Fondos de deuda a corto plazo para inversores

Los fondos de deuda a corto plazo, también conocidos como fondos de duración corta, son una opción atractiva para invertir en un horizonte de inversión de al menos un año, especialmente considerando la alta volatilidad del mercado de acciones. Este artículo analiza en detalle los diferentes aspectos relacionados con estos fondos, sus ventajas, las implicaciones fiscales y más.

¿Qué son los Fondos de Deuda a Corto Plazo?

Un fondo de deuda a corto plazo es un tipo de fondo que invierte en instrumentos de deuda y mercado monetario, como:

• Papeles comerciales
• Títulos del gobierno/bonos del Tesoro
• Certificados de depósito

Estos fondos se caracterizan por tener una duración de Macaulay (el promedio ponderado de años en que el valor presente de los flujos de efectivo es igual al costo de inversión en el instrumento de renta fija) de 1 a 3 años. La duración de un fondo está estrechamente relacionada con la madurez de los títulos subyacentes del fondo en cuestión.

La duración es una medida del impacto en el valor del fondo en función de las fluctuaciones de las tasas de interés en el mercado. Cuanto mayor sea la duración, mayor será la volatilidad asociada con los cambios en las tasas de interés del mercado, y por lo tanto, mayor será el riesgo de la tasa de interés.

El objetivo principal de estos fondos es invertir en instrumentos seguros que no se vean afectados en gran medida por las fluctuaciones de las tasas de interés del mercado, lo que los hace menos sensibles a los cambios en las tasas de interés. Son relativamente estables en comparación con los instrumentos de deuda a largo plazo, pero ligeramente más compensadores que los fondos de duración ultracorta y ofrecen una buena liquidez.

¿Cómo Funcionan los Fondos de Deuda a Corto Plazo?

Las inversiones que realiza un administrador de fondos para un fondo de deuda a corto plazo se basan en diferentes y variables condiciones del mercado. Dado que hay una gran variedad de fondos de deuda e instrumentos del mercado monetario disponibles en el mercado, el administrador puede elegir una inversión altamente calificada en un mercado volátil, mientras que puede optar por un activo de baja calidad en un mercado estable para obtener mayores rendimientos.

Es importante destacar que existe un riesgo de crédito en estos fondos debido a la cartera cambiante, y también puede conducir a una pérdida total de capital si no se gestiona adecuadamente. Como estos fondos están sujetos a riesgos de mercado, los administradores generalmente invierten sustancialmente en títulos AAA, mientras que un porcentaje menor también se invierte en empresas de baja calificación pero con alto potencial. La madurez de los diferentes títulos también se gestiona siguiendo la duración de Macaulay.

Los fondos de deuda a corto plazo invierten en instrumentos de deuda como:

• Bonos corporativos
• Títulos del gobierno
• Deuda titulizada
• Derivados
• Bonos emitidos por instituciones financieras
• Unidades del sector público (PSU)

Una parte de la cartera también podría invertirse en instrumentos del mercado monetario como:

• Bonos del Tesoro
• Papel comercial
• Certificados de depósito

Estos son activos altamente líquidos, por lo que crean un buen contrapeso en cualquier cartera.

Los administradores generalmente cobran una tasa de gastos anual sobre estos fondos, que debe rastrearse para obtener mejores rendimientos a largo plazo. Las mejores tasas son aquellas que son consistentemente más bajas que el punto de referencia y otros pares del mercado.

Ventajas de los Fondos de Deuda a Corto Plazo

Los fondos de deuda a corto plazo son ideales para quienes son nuevos en el mercado de deuda y no tienen mucho apetito por el riesgo, pero están inclinados a obtener rendimientos decentes sin bloquear su capital por mucho tiempo. Entre las ventajas se encuentran:

• Rendimientos estables en períodos de ajuste y flexibilización de las tasas de interés, en comparación con los depósitos bancarios como depósitos a plazo fijo, fondos de duración ultracorta o fondos de deuda a corto plazo.
• Menor riesgo en condiciones adversas del mercado, ya que las desviaciones a la baja son bajas en los fondos de duración corta debido al período de tenencia de 3 años, lo que hace que el capital esté prácticamente preservado, aunque no son inversiones sin riesgo.
• Útiles para cubrir posiciones de acciones en la cartera en momentos de tendencias bajistas del mercado.
• Buena perspectiva de liquidez , ya que no hay un período de bloqueo y pueden ser una buena fuente de fondos de emergencia, ya que el inversor puede retirar fondos en cualquier momento según la necesidad, sujeto a implicaciones fiscales y cargo de salida, si corresponde.
• Baja sensibilidad a los riesgos de inflación , dado el mandato de SEBI para seguir la duración de Macaulay.
• Buena inversión para obtener beneficios de capital durante las bajas tasas de interés del mercado, ya que el valor del fondo aumenta debido al aumento de los precios de las inversiones subyacentes.
• Mejor rendimiento a la madurez (YTM) , ya que también pueden obtener ganancias de capital además de los ingresos por intereses/dividendos.
• Menor riesgo de incumplimiento en comparación con los fondos de riesgo crediticio, ya que se trata principalmente de títulos de grado de inversión, y cualquier inversión en acciones que sea inferior al 65% no se considera como capital, sino como un fondo de deuda.
• No hay un período fijo de bloqueo/norma , ya que no están regulados en gran medida en base a la calidad crediticia y dependen del patrón de inversión autodefinido del administrador del fondo, así como de la asignación de cartera actual del inversor.

Tributación de los Fondos de Deuda a Corto Plazo

Los fondos de deuda a corto plazo distribuyen dividendos regulares que son gravables según la tasa de impuesto sobre la renta del inversor. Hasta marzo de 2021, las empresas tenían que pagar obligatoriamente el impuesto sobre la distribución de dividendos antes de distribuir sus ganancias acumuladas a sus accionistas, pero ahora la responsabilidad de esto se ha trasladado a los inversores. Por lo tanto, el dividendo se ha vuelto gravable en manos de los inversores.

Las ganancias de capital también son aplicables a los fondos de deuda a corto plazo. La ganancia de capital es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de las unidades del fondo. Las ganancias de capital se gravan en función del período de tiempo durante el cual un inversor mantiene las unidades de un fondo de deuda antes de la venta o el reembolso por parte del emisor.

La tributación de la ganancia de capital a corto plazo sobre los fondos mutuos se cobra sobre los fondos a la tasa de impuesto sobre la renta aplicable si se mantienen hasta 3 años.

La ganancia de capital a largo plazo se cobra sobre los fondos a una tasa del 20% con el beneficio de la indexación si se mantienen por más de 3 años.

¿Quién Debería Invertir en Fondos de Deuda a Corto Plazo?

Los inversores principiantes pueden invertir en estos fondos, ya que son menos sensibles a las fluctuaciones de las tasas de interés y la inflación en la economía. De esta manera, estos inversores no tendrían que mantenerse al tanto de los últimos acontecimientos del mercado, ya que estos fondos tienden a ser invariables.

Estos fondos pueden atender bien a los clientes con bajo a medio apetito por el riesgo.

Es adecuado para inversores que desean invertir durante un período mínimo de un año. Sin embargo, la duración total de la inversión no debe superar los 3 años, ya que los inversores podrían estar en pérdida debido a las mínimas apreciaciones de capital.

Aquellos que quieran ganar ingresos regulares de forma estable a través de la inversión pueden invertir en estos fondos. El Plan de Retiro Sistemático (SWP) es una facilidad que permite a los inversores retirar sistemáticamente una cantidad preestablecida de sus inversiones en fondos mutuos a intervalos regulares. Esto puede ser, en particular, adecuado para las personas mayores que buscan ingresos regulares después de la jubilación.

Los inversores que buscan una alternativa a los ahorros bancarios pueden invertir de forma inteligente en estos fondos. Ofrecerá mayores rendimientos que los depósitos a plazo fijo, pero el riesgo también aumentará marginalmente.

Cosas a Considerar Antes de Invertir en Fondos de Deuda a Corto Plazo

• Horizonte de inversión: Básicamente, significa el período de tiempo durante el cual el dinero permanecerá invertido en los fondos mutuos. Elegir un fondo de deuda en función del horizonte de inversión ayuda a evitar los riesgos intermedios de volatilidad y ayuda a los inversores a lograr los resultados deseados. Cualquier inversión en fondos de deuda debe considerarse solo si el horizonte de inversión mínimo es de 1 año, hasta 3 años.
• Riesgo: Aunque los fondos mutuos se consideran una de las opciones de inversión más seguras, sin embargo, podría haber riesgo de que el inversor pierda el valor del dinero invertido, debido a la inflación y las tasas de interés del mercado. El riesgo a la baja es el riesgo calculado considerando solo los rendimientos negativos. Por lo tanto, los inversores deben tener en cuenta los riesgos potenciales a la baja antes de seguir adelante con sus inversiones. Pueden tener en cuenta las fluctuaciones anteriores en el precio de mercado del fondo y las expectativas futuras de cambios en las tasas de interés en la economía.
• Tasa de gastos: Esta tasa, básicamente, calcula la cantidad de dinero, de la cantidad total invertida por los inversores en el fondo, que se utiliza para cubrir los gastos de los fondos mutuos, como el salario, el costo de investigación, etc. Por lo tanto, esta tasa muestra la cantidad real de fondos que se invierten posteriormente en acciones y valores. Los inversores deben preferir invertir en fondos con una baja tasa de gastos, ya que significará directamente que el fondo es eficiente en sus actividades y los inversores tendrán la posibilidad de obtener mayores rendimientos.
• Cargo de entrada y salida: Esta es la cantidad que cobran los fondos mutuos a los nuevos inversores antes de concederles la entrada o la salida del fondo. Se cobra, principalmente, para compensar a los tenedores de unidades existentes por la dilución de su participación y para disuadirlos de irse. Un fondo de deuda con un alto cargo de entrada/salida puede ser costoso para los inversores y, por lo tanto, debe reducirse directamente de la tasa de rendimiento esperada para calcular el rendimiento real.

Consultas Habituales

¿Cómo Invertir en Fondos Mutuos a Corto Plazo con Nivesh?

Cualquier inversor puede disfrutar de los beneficios de invertir a través de Nivesh siguiendo estos sencillos pasos:

1. Crea una cuenta en Nivesh proporcionando tus datos básicos de KYC. (Si ya tienes una cuenta, solo inicia sesión en tu cuenta)
2. En la página de tu cartera, haz clic en la pestaña Comprar nuevo en la esquina superior derecha de la pantalla.
3. Selecciona la categoría y elige los fondos que deseas comprar.
4. Si ya conoces el nombre del fondo que deseas comprar, puedes buscarlo a través de la opción Orden rápida.
5. Completa los datos de la transacción y confirma. Puedes realizar hasta 5 pedidos de una vez.
6. Puedes realizar el pago a través de tu cuenta registrada mediante UPI, Pago directo o NEFT/RTGS, Mandato bancario o Cheque. Para obtener el NAV del mismo día, selecciona UPI, Pago directo o NEFT/RTGS, ya que otras opciones de pago pueden tardar unos días en procesarse. La cuenta Nodal tarda aproximadamente 1-2 días en procesar el pago del mandato aprobado y el cheque tarda aproximadamente 2-5 días en procesarse, por lo que no obtendrás el NAV del mismo día.

¿Por Qué Deberías Invertir en Fondos Mutuos a Corto Plazo?

Los fondos mutuos a corto plazo son, probablemente, los fondos de deuda de mayor rendimiento en el rango de tiempo de 1 a 3 años. Dan un rendimiento promedio del 4-5%. La exposición al riesgo es limitada porque las inversiones se realizan en títulos de alta calificación crediticia y la tasa de interés en estos títulos de cartera permanece fija. El valor real de la rentabilidad de estos fondos cambia debido a las fluctuaciones de la tasa de interés en la economía. Por lo tanto, no parece haber ningún factor limitante para no invertir en estos valores.

¿Los Fondos a Corto Plazo Tienen un Cargo de Salida?

Sí, generalmente se cobra un cargo de salida sobre estos fondos para mantener las inversiones de acuerdo con la madurez definida de los títulos subyacentes y disuadir las salidas prematuras por parte de los inversores. Todavía puede haber ciertos fondos que no tienen cargo de salida para incentivar la inversión en estos fondos.

¿Podemos Invertir a través de SIPs en Fondos de Deuda a Corto Plazo?

Sí, uno puede optar por planes SIP mensuales para realizar inversiones fraccionadas en fondos de deuda a corto plazo, lo que creará un buen corpus a lo largo de una duración.

¿Cuál es el Período de Bloqueo para los Fondos Mutuos de Corta Duración?

No hay un período de bloqueo/norma fijo para los fondos mutuos de corta duración, ya que estos no están regulados en gran medida, por lo que el inversor puede retirar su dinero en cualquier momento, sujeto a un cargo de salida e implicaciones fiscales.

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