Invertir en acciones de cannabis: una principiantes

La legalización del cannabis con fines medicinales y recreativos en diversas jurisdicciones, tanto dentro de los Estados Unidos como a nivel internacional, ha facilitado una gama de oportunidades de inversión.

Con empresas nuevas y existentes que desarrollan productos legales para una base de consumidores en crecimiento, este sector está inequívocamente en su auge, creando oportunidades para que los inversores accedan a un nuevo mercado potencialmente lucrativo. Se proyecta que el valor del mercado mundial legal de cannabis aumentará, la firma de investigación de mercado de cannabis BDSA proyecta una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 16% para el mercado global entre 2021 y 202

Esta tutorial examina el mercado emergente, explora productos críticos y presenta formas para que los inversores capitalicen las tendencias de crecimiento global proyectadas.

Una introducción al cannabis

El cannabis se refiere a tres plantas, cada una de las cuales tiene propiedades psicoactivas. Está compuesto por más de 120 componentes conocidos como cannabinoides.

Dos de estos componentes son el cannabidiol (CBD) y el tetrahidrocannabinol (THC).

El CBD es un cannabinoide psicoactivo, pero no es intoxicante, y los usuarios no experimentan ningún tipo de "subidón". Su uso es principalmente médico, ayudando a reducir el dolor y la inflamación. También se usa a menudo para aliviar las migrañas, las náuseas y las convulsiones, y a veces se usa como tratamiento contra la ansiedad.

El THC es el principal compuesto psicoactivo del cannabis y crea las sensaciones de euforia que se asocian fácilmente con la droga.

Tipos de productos de marihuana

La industria del cannabis ofrece productos de marihuana para uso medicinal y recreativo. La marihuana medicinal es cannabis que se utiliza con fines medicinales. A menudo se prescribe a adultos como tratamiento para el dolor crónico, la ansiedad, el estrés y diversas formas de depresión. La marihuana recreativa es el uso del cannabis por placer u ocio en lugar de con fines medicinales.

Panorama legal actual para el cannabis

La marihuana medicinal es actualmente legal en 36 estados de EE. UU., más el Distrito de Columbia. Fuera de los EE. UU., la marihuana medicinal es legal en más de 40 países.

A partir de junio de 2022, 19 estados, dos territorios (Islas Marianas del Norte y Guam) y el Distrito de Columbia han legalizado completamente el uso adulto de cannabis con fines recreativos. Otros diez estados permiten su uso medicinal y han despenalizado la sustancia, un paso previo a la legalización. También es legal en Canadá, Georgia, Malta, México, Sudáfrica y Uruguay.

Legalización recreativa del cannabis

Desde que se firmó la Ley de Sustancias Controladas (CSA) de 1970, el cannabis ha sido catalogado como una sustancia controlada de la "Lista I" en los Estados Unidos. Esta clasificación incluye drogas que, según la ley, tienen un alto potencial de abuso, ningún uso médico aceptado en el tratamiento y una falta de seguridad aceptada bajo supervisión médica. Si bien el cannabis ha permanecido en esta lista durante más de cincuenta años, la historia de la legalización ha sido mucho más complicada que la prohibición general implícita.

Se alcanzó un hito en 2012, cuando Colorado y Washington se convirtieron en los primeros estados en legalizar completamente el cannabis para uso recreativo, en un período conocido como la "Fiebre Verde". El Memorándum de Cole en 2013 intentó aclarar el papel del gobierno en los delitos relacionados con la marihuana, afirmando que el Departamento de Justicia no haría cumplir la prohibición en los estados que han "legalizado la marihuana de alguna forma". En 2018, la Ley Agrícola de los Estados Unidos legalizó el cultivo de cáñamo que contiene cantidades mínimas de THC.

Categorización de empresas de cannabis

Las empresas de cannabis se dividen en dos categorías principales: las que cultivan y preparan plantas de cannabis para uso comercial y las que son auxiliares del proceso y la industria legal del cannabis en general.

Dado que el cannabis sigue siendo ilegal a nivel federal, las empresas que trabajan con la planta han ideado formas únicas de operar a nivel nacional y al mismo tiempo cumplir con el marco regulatorio. Estas restricciones no obligan a las empresas auxiliares, ya que fabrican los productos y brindan los servicios que respaldan la industria sin tratar con la planta en sí.

Empresas de cannabis que trabajan con la planta

Las empresas que trabajan con la planta están autorizadas por el estado (s) en el que operan y manipulan el cannabis directamente. Debido a la ley federal, el cannabis cultivado en un estado debe permanecer allí para su venta. Las empresas más grandes dentro de los EE. UU. generalmente se estructuran como "operadores multiestatales" (MSO), una estructura comercial que involucra múltiples entidades legales en varios estados. Este es un modelo complejo ya que cada estado opera como su propio mercado independiente, con regulaciones locales únicas.

Los productos que son legales en un estado pueden no serlo en otros estados. Siete estados han legalizado el aceite de CBD, siempre que no exceda cierto nivel de THC, pero no permiten el uso medicinal o recreativo de la planta.

Los MSO también pueden enfrentar problemas bancarios únicos dentro de los estados en los que operan. Deben abrir cuentas separadas para cada operación con licencia, incluso si caen bajo el mismo padre. La mayoría de estas empresas cotizan en las bolsas canadienses porque las empresas de cannabis legales a nivel estatal actualmente no pueden cotizar en las bolsas nacionales de EE. UU. como NYSE y Nasdaq.

Empresas auxiliares

Las empresas auxiliares de cannabis suministran sus productos y servicios a los MSO, pero no manejan la planta en sí. Algunos subsectores dentro de esta categoría incluyen empresas de empaquetado y etiquetado, proveedores de nutrientes, fabricantes de bienes de capital y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Muchas de estas empresas no prestan servicios exclusivamente a la industria del cannabis, dado que las regulaciones bancarias federales no las obligan. Como tal, la mayoría de las que prestan servicios al mercado estadounidense cotizan directamente en una bolsa nacional como NYSE o Nasdaq.

La oportunidad de inversión para el cannabis

Con un panorama legal más liberal que se desarrolla en los Estados Unidos y más allá, junto con nuevos productos y desarrollo de mercado, el cannabis representa una oportunidad de inversión en crecimiento para inversores de todos los niveles de experiencia.

Crecimiento proyectado del mercado del cannabis

El mercado del cannabis está creciendo rápidamente dentro de los Estados Unidos y más allá a medida que más jurisdicciones desarrollan un marco legal más relajado para los productos del cannabis.

La firma de investigación de mercado de cannabis BDSA proyecta una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 16% para el mercado global entre 2021 y 202Este período puede ver a los Estados Unidos crecer de $ 24 mil millones en ventas de cannabis en 2021 a $ 46 mil millones para 2026, una CAGR de aproximadamente 14%, mientras que los mercados internacionales pueden crecer de $ 4 mil millones a $ 5 mil millones, una CAGR de aproximadamente 46%.

La firma de investigación afirma que la mayor parte de este gasto será impulsado por Alemania y México, y se espera que Francia y el Reino Unido también contribuyan significativamente. El crecimiento interno será impulsado por la disminución del número de estados no legales en medio del "apoyo bipartidista sin precedentes a nivel estatal".

Si bien las ventas internacionales en 2021 solo representaron el 5% del total mundial, BDSA proyecta que esta participación se triplicará al 15% para 202

Este crecimiento en el mercado internacional podría representar solo las primeras etapas de un movimiento global mucho más amplio a medida que el uso de productos medicinales de cannabis se generaliza. Invertir en esta etapa relativamente temprana en el desarrollo de una industria legal del cannabis podría resultar lucrativo para los inversores a largo plazo.

Un cambio positivo en las actitudes sociales

Las actitudes sociales hacia el cannabis están cambiando en línea con el cambiante panorama legal y la mayor normalización de los productos del cannabis. Los productos a base de CBD ahora están ampliamente disponibles, con una comprensión cada vez mayor de los beneficios médicos que pueden brindar los productos del cannabis. Las discusiones y los debates sobre el uso del cannabis ahora tienden a ser más mesurados y mejor informados, lo que ayuda a crear un entorno basado en hechos que permite a los consumidores estar mejor informados.

Los Estados Unidos han visto cómo la opinión pública con respecto al uso legal del cannabis ha cambiado drásticamente en los últimos 50 años. En 1969, las encuestas de Gallup indicaron que solo el 12% de los estadounidenses apoyaban la legalización del cannabis. Cincuenta años después, una encuesta del Pew Research Center publicada en 2019 mostró que más de dos tercios de los estadounidenses apoyan la legalización, una cifra que ha aumentado constantemente desde 198Una abrumadora mayoría de adultos (91%) ahora cree que la sustancia debería ser legal, ya sea para uso recreativo o medicinal, con menos de uno de cada diez prefiriendo mantenerla ilegal en todas las circunstancias.

Cambios potenciales en la ley federal

A nivel federal, la Ley de Regulación Bancaria Segura y Equitativa (SAFER) está avanzando hacia convertirse en ley. Esto eliminaría las dificultades que las empresas de cannabis sancionadas por el estado tienen para acceder a los servicios bancarios y financieros, como los préstamos y las cuentas de depósito.

Si bien se espera que los bancos principales y las instituciones financieras más tradicionales actúen con precaución al brindar servicios a la industria legal del cannabis, las empresas fintech ya están desarrollando nuevos productos diseñados para servir a la industria. Un promedio del 25% al 30% de todas las transacciones de dispensarios en todo el sector dependen de los servicios de procesamiento de pagos sin efectivo.

La ley federal se está moviendo lentamente, pero hay un mayor apoyo bipartidista para brindar a la industria un marco regulatorio y financiero para brindar productos y servicios a los clientes. La legalización federal total del cannabis se predice ampliamente en los próximos años, un desarrollo que sería un momento decisivo para la industria legal del cannabis en todo el entorno.

¿Cómo invertir en acciones de cannabis?

En un mercado tan relativamente nuevo y en gran medida no probado, puede ser difícil saber cuál es la mejor manera de invertir en la industria legal del cannabis emergente. Para la mayoría de los inversores, la ruta para construir una inversión en empresas de cannabis será a través de acciones de empresas individuales o a través de un ETF dedicado a la industria del cannabis.

Comprar acciones individuales de marihuana

Es posible comprar acciones de empresas individuales relacionadas con el cannabis legal. Estas incluyen los cultivadores y minoristas de cannabis que cosechan cosechas y distribuyen los productos terminados a los clientes. Algunas de estas empresas tienen puntos de venta minoristas físicos que les permiten distribuir marihuana directamente para fines medicinales y recreativos.

Las biotecnológicas centradas en el cannabis están investigando la producción de nuevos bienes medicinales y de otro tipo que utilizan cannabinoides. Se espera que este sector experimente un crecimiento sostenido a medida que la investigación se expanda y desarrolle nuevas vías.

Finalmente, hay un número creciente de empresas que brindan servicios auxiliares a las empresas legales de cannabis. Estas pueden incluir empresas que brindan herramientas y equipos, empaque, gestión y servicios financieros a empresas legales de cannabis.

Algunos de los nombres líderes en todas las categorías de inversión incluyen GW Pharmaceuticals, Scotts Miracle-Gro y Canopy Growth.

Si compra acciones de empresas individuales, debe investigar a fondo la empresa, su posición financiera, su equipo de gestión y sus perspectivas futuras.

ETFs de cannabis

Los ETFs de cannabis suelen mantener una cartera diversificada de acciones de varias empresas dentro de la industria del cannabis. Esta diversificación puede ayudar a distribuir el riesgo entre diferentes segmentos de la industria, como el cultivo, la distribución y los servicios auxiliares. Reduce el impacto del bajo rendimiento de empresas individuales y proporciona un enfoque de inversión más equilibrado.

Los ETF son administrados por administradores de fondos profesionales que realizan investigaciones exhaustivas y continuas sobre el mercado del cannabis, el panorama legal en evolución y el rendimiento de empresas particulares. Cuando elige invertir en un ETF, se beneficia de una amplia visión del mercado, lo que le permite participar en el crecimiento de la industria sin algunos riesgos asociados con la inversión en acciones individuales. Los ETF son una forma rentable de invertir en esta industria en rápido crecimiento y evolución.

El ETF de cannabis de Roundhill "Weed" ofrece una exposición concentrada a las empresas de cannabis más grandes de los Estados Unidos. El fondo está compuesto únicamente por los 5 "Nivel 1" de operadores multiestatales (MSO) con sede en EE. UU., empresas lo suficientemente grandes como para abordar los desafíos de operar en diferentes estados con diferentes marcos legales.

Creemos que los inversores en el ETF de cannabis Roundhill están bien posicionados para beneficiarse potencialmente del crecimiento predicho de la industria.

La importancia de diversificar su inversión

La diversificación es esencial para mitigar algunos de los riesgos asociados con la inversión. En mercados nuevos y emergentes como el cannabis legal, los riesgos son mayores, pero también lo son las recompensas potenciales.

Las incertidumbres regulatorias y las expectativas públicas cambiantes en torno a la industria del cannabis se suman a la volatilidad potencial del sector. A medida que el mercado está emergiendo, algunos de los principales actores de hoy pueden estar en posiciones diferentes en una década. Diversificar sus inversiones a través de un ETF de cannabis puede reducir esa volatilidad, con diferentes tenencias dentro del ETF que responden de manera diferente a los desarrollos de la industria.

Un ETF diversificado lo expone a diferentes elementos de la industria del cannabis en evolución, tanto en contacto con la planta como auxiliar. Un sólido desempeño en otro podría compensar el posible bajo rendimiento en un área. La diversificación puede reducir la volatilidad a corto plazo al mismo tiempo que le brinda la mejor plataforma para el crecimiento a largo plazo.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en acciones de cannabis?

Si bien invertir en este mercado emocionante y de rápido crecimiento puede generar rendimientos sustanciales, como con otras formas de inversión, conlleva algunos riesgos.

Riesgos legales:

Si bien los movimientos para liberalizar la producción y el uso del cannabis han sido la tendencia en los últimos años, siempre existe la posibilidad de que esto se estanque o incluso se revierta. Aunque esto parece improbable, vale la pena señalar que las actitudes sociales y políticas pueden cambiar y lo hacen.

Volatilidad del mercado del cannabis:

Actualmente, el mercado del cannabis se encuentra en gran medida en su infancia. Esto contribuye a una volatilidad considerable, que probablemente continuará durante algún tiempo. Las empresas de cannabis pueden ser susceptibles a las noticias de la industria y las regulaciones. Al invertir en un ETF de cannabis, puede mitigar parte de esta volatilidad, distribuyendo su inversión en una gama de empresas clave dentro del sector.

Oferta vs Demanda:

A medida que el panorama regulatorio cambia, nuevos cultivadores están entrando en el mercado. En algunos casos, esto ha creado un temor de sobreoferta, lo que lleva a una sobresaturación del mercado. Las fluctuaciones en el suministro de productos de cannabis pueden contribuir a la volatilidad general del sector.

El futuro del mercado del cannabis

Se predice ampliamente que el mercado del cannabis crecerá y se desarrollará en los próximos años. La tendencia continua hacia la legalización está haciendo que sea gradualmente más fácil para las empresas ingresar al mercado simultáneamente a medida que expande el tamaño del mercado. Los cambios a nivel federal en los EE. UU. probablemente tendrán un impacto positivo en el mercado, no solo en América del Norte, sino en todo el entorno.

La creciente aceptación pública y, en muchos casos, el entusiasmo por los productos medicinales y recreativos de cannabis también están contribuyendo al impresionante crecimiento en toda la industria. Es la razón por la que se proyecta que el valor del mercado mundial legal de cannabis aumentará a una tasa de crecimiento anual compuesta del 23% y alcanzará los $ 95 mil millones para 202

Es hora de invertir en el ETF de cannabis Roundhill (Weed)

Invertir en cannabis es una oportunidad de crecimiento en ambos sentidos de la palabra.

La combinación de un panorama legal en evolución y un impresionante crecimiento del mercado hace que el cannabis sea una propuesta atractiva para los inversores. Sin embargo, invertir en empresas individuales en esta etapa podría conllevar un riesgo excesivo para los inversores ordinarios. En cambio, invertir en un ETF diversificado, como el ETF de cannabis Roundhill "Weed", lo expone a algunos de los jugadores más importantes y bien financiados de la industria. WEED ofrece una exposición precisa a los cinco principales MSO de EE. UU. en un solo ETF.

Creemos que la continua legalización por parte de los estados de EE. UU. y los gobiernos extranjeros a nivel mundial da como resultado un atractivo perfil de crecimiento para el sector del cannabis.

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