Como propietario de una pequeña empresa o empresario, siempre estás buscando formas de administrar y comprender mejor tu negocio. Un componente clave para comprender tus números es el flujo de caja.
El flujo de caja es uno de los indicadores más críticos de la estabilidad financiera de un negocio. De hecho, según un análisis de CB Insights de más de 110 empresas emergentes, el 38% de las empresas emergentes fracasan porque se quedan sin efectivo.
Entonces, ¿cómo puedes obtener un mejor control del efectivo de tu empresa? Un paso crucial es comprender tu estado de flujo de efectivo.
Un estado de flujo de efectivo proporciona una descripción general del dinero que entra y sale de tu negocio, brindando información esencial sobre las operaciones y ayudando a informar la toma de decisiones estratégicas.
Leer este estado financiero puede parecer desalentador, pero con esta principiantes, te guiaremos paso a paso por los fundamentos.
¿Qué es un estado de flujo de efectivo?
Un estado de flujo de efectivo es uno de los tres informes financieros básicos, los otros dos son el balance general y el estado de resultados (o estado de pérdidas y ganancias).
Proporciona una descripción general de cuánto efectivo genera el negocio y dónde se está gastando.
El estado de flujo de efectivo difiere del estado de pérdidas y ganancias (P&L). Un P&L muestra los ingresos y gastos de un negocio durante un período determinado y si ganó o perdió dinero.
Pero la utilidad es diferente del flujo de caja.
Una empresa puede ser rentable, es decir, mostrar una utilidad neta en su P&L, pero tener problemas de flujo de caja.
Esto puede suceder cuando los ingresos de una empresa están atados a las cuentas por cobrar, o está utilizando una gran parte de su efectivo para pagar deudas o proporcionar un retorno de la inversión a los accionistas.
Un estado de flujo de efectivo difiere de un P&L porque se centra únicamente en el dinero real que entra y sale del negocio, independientemente de cuándo se devenguen los ingresos y se incurran en los gastos.
Cómo se preparan los estados de flujo de efectivo
Ahora que sabes qué es un estado de flujo de efectivo, vamos a los detalles de cómo funciona este estado financiero.
Hay dos métodos principales para preparar un estado de flujo de efectivo: directo e indirecto.
Método directo
El método directo es relativamente sencillo.
Implica sumar todas las transacciones en efectivo de tu negocio, como el efectivo recibido de los clientes, el dinero pagado a los proveedores, los pagos de deudas, la nómina y los salarios de los empleados, el pago de impuestos sobre la renta, y más.
Ignora las transacciones no monetarias, como la depreciación, los gastos devengados o las facturas sin pagar.
Método indirecto
El método indirecto de crear un estado de flujo de efectivo implica comenzar con la utilidad neta de tu negocio y ajustarla por transacciones no monetarias, como la depreciación, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.
Las empresas pueden utilizar cualquiera de los dos métodos para preparar sus estados de flujo de efectivo, ambos deberían dar como resultado la misma cifra para el flujo de efectivo neto final.
Sin embargo, la mayoría de las organizaciones utilizan el método indirecto porque utiliza datos fácilmente disponibles del estado de resultados y el balance general.
Por esa razón, nos centraremos en el método indirecto en el resto de este artículo.
Cómo leer un estado de flujo de efectivo
Un estado de flujo de efectivo típico divide los flujos de efectivo entrantes y salientes en tres categorías principales:
- Flujos de efectivo de las actividades de operación
- Flujos de efectivo de las actividades de inversión
- Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Veamos cada una de estas áreas con más detalle.
Flujos de efectivo de las actividades de operación
Esta sección del estado de flujo de efectivo muestra cuánto efectivo está entrando o saliendo de las operaciones comerciales principales.
Esto incluye ventas, gastos operativos, inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Cuando utilizas el método indirecto para preparar tus estados de flujo de efectivo, comienzas con la utilidad neta de tu empresa, luego haces ajustes por cualquier elemento no monetario reflejado en ese número.
Primero, verás ajustes para conciliar tu utilidad neta o pérdida con el efectivo generado por (o utilizado en) tus actividades operativas. Estos suelen ser gastos que impactan la utilidad neta de tu empresa pero no impactan el efectivo.
Algunos elementos comunes que puedes ver en esta sección incluyen:
- Depreciación y amortización
- Compensación basada en acciones pagada a los empleados
Luego, verás ajustes por aumentos y disminuciones en los activos corrientes y los pasivos corrientes.
Estos ajustes suelen ser transacciones que impactan la utilidad neta en el período contable representado en los estados financieros, pero impactan el efectivo en otro período.
Por ejemplo, digamos que tu saldo de cuentas por cobrar aumentó en $1,000 del 31 de diciembre de 2023 al 31 de diciembre de 202Esto significa que $1,000 de ingresos en los libros para 2024 no se cobrarán, es decir, no se convertirán en efectivo, hasta 202
Para reflejar con precisión tu flujo de efectivo neto para 2024, necesitas eliminar $1,000 de tu utilidad neta.
Otros aumentos y disminuciones en los activos corrientes y los pasivos corrientes que puedes encontrar en la sección de flujo de efectivo de las operaciones incluyen:
- Inventario
- Gastos pagados por adelantado
- Cuentas por pagar
- Gastos devengados
- Ingresos no devengados
Una vez que se hayan realizado estos ajustes, deberías ver un subtotal: tu efectivo neto generado por (o utilizado por) las actividades de operación.
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Las actividades de inversión implican la compra y venta de activos o la inversión en otras empresas.
Algunos ejemplos incluyen la compra de bienes raíces u otros activos fijos, la inversión en acciones, la recepción de ingresos de las inversiones o las ganancias de la venta de activos fijos o inversiones.
Por ejemplo, digamos que compraste un nuevo equipo para tu negocio y pagaste $10,000 en efectivo. Esta sección de tu estado de flujo de efectivo mostraría:
- Compra de propiedad, planta y equipo: ($10,000)
Pero recuerda: esta sección de tu estado de flujo de efectivo solo muestra transacciones en efectivo.
Entonces, digamos que financiaste parte de la compra, pagando $2,000 por adelantado y firmando un pagaré por el saldo restante de $8,000.
En ese caso, tu estado de flujos de efectivo solo reflejaría la transacción en efectivo de $2,000 y cualquier pago de capital que hicieras sobre el préstamo ese año.
Una vez que se hayan realizado todos estos ajustes, deberías ver un subtotal para tu efectivo neto generado por (o utilizado por) las actividades de inversión.
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Las actividades de financiamiento implican financiar las operaciones de la empresa a través de deuda o capital.
Por ejemplo, digamos que obtuviste un préstamo para pequeñas empresas de $20,000 para proporcionar al negocio capital de trabajo adicional. En ese caso, la sección de actividades de financiamiento de tu estado de flujo de efectivo mostraría:
- Ingresos por deuda a largo plazo: $20,000
Algunos otros ejemplos de elementos que pueden aparecer bajo las actividades de financiamiento incluyen:
- Emisión de acciones de capital
- Pagos sobre un préstamo o línea de crédito
- Pedir dinero prestado a bancos u otros prestamistas
- Reacquisição de acciones del tesoro
Una vez que se hayan contabilizado todas estas transacciones, verás un subtotal para tu efectivo neto generado por (o utilizado por) las actividades de financiamiento.
Las últimas líneas del estado de flujo de efectivo muestran tu aumento o disminución neto en efectivo. Este es el flujo de efectivo neto total generado por (o utilizado por) las actividades de operación, inversión y financiamiento.
Cuando agregas esta cifra a tu saldo de efectivo inicial, el total debe coincidir con el saldo de efectivo final en tu balance general. Si no es así, has cometido un error en alguna parte.
Suponiendo que los números se concilien, estás listo para pasar a evaluar la salud financiera de tu empresa en función de tus estados de flujo de efectivo.
Interpretar un estado de flujo de efectivo
Para interpretar el estado de flujo de efectivo de tu empresa, comienza observando los flujos de efectivo entrantes y salientes para cada categoría: actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento. Si las tres áreas muestran un flujo de efectivo positivo, es probable que tu negocio esté funcionando bien (aunque hay excepciones).
Si alguna de esas áreas muestra un flujo de efectivo negativo, no entres en pánico. Profundiza en los números para ver por qué tienes un flujo de efectivo neto negativo.
Veamos algunas razones por las que podrías tener un flujo de efectivo negativo en cada área.
Actividades de operación
Tener un flujo de efectivo de operación negativo puede ser motivo de preocupación.
Esto significa que estás gastando más efectivo en las operaciones de tu negocio de lo que estás ingresando. Si esta tendencia continúa, podrías tener dificultades para pagar a los empleados o mantener las luces encendidas.
Sin embargo, hay algunas situaciones en las que se espera un flujo de efectivo de operación negativo. Por ejemplo, si tu negocio se encuentra en una fase de inicio o crecimiento agresivo, es posible que gastes mucho en marketing o desarrollo de productos.
En ese caso, es posible que tengas importantes salidas de efectivo ahora, pero esperas que la posición financiera de la empresa mejore significativamente en el futuro.
Actividades de inversión
También es común que una empresa tenga un flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión cuando está invirtiendo fuertemente en crecimiento.
Por ejemplo, en industrias intensivas en capital, utilizar efectivo para comprar o mejorar edificios, maquinaria o tecnología es una parte crucial del crecimiento.
Cuando una empresa informa flujos de efectivo negativos debido a la compra de activos fijos año tras año, esto puede indicar que la administración cree que puede generar un retorno positivo de la inversión.
Actividades de financiamiento
Esta es un área del estado de flujo de efectivo donde los flujos de efectivo positivos no siempre son una buena señal; tienes que mirar un poco más de cerca para ver de dónde proviene el efectivo.
Por ejemplo, un préstamo grande o un retiro de una línea de crédito puede hacer que esta sección del estado de flujo de efectivo parezca que el negocio genera efectivo cuando, de hecho, está asumiendo más deudas.
El flujo de efectivo negativo en esta sección puede significar que la empresa está pagando agresivamente la deuda o pagando dividendos a los accionistas.
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Saber cómo leer e interpretar tu estado de flujos de efectivo puede darte una increíble información sobre el bienestar financiero de tu empresa porque ofrece una imagen mucho más detallada que el estado de resultados por sí solo.
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