Inversión en Crecimiento

Los inversores en crecimiento suelen buscar inversiones en industrias en rápida expansión (o incluso en mercados enteros) donde se están desarrollando nuevas tecnologías y servicios. Los inversores en crecimiento buscan beneficios a través de la apreciación del capital, es decir, las ganancias que obtendrán cuando vendan sus acciones (en lugar de los dividendos que reciben mientras las poseen). De hecho, la mayoría de las empresas de acciones de crecimiento reinvierten sus beneficios en el negocio en lugar de pagar un dividendo a sus accionistas.

Estas empresas tienden a ser pequeñas, jóvenes y con un excelente potencial. También pueden ser empresas que acaban de empezar a cotizar en bolsa. La idea es que la empresa prospere y se expanda, y este crecimiento en los beneficios o los ingresos se traducirá finalmente en precios de las acciones más altos en el futuro. Por lo tanto, las acciones de crecimiento pueden cotizar a una alta relación precio/beneficios (P/E). Puede que no tengan beneficios en este momento, pero se espera que los tengan en el futuro. Esto se debe a que pueden tener patentes o acceso a tecnologías que las ponen por delante de otras en su industria. Para mantenerse por delante de la competencia, reinvierten los beneficios para desarrollar tecnologías aún más nuevas y buscan asegurar patentes como una forma de garantizar un crecimiento a largo plazo.

Debido a que los inversores buscan maximizar sus ganancias de capital, la inversión en crecimiento también se conoce como una estrategia de crecimiento de capital o una estrategia de apreciación de capital.

Evaluando el Potencial de Crecimiento de una Empresa

Los inversores en crecimiento observan el potencial de crecimiento de una empresa o de un mercado. No existe una fórmula absoluta para evaluar este potencial; requiere un grado de interpretación individual, basada en factores objetivos y subjetivos, además de un juicio personal. Los inversores en crecimiento pueden utilizar ciertos métodos o criterios como marco para su análisis, pero estos métodos deben aplicarse teniendo en cuenta la situación particular de una empresa: concretamente, su posición actual en relación con su rendimiento pasado en la industria y su rendimiento financiero histórico.

En general, sin embargo, los inversores en crecimiento observan cinco factores clave al seleccionar empresas que pueden proporcionar apreciación de capital. Estos incluyen:

• Crecimiento sólido de los beneficios históricos
• Crecimiento sólido de los beneficios futuros
• Márgenes de beneficio sólidos
• Retorno sólido sobre el capital (ROE)
• Rendimiento sólido de las acciones

Crecimiento sólido de los beneficios históricos

Las empresas deben mostrar un historial de fuerte crecimiento de los beneficios durante los últimos cinco a diez años. El crecimiento mínimo de los beneficios por acción (EPS) depende del tamaño de la empresa: por ejemplo, se podría buscar un crecimiento de al menos el 5% para las empresas que son mayores de 000 millones de dólares, el 7% para las empresas en el rango de 400 millones a 000 millones de dólares, y el 12% para las empresas más pequeñas por debajo de 400 millones de dólares. La idea básica es que si la empresa ha mostrado un buen crecimiento en el pasado reciente, es probable que siga haciéndolo en el futuro.

Crecimiento sólido de los beneficios futuros

Un anuncio de beneficios es una declaración pública oficial de la rentabilidad de una empresa para un período específico, normalmente un trimestre o un año. Estos anuncios se realizan en fechas específicas durante la temporada de beneficios y están precedidos por estimaciones de beneficios emitidas por analistas de valores. Son estas estimaciones las que los inversores en crecimiento prestan mucha atención, ya que intentan determinar qué empresas es probable que crezcan a ritmos superiores a la media en comparación con el sector.

Márgenes de beneficio sólidos

El margen de beneficio antes de impuestos de una empresa se calcula deduciendo todos los gastos de las ventas (excepto los impuestos) y dividiendo por las ventas. Es una métrica importante que hay que tener en cuenta porque una empresa puede tener un crecimiento fantástico en las ventas con ganancias pobres en los beneficios, lo que podría indicar que la dirección no está controlando los costes y los ingresos. En general, si una empresa supera su media de los últimos cinco años de márgenes de beneficio antes de impuestos, así como los de su sector, la empresa puede ser un buen candidato para el crecimiento.

Retorno sólido sobre el capital (ROE)

El retorno sobre el capital (ROE) de una empresa mide su rentabilidad revelando cuántos beneficios genera una empresa con el dinero que los accionistas han invertido. Se calcula dividiendo el beneficio neto por el capital de los accionistas. Una buena regla general es comparar el ROE actual de una empresa con la media de los últimos cinco años del ROE de la empresa y del sector. Un ROE estable o en aumento indica que la dirección está haciendo un buen trabajo generando rendimientos de las inversiones de los accionistas y gestionando el negocio de forma eficiente.

Rendimiento sólido de las acciones

En general, si una acción no puede duplicarse de forma realista en cinco años, probablemente no sea una acción de crecimiento. Hay que tener en cuenta que el precio de una acción se duplicaría en siete años con una tasa de crecimiento de sólo el 10%. Para duplicarse en cinco años, la tasa de crecimiento debe ser del 15%, algo que es ciertamente factible para las empresas jóvenes en sectores en rápida expansión.

Puedes encontrar acciones de crecimiento que cotizan en cualquier bolsa y en cualquier sector industrial, pero normalmente las encontrarás en los sectores de más rápido crecimiento.

Inversión en Crecimiento vs. Inversión en Valor

Algunos consideran que la inversión en crecimiento y la inversión en valor son enfoques diametralmente opuestos. Los inversores en valor buscan "acciones de valor" que cotizan por debajo de su valor intrínseco o de su valor en libros, mientras que los inversores en crecimiento, aunque sí consideran el valor fundamental de una empresa, tienden a ignorar los indicadores estándar que podrían mostrar que la acción está sobrevalorada.

Mientras que los inversores en valor buscan acciones que se están negociando por debajo de su valor intrínseco hoy en día, es decir, la búsqueda de gangas por así decirlo, los inversores en crecimiento se centran en el potencial futuro de una empresa, con mucha menos importancia en el precio actual de las acciones. A diferencia de los inversores en valor, los inversores en crecimiento pueden comprar acciones de empresas que cotizan a un precio superior a su valor intrínseco con la suposición de que el valor intrínseco crecerá y finalmente superará las valoraciones actuales.

Ejemplos de Acciones de Crecimiento

Amazon Inc. (AMZN) ha sido considerada durante mucho tiempo una acción de crecimiento. En 2021, sigue siendo una de las empresas más grandes del entorno y lo ha sido durante algún tiempo. A partir del primer trimestre de 2021, Amazon se sitúa entre las tres primeras acciones estadounidenses en términos de su capitalización de mercado.

La acción de Amazon históricamente ha cotizado a una alta relación precio/beneficios (P/E). Entre 2019 y principios de 2020, la P/E de la acción se ha mantenido por encima de los 70, moderándose a alrededor de los 60 en 202A pesar del tamaño de la empresa, las estimaciones de crecimiento de los beneficios por acción (EPS) para los próximos cinco años aún se sitúan cerca del 30% anual.

Cuando se espera que una empresa crezca, los inversores siguen dispuestos a invertir (incluso a una alta P/E). Esto se debe a que varios años más adelante, el precio actual de las acciones puede parecer barato en retrospectiva. El riesgo es que el crecimiento no continúe como se esperaba. Los inversores han pagado un alto precio esperando una cosa y no la han conseguido. En tales casos, el precio de una acción de crecimiento puede caer dramáticamente.

Cómo Invertir en Acciones de Crecimiento

Los inversores pueden aprovechar las nuevas estrategias de inversión en crecimiento para afinar con mayor precisión las acciones u otras inversiones que ofrecen un potencial de beneficio superior a la media. Cuando se trata de invertir en el mercado de valores, siempre hay una variedad de enfoques que se pueden adoptar. Sin embargo, el objetivo suele ser siempre el mismo, independientemente del enfoque: hacer crecer tus inversiones y aumentar tus beneficios.

Los inversores en crecimiento están continuamente a la caza de acciones individuales o inversiones relacionadas con acciones, como fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF), que estén preparadas para crecer y ofrecer el potencial de mayores beneficios. Las inversiones que realices deben, por supuesto, estar siempre en línea con tus objetivos financieros personales a corto y largo plazo, tu tolerancia al riesgo y una serie de otros factores. Aun así, existen técnicas, principios y estrategias básicas que los inversores en crecimiento pueden seguir y que se adaptan a prácticamente cualquier plan de inversión individual.

En esta tutorial, queremos explicar la inversión en crecimiento como estrategia en sí misma, y luego desglosar enfoques y estrategias más específicas que los inversores en crecimiento pueden emplear.

Los Fundamentos de la Inversión en Crecimiento

La inversión en crecimiento es esencialmente el proceso de invertir en empresas, industrias o sectores que están creciendo actualmente y se espera que continúen su expansión durante un período de tiempo sustancial. En el entorno de la inversión, la inversión en crecimiento suele considerarse una inversión ofensiva en lugar de defensiva. Esto simplemente significa que la inversión en crecimiento es un intento más activo de construir tu cartera y generar más retorno sobre el capital que inviertes. La inversión defensiva, por el contrario, tiende más hacia las inversiones que generan ingresos pasivos y trabajan para proteger el capital que ya has ganado, como los bonos o las acciones de primera línea que ofrecen dividendos estables.

Invirtiendo en Sectores Calientes

Un enfoque que los inversores en crecimiento pueden tomar es invertir en acciones, fondos mutuos y ETFs basados en sectores e industrias específicos. El éxito de las empresas en varios sectores cambia con el tiempo. Sin embargo, normalmente es bastante fácil identificar los sectores que están "calientes" en el sentido de que producen rendimientos superiores a la media para las empresas que cotizan en bolsa.

Por ejemplo, dos sectores que han estado particularmente calientes durante un par de décadas o más son la sanidad y la tecnología. Las empresas que se ocupan de la tecnología, los avances tecnológicos o que constantemente sacan nuevo hardware, software y dispositivos son buenas opciones para los inversores en crecimiento. Lo mismo ocurre con las empresas del sector sanitario. Piénsalo lógicamente: todo el entorno, en algún momento, necesita cuidar su salud y hay empresas que constantemente están desarrollando nuevos medicamentos, terapias, tratamientos y lugares a los que ir para acceder a esta atención. Es probable que el sector sanitario siga disfrutando de un rápido crecimiento a medida que sirve a una generación de baby boomers que envejece. De hecho, estos dos sectores están relacionados, ya que muchos de los recientes desarrollos tecnológicos han sido en realidad avances en la tecnología sanitaria.

Los inversores en crecimiento pueden simplificar la inversión sectorial aprovechando vehículos de inversión como los fondos mutuos y los ETFs que contienen una cesta de acciones vinculadas a sectores específicos. Los ETFs son una opción de inversión cada vez más popular debido a su superior liquidez y a los menores costes de negociación en comparación con los fondos mutuos.

Entendiendo las Ganancias

Para los inversores en crecimiento en acciones, es esencial comprender los beneficios netos de una empresa. Esto no significa simplemente conocer sus beneficios actuales, sino también considerar sus beneficios históricos, ya que esto permite a un inversor evaluar los beneficios actuales en relación con el rendimiento pasado de una empresa. Además, la revisión del historial de beneficios de una empresa proporciona una indicación más clara de la probabilidad de que la empresa genere mayores beneficios en el futuro.

Un alto rendimiento de los beneficios en un trimestre o un año determinado puede representar una anomalía única en el rendimiento de una empresa, una tendencia continua o un punto determinado en un ciclo de beneficios que la empresa sigue repitiendo con el tiempo.

También es importante entender que incluso las empresas con beneficios relativamente bajos, o incluso negativos, pueden seguir siendo una buena elección para un inversor en crecimiento. Recuerda que los beneficios son lo que queda después de restar todos los costes de producción, marketing, operación, mano de obra e impuestos de los ingresos brutos de una empresa. En muchos casos, las empresas más pequeñas intentan dar un gran paso adelante canalizando más capital hacia el crecimiento de su negocio, lo que puede afectar negativamente a sus beneficios a corto plazo, pero a largo plazo generar mayores rendimientos y mayores beneficios para los inversores. En tal situación, los inversores inteligentes consideran otros factores, como la calidad de la dirección de una empresa, para determinar pistas sobre el verdadero potencial de crecimiento de la empresa.

Inversión en Crecimiento a Través de la Inversión en Valor

Los inversores en crecimiento son a veces, de hecho, inversores en valor, en el sentido de que buscan empresas cuyas acciones pueden estar actualmente infravaloradas debido a razones que pueden ser tan simples como el hecho de que la empresa es relativamente nueva y aún no ha captado la atención de muchos analistas de inversión o gestores de fondos.

El objetivo es hacerse con acciones a un precio bajo de una empresa que esté bien posicionada para disfrutar de un gran e ininterrumpido aumento del crecimiento. Hay una serie de posibles formas de abordar la identificación de estas empresas, una de las cuales ya hemos mencionado: buscar empresas en sectores calientes. Los inversores que pueden identificar una empresa nueva, bien gestionada y bien financiada que forme parte de un sector caliente a menudo pueden obtener recompensas sustanciales. Otro enfoque posible es examinar las empresas que están en la ladera descendente, como las que han pasado por la quiebra o la reorganización, pero que es probable que sobrevivan y se recuperen.

Utilizando la Relación Precio/Beneficios

La relación precio/beneficios (P/E) es una herramienta que los inversores en crecimiento suelen utilizar para ayudarles a elegir las acciones en las que invertir. Como el nombre de la relación indica, tienes que entender los beneficios de una empresa antes de poder utilizar eficazmente la herramienta.

En general, cuanto más alta sea la relación P/E, mayor será el riesgo que los inversores están dispuestos a asumir en una empresa debido a sus beneficios proyectados y su tasa de crecimiento.

La relación P/E es particularmente útil para los inversores en crecimiento que intentan comparar empresas que operan en el mismo sector. En las industrias y sectores establecidos, tienden a haber relaciones P/E promedio para esa industria o sector en particular. Conocer tales promedios de la industria o del sector hace que la relación P/E de una empresa sea un número mucho más útil que simplemente mirarla en comparación con el mercado en su conjunto.

Mirar la relación P/E de una empresa sigue siendo una herramienta analítica útil para los inversores en crecimiento, pero añadir la consideración de otra métrica financiera fundamental puede ayudar a afinar tus elecciones de inversión.

Utilizando la Relación Precio/Valor en Libros

La relación precio/valor en libros, o relación P/B, se considera a menudo la métrica analítica más básica de los inversores en valor en lugar de los inversores en crecimiento. Sin embargo, la realidad es que la relación P/B también puede utilizarse como una herramienta eficaz para identificar acciones con alto potencial de crecimiento.

La relación P/B se calcula dividiendo el precio por acción de una acción por el valor en libros por acción. Para determinar el valor en libros de una acción, las acciones preferentes que se han emitido deben restarse del capital total de los accionistas. La cifra calculada de esta resta debe dividirse entonces por todas las acciones ordinarias que aún estén en circulación. El número final es el valor en libros por acción de la empresa. A menudo es útil para los inversores, especialmente para los inversores en crecimiento, comparar el valor en libros de una empresa con su valor de mercado. Esta comparación puede proporcionar una buena indicación de si una acción está infravalorada o sobrevalorada. Las empresas con alto potencial de crecimiento suelen estar infravaloradas debido a cargas de deuda y gastos de capital más pesados.

Pongamos esta relación en práctica. Para este ejemplo, vamos a utilizar el índice S&P 500. Un inversor en crecimiento, en teoría, echaría un vistazo a todas las acciones, calculando o buscando la relación P/B para cada una. Independientemente de cómo se enumeren las acciones, el inversor en crecimiento podría reorganizarlas de acuerdo con su relación P/B, comenzando con los números más altos y terminando con los más bajos. Las empresas que se encuentran dentro del tercio superior de la lista se considerarían potenciales buenas opciones de acciones de crecimiento. Ten en cuenta que esto no es una ciencia exacta, sino más bien un ejemplo útil que los inversores en crecimiento pueden emplear para identificar y añadir a sus carteras acciones con el mayor potencial de crecimiento.

Inversiones de Crecimiento de Alto Riesgo

La inversión en crecimiento también puede extenderse a inversiones más allá de la inversión tradicional en el mercado de valores.

Invertir en inversiones de crecimiento de alto riesgo, también denominadas inversiones especulativas, es un enfoque que no es adecuado para los inversores con un bajo umbral de riesgo. Esta es una estrategia más adecuada para los inversores en crecimiento que buscan obtener el máximo beneficio en un plazo de tiempo relativamente corto y que tienen suficiente capital de inversión para sostenerlos durante posibles períodos de pérdidas.

Las inversiones de alto riesgo incluyen cosas como los futuros, los contratos de opciones, el cambio de divisas (forex), las acciones de centavo y los bienes raíces especulativos, como los terrenos que no se han desarrollado. Estas inversiones conllevan un mayor riesgo, ya que no ofrecen un retorno garantizado y su valor tiende a cambiar rápidamente (en otras palabras, están sujetas a una mayor volatilidad). Sin embargo, el atractivo para muchos inversores es que cuando estas inversiones dan resultado, a menudo lo hacen a lo grande.

Si estás considerando alguna de estas inversiones, recuerda que la investigación es la clave del éxito. Más que el inversor medio en acciones o bonos, tienes que conocer muy bien el mercado en el que estás invirtiendo. Debido a que el éxito se basa en gran medida en la especulación, te recomendamos encarecidamente que sólo los inversores experimentados tiren los dados en activos de inversión como estos.

Una Nota Final

La realidad es que hay una multitud de métodos que los inversores en crecimiento pueden emplear para encontrar inversiones que complementen su cartera de inversión existente. Como hemos señalado, también hay más inversores en crecimiento que están implementando diferentes herramientas para ayudarles a detectar acciones de crecimiento y hacerse con ellas a precios relativamente más bajos, con la creencia o la confianza de que estas empresas experimentarán un crecimiento considerable en un futuro próximo. Al final, siempre depende de cada inversor individual elegir los métodos que mejor le funcionen personalmente, pero siempre es útil ser consciente de los diferentes enfoques para identificar las inversiones con mayor potencial para proporcionar beneficios futuros.

Si quieres conocer otros artículos parecidos a Invertir en crecimiento: una aumentar tus ganancias puedes visitar la categoría Finanzas / Inversiones.