Los mejores libros de finanzas para inversores para principiantes

El entorno de la inversión puede ser abrumador, especialmente si estás empezando. Hay muchos términos confusos y siglas complejas que pueden desanimar a quienes buscan aprender más sobre conceptos financieros. Afortunadamente, no faltan libros de inversión que pueden ayudarte a aprender lo que necesitas saber para convertirte en un inversor inteligente. Los libros se pueden leer a tu propio ritmo y generalmente están escritos por expertos que han pasado años en la industria investigando inversiones.

Aquí te presentamos algunos de los mejores libros de inversión para principiantes que debes considerar agregar a tu lista de lectura.

Los Mejores Libros Sobre Inversión para Principiantes

1. "La única tutorial de inversión que necesitarás" , por Andrew Tobias

Si realmente estás comenzando tu viaje de inversión, este libro es un excelente lugar para empezar. Aprenderás consejos sobre cómo ahorrar e invertir para tu futuro y obtendrás excelentes consejos sobre qué evitar en el entorno financiero. Tobias tiene un gran sentido del humor, por lo que el libro es divertido de leer incluso si las finanzas y la inversión no son tus temas favoritos.

"La única tutorial de inversión que necesitarás" se publicó por primera vez en la década de 1970, pero se actualizó recientemente y ha resistido el paso del tiempo. Es un gran primer paso en tu camino para convertirte en un inversor informado.

2. "El pequeño libro de inversión de sentido común: la única forma de garantizar tu parte justa de las ganancias del mercado de valores" , por John Bogle

John Bogle, fundador de Vanguard Group, quien murió en 2019, pasó su carrera abogando por y brindando productos y servicios que beneficiaron a los inversores comunes. El legendario inversor Warren Buffett escribió en 2017 que si alguna vez se construyera una estatua para honrar a la persona que más había hecho por los inversores estadounidenses, la elección debería ser Bogle.

Bogle fue un gran defensor de invertir en fondos indexados y mantener los costos al mínimo, lo que permite que más de las ganancias del mercado terminen en los bolsillos de los accionistas en lugar de los administradores de fondos. Su libro te muestra por qué es tan importante mantener los costos bajos cuando inviertes y toca temas como los impuestos, la reversión a la media, los bonos y los fondos cotizados en bolsa (ETF).

3. "Los pocos: entrevistas con los mejores inversores del entorno" , por William Green

Escrito en 2021, este libro de William Green se ha ganado rápidamente la reputación de ser uno de los mejores libros sobre inversión. En él, Green perfila a varios inversores legendarios, incluidos Mohnish Pabrai, Howard Marks, Charlie Munger y Nick Sleep, y muestra a los lectores qué lecciones se pueden aprender de cada uno de ellos.

Muchos de los inversores perfilados comparten rasgos comunes como la independencia, la resiliencia, la simplicidad y la claridad de pensamiento. Leer sobre los viajes de estos grandes inversores y los diferentes caminos que tomaron para lograr una gran riqueza es inspirador y está lleno de lecciones sobre cómo tener éxito en la inversión y en la vida.

4. "Los ensayos de Warren Buffett: lecciones para la empresa estadounidense" , por Warren Buffett y Lawrence Cunningham

Warren Buffett es uno de los pensadores más claros sobre el tema de la inversión que el entorno haya visto y ha tenido la amabilidad de escribir muchos de sus pensamientos en forma de cartas a los accionistas de Berkshire Hathaway. Lawrence Cunningham, profesor de la Facultad de Derecho de la Universidad George Washington, organizó las cartas por tema, como la gobernanza corporativa, las fusiones y adquisiciones, la valoración y la contabilidad.

A pesar de sus temas complejos, el libro no es difícil de leer. Buffett ha dicho que escribe las cartas pensando en sus hermanas, que eran inteligentes y estaban interesadas en los negocios, pero no tan versadas como él en la materia. Los lectores se irán con una valiosa educación en negocios e inversión.

5. "El pequeño libro que supera al mercado" , por Joel Greenblatt

Como administrador de fondos de cobertura en las décadas de 1980 y 1990, Joel Greenblatt generó ganancias anualizadas de alrededor del 50 por ciento. Desde entonces, ha dedicado parte de su tiempo a enseñar y escribir libros, con la esperanza de ayudar a otros a generar mejores rendimientos de inversión.

En "El pequeño libro que supera al mercado", Greenblatt presenta su fórmula mágica para identificar grandes empresas que están infravaloradas. El libro utiliza matemáticas simples y está escrito para que cualquiera pueda entender los conceptos que se están discutiendo. Tanto si adoptas la fórmula tú mismo como si no, el libro es uno de los mejores para mostrar cómo y por qué una estrategia simple puede generar rendimientos sobresalientes con el tiempo.



6. "Una ventaja en Wall Street" , por Peter Lynch

Peter Lynch fue un nombre conocido en la década de 1980, administrando el famoso fondo Magellan de Fidelity. Durante los 13 años que Lynch administró el fondo, sus activos crecieron a $14 mil millones de $18 millones y superaron al S&P 500 por un amplio margen.

"Una ventaja en Wall Street" expone la filosofía de inversión de Lynch y cómo las personas comunes pueden superar a los inversores profesionales apegándose a lo que saben y manteniendo los ojos abiertos para obtener ideas de acciones. Convence a los lectores de que pueden encontrar la próxima gran acción prestando atención cuando están en el supermercado o en el centro comercial (o quizás comprando en línea hoy en día). Los consejos de Lynch pueden ayudarte a identificar un "10-bagger", o una acción que devuelve 10 veces su precio de compra.

7. "La Psicología del Dinero: Lecciones atemporales sobre la riqueza, la avaricia y la felicidad" , por Morgan Housel

Aunque no se centra únicamente en la inversión, "La psicología del dinero" es un libro excelente y práctico que se centra en las muchas formas en que los consumidores toman decisiones sobre el dinero. A menudo, los economistas y los expertos financieros asumen que las personas son perfectamente racionales cuando toman decisiones sobre sus finanzas, pero sabemos que eso no podría estar más lejos de la verdad.

Housel utiliza 19 historias cortas para ilustrar cómo se comporta la gente cuando toma decisiones financieras y te muestra cómo pensar más claramente sobre tu viaje financiero. Al comprender las muchas trampas que pueden evitar que alcances tus objetivos financieros, con suerte las evitarás y aprenderás a tomar decisiones más inteligentes a lo largo de tu vida financiera.

8. "Lo más importante: sentido común poco común para el inversor reflexivo" , por Howard Marks

Howard Marks es el copresidente de Oaktree Capital Management y sus cartas trimestrales han sido leídas ampliamente en la comunidad de inversión durante mucho tiempo. Este libro se basa en esas cartas para identificar las formas clave en que los grandes inversores piensan para producir rendimientos sobresalientes.

Marks se centra en temas como el riesgo, la identificación de gangas, los ciclos y la apreciación del papel de la suerte en los resultados de las inversiones. Es probable que el libro resista el paso del tiempo y puede ser uno al que los inversores vuelvan a menudo.

9. "El libro sobre inversión en propiedades de alquiler: cómo crear riqueza con inversiones inmobiliarias inteligentes de compra y retención" , por Brandon Turner

La mayoría de la gente piensa en el mercado de valores cuando se trata de invertir su dinero, pero no es el único juego en la ciudad. La inversión inmobiliaria también puede generar riqueza y su naturaleza física a veces puede ser más fácil de comprender para las personas que el mercado de valores, que puede parecer abstracto.

En este libro, Brandon Turner explica cómo ganar dinero con propiedades de alquiler, guiándote a través de todo el proceso de comprar tu primera unidad hasta cobrar esos pagos de alquiler. Si alguna vez te has preguntado cómo ganar dinero a través de bienes raíces, este libro es un gran lugar para comenzar.

10. "El camino simple hacia la riqueza: tu hoja de ruta hacia la independencia financiera y una vida rica y libre" , por JL Collins

Si estás cansado de las explicaciones complicadas y confusas sobre temas financieros de los supuestos expertos, este libro es para ti. Este libro, que surgió de una serie de cartas a la hija de Collins, aborda la mayoría de los problemas financieros de la vida de una manera simple y fácil de entender. Tanto los lectores nuevos como los experimentados se beneficiarán de la claridad del libro sobre temas como la deuda, el mercado de valores y cómo construir riqueza.

Collins destaca la importancia de comprender tu vida financiera para que no te aprovechen los "charlatanes del entorno financiero". Leer este libro probablemente te ahorrará dinero y hará que sea más probable que alcances tus objetivos financieros.

11. "Clever Girl Finance: Aprende cómo funciona la inversión, haz crecer tu dinero" , por Bola Sukunbi

Las mujeres son uno de los grupos más desatendidos por la industria financiera, y este libro busca abordar ese problema siendo directo y comprensible. No intenta impresionar a los lectores con temas complejos, sino que se apega a lo que necesitas saber para comenzar a invertir.

Aprenderás cómo funciona el mercado de valores, así como conceptos clave como la inflación, el interés compuesto y la regla del 7Una vez que tengas los conceptos básicos, el libro se centra en cómo investigar inversiones y dónde realizar compras una vez que estés listo. Es una gran opción para los recién graduados y aquellos que se encuentran en las primeras etapas de su carrera.

12. "Los forasteros: Ocho CEO no convencionales y su plan radicalmente racional para el éxito" , por William N. Thorndike Jr.

Muchos inversores creen que necesitan identificar empresas con innovación revolucionaria o crecimiento hiperbólico para tener éxito como inversor, pero este libro muestra cómo las empresas sólidas dirigidas por CEO racionales llevaron a rendimientos sobresalientes a largo plazo para los accionistas de sus empresas.

Thorndike perfila a ocho CEO y empresas cuyas acciones superaron al S&P 500 por un margen masivo durante sus mandatos al centrarse en cosas como la recompra de acciones, adquisiciones cuidadosas y el crecimiento del valor para los accionistas.

"El Inversor Inteligente" : Un Clásico de la Inversión

Si bien el físico Sir Isaac Newton es ampliamente considerado como la máxima autoridad en gravedad y movimiento, el economista Benjamin Graham, mejor conocido por su libro "El inversor inteligente" , es considerado un gurú de las finanzas y la inversión. Conocido como el padre de la inversión de valor, "El inversor inteligente: El libro definitivo sobre la inversión de valor" es considerado uno de los libros más importantes sobre el tema. Al evaluar las empresas con precisión quirúrgica, Graham sobresalió en ganar dinero en el mercado de valores sin asumir grandes riesgos.

Una de las principales contribuciones de Graham fue señalar la irracionalidad y el pensamiento de grupo que a menudo era rampante en el mercado de valores. Por lo tanto, según Graham, los inversores siempre deben aspirar a beneficiarse de los caprichos del mercado de valores, en lugar de participar en él. Sus principios para invertir de forma segura y exitosa siguen influyendo en los inversores de hoy.

Este artículo examinará el trabajo inicial de Graham, algunos conceptos clave relacionados con la inversión de valor de "El inversor inteligente" y cómo las ideas de Graham ayudaron a informar los principios de inversión exitosos de inversores posteriores, a saber, Warren Buffett.

Ideas Claves

El economista Benjamin Graham, mejor conocido por su libro "El inversor inteligente" , es considerado un gran gurú de las finanzas y la inversión.

Conocido como el padre de la inversión de valor, "El inversor inteligente: El libro definitivo sobre la inversión de valor" es considerado uno de los libros más importantes sobre el tema.

El método de Graham aconseja a los inversores que se concentren en el rendimiento real de sus empresas y los dividendos que reciben, en lugar de prestar atención a los sentimientos cambiantes del mercado.

Graham también abogó por un enfoque de inversión que proporciona un margen de seguridad, o margen de error, para el inversor.

Lo más importante es que los inversores deben buscar discrepancias de valor de precio, cuando el precio de mercado de una acción es menor que su valor intrínseco.

Los Orígenes de "El Inversor Inteligente"

Después de graduarse de la Universidad de Columbia en 1914, Graham fue a trabajar a Wall Street. Durante sus 15 años de carrera, pudo cultivar un importante patrimonio personal. Desafortunadamente, Graham, como muchos otros, perdió la mayor parte de su dinero en el desplome del mercado de valores de 1929 y la posterior Gran Depresión.

Esas experiencias le enseñaron a Graham lecciones sobre cómo minimizar el riesgo de caída al invertir en empresas cuyas acciones cotizaban muy por debajo del valor de liquidación de las empresas. En términos simples, su objetivo era comprar un dólar en activos por $0.50. Para hacer esto, utilizó la psicología del mercado, utilizando los miedos del mercado para su beneficio. Estos ideales lo inspiraron a escribir "Análisis de valores" , que se publicó en 1934 con un coautor, David Dodd. El libro se escribió a principios de la década de 1930, cuando ambos autores eran profesores en la escuela de negocios de la Universidad de Columbia. El libro narra los métodos de Graham para analizar valores.

En "Análisis de valores" , la primera tarea de Graham es ayudar a los participantes del mercado de valores a distinguir entre una inversión y una especulación. Después de un análisis exhaustivo, debe quedar claro que una inversión va a proteger el capital y brindar un retorno adecuado. Cualquier cosa que no cumpla con estos criterios es especulación.

Graham también abogó por una perspectiva diferente con respecto a la propiedad de acciones; las acciones de capital confieren parte de la propiedad de un negocio. Para Graham, a corto plazo, el mercado de valores actúa como una máquina de votación, y a largo plazo, el mercado de valores actúa como una máquina de pesaje, por lo que, a largo plazo, el valor real se reflejará en el precio de la acción.

El método de Graham se centró en determinar el valor de la empresa en funcionamiento detrás de una acción. "Análisis de valores" enumera varios ejemplos donde el mercado infravaloró ciertas acciones en desgracia que terminaron siendo importantes oportunidades para los inversores más inteligentes. Estos y otros conceptos, incluido el "margen de seguridad" y el "período de dificultades financieras", ayudaron a sentar las bases para el trabajo posterior de Graham en "El inversor inteligente" y ayudaron a allanar el camino para algunos de sus conceptos de inversión fundamentales.

Qué Puedes Aprender de "El Inversor Inteligente"

Graham, junto con David Dodd, comenzó a enseñar inversión de valor como un enfoque de inversión en la Escuela de Negocios de Columbia en 192En 1949, Graham publicó "El inversor inteligente" . Estos son algunos de los conceptos clave del libro.

El Sr. Mercado

La alegoría favorita de Graham era la del Sr. Mercado. Esta persona imaginaria, "El Sr. Mercado", aparece todos los días en la oficina del accionista ofreciendo comprar o vender sus acciones a un precio diferente. A veces los precios propuestos tienen sentido, pero otras veces, los precios propuestos están fuera de lugar, dadas las realidades económicas actuales.

Los inversores individuales tienen el poder de aceptar o rechazar las ofertas del Sr. Mercado en un día determinado, lo que les da una ventaja sobre aquellos que se sienten obligados a invertir en todo momento, independientemente de la valoración actual de los valores. Es más recomendable que un inversor se concentre en el rendimiento real de sus empresas y los dividendos que recibe, en lugar de prestar atención a los sentimientos cambiantes del Sr. Mercado como determinante del valor de las acciones. Un inversor no tiene razón ni está equivocado si otros comparten los mismos sentimientos que ellos; solo los hechos y el análisis pueden hacerlos tener razón.

Inversión de Valor

La inversión de valor consiste en obtener el valor intrínseco de una acción común independientemente de su precio de mercado. Analizar los activos, las ganancias y los pagos de dividendos de una empresa puede ayudar a identificar el valor intrínseco de una acción, que luego se puede comparar con su precio de mercado. Si el valor intrínseco es mayor que el valor de mercado, en otras palabras, la acción está infravalorada en el mercado, el inversor debe comprar y mantener hasta que ocurra una reversión a la media. La teoría de la reversión a la media sostiene que, con el tiempo, el precio de mercado y el precio intrínseco convergerán. En este punto, el precio de las acciones reflejará su verdadero valor.

Concéntrate en las acciones que cotizan a dos tercios de su valor neto neto. El valor neto neto es una técnica de inversión de valor desarrollada por Benjamin Graham en la que una empresa se valora únicamente en función de sus activos corrientes netos.

Cuando un inversor compra una acción a un precio inferior a su valor intrínseco, esencialmente la está comprando con descuento. Una vez que la acción esté realmente cotizando a su valor intrínseco, debe venderse.

Margen de Seguridad

Graham también abogó por un enfoque de inversión que proporciona un margen de seguridad, o margen de error, para el inversor. Hay un par de formas de lograr esto, pero comprar acciones infravaloradas o en desgracia es lo más importante. La irracionalidad de los inversores, la incapacidad de predecir el futuro y las fluctuaciones del mercado de valores pueden proporcionar un margen de seguridad para los inversores.

Los inversores también pueden lograr un margen de seguridad diversificando sus carteras y comprando acciones en empresas con altos rendimientos de dividendos y bajas relaciones deuda-capital (D/E). Este margen de seguridad tiene la intención de mitigar las pérdidas del inversor en caso de que una empresa se declare en quiebra.

La Fórmula de Benjamin Graham

Por lo general, Graham solo compraba acciones que cotizaban a dos tercios de su valor neto neto, como una forma de establecer su margen de seguridad. El valor neto neto es otra técnica de inversión de valor desarrollada por Graham, donde una empresa se valora únicamente en función de sus activos corrientes netos.

La fórmula original de Benjamin Graham para encontrar el valor intrínseco de una acción fue:

V = EPS × ( 5 + 2 g ) donde:

EPS = Ganancias por acción de los últimos 12 meses

g = Tasa de crecimiento a largo plazo

Con V que representa el valor intrínseco de la acción, EPS como las ganancias por acción de los últimos 12 meses, 5 es la relación precio-ganancias (P/E) de una empresa de crecimiento cero, y g es la tasa de crecimiento a largo plazo de la empresa.

Más tarde, Graham revisó su fórmula para incluir tanto una tasa libre de riesgo del 4% (el rendimiento promedio de los bonos corporativos de alta calidad en 1962) como el rendimiento actual de los bonos corporativos AAA representado por la letra Y:

V = EPS × ( 5 + 2 g ) × 4 Y donde:

Y = Rendimiento del bono corporativo AAA (en 1962)

Acciones de Dividendos

Muchos de los principios de inversión de Graham son atemporales: siguen siendo tan relevantes hoy como lo eran cuando él los escribió. Graham criticó a las empresas por sus métodos de presentación de informes financieros oscuros e irregulares que dificultaban que los inversores se hicieran una idea precisa de la salud de una empresa.

Graham luego escribiría un libro sobre cómo interpretar los estados financieros, desde los balances y los estados de ingresos y gastos hasta las razones financieras. Graham también abogó por que las empresas paguen dividendos a sus accionistas, en lugar de mantener todas sus ganancias como ganancias retenidas.

"El Inversor Inteligente" y Warren Buffett

Sobre "El inversor inteligente" , el legendario inversor Warren Buffett, a quien Graham mentorizó, lo describió como "el mejor libro sobre inversión jamás escrito". De hecho, después de leerlo a los 19 años, Buffett se matriculó en la Escuela de Negocios de Columbia para estudiar con Graham, con quien desarrolló una amistad de por vida. Más tarde trabajó para Graham en su empresa de inversión, Graham-Newman Corp., hasta que Graham se retiró.

Todos los estudiantes de Graham finalmente desarrollaron sus propias estrategias y filosofías, pero todos compartieron el principio principal de crear un margen de seguridad.

En general, Buffett sigue los principios de la inversión de valor, que busca valores cuyos precios son injustificadamente bajos en función de su valor intrínseco. Buffett también considera el rendimiento de la empresa, la deuda de la empresa, los márgenes de beneficio, si las empresas son públicas, cuán dependientes son de las materias primas y qué tan baratas son.

La estrategia de Buffett difiere de la de Graham en que él enfatiza la importancia de la calidad de un negocio y predica la virtud de mantener acciones a largo plazo. Buffett no busca ganancias de capital. Más bien, su objetivo es la propiedad de empresas de calidad que sean extremadamente capaces de generar ganancias; a Buffett no le preocupa que el mercado de valores alguna vez reconozca el valor de una empresa. Aun así, Buffett dijo que nadie jamás perdió dinero siguiendo los métodos de Graham.

¿Qué Te Enseña "El Inversor Inteligente"?

"El inversor inteligente" es ampliamente considerado como el texto definitivo sobre inversión de valor. Según Graham, los inversores deben analizar los informes financieros de una empresa y sus operaciones, pero ignorar el ruido del mercado. Los caprichos de los inversores, su codicia y su miedo, son los que crean este ruido y alimentan los sentimientos diarios del mercado. Lo más importante es que los inversores deben buscar discrepancias de valor de precio, cuando el precio de mercado de una acción es menor que su valor intrínseco. Cuando se identifican estas oportunidades, los inversores deben realizar una compra. Una vez que el precio de mercado y el valor intrínseco están alineados, los inversores deben vender.

"El inversor inteligente" también aconseja a los inversores que mantengan una cartera del 50% en acciones y el 50% en bonos o efectivo, para evitar los inconvenientes del day trading, aprovechar las fluctuaciones del mercado y la volatilidad del mercado, evitar comprar acciones simplemente cuando están de moda y buscar formas en que las empresas pueden estar manipulando sus métodos contables para inflar su valor de EPS.

¿Es "El Inversor Inteligente" Bueno para Principiantes?

"El inversor inteligente" es un gran libro para principiantes, especialmente porque se ha actualizado y revisado continuamente desde su publicación original en 194Se considera una lectura obligada para los nuevos inversores que intentan comprender los conceptos básicos de cómo funciona el mercado. El libro está escrito pensando en los inversores a largo plazo. Para aquellos que están interesados en algo más glamoroso y potencialmente más moderno, este libro puede no ser lo que buscan. Imparte muchos consejos de sentido común, en lugar de cómo obtener ganancias a corto plazo a través del day trading u otras estrategias de negociación frecuentes.

¿Está "El Inversor Inteligente" Desactualizado?

A pesar de que "El inversor inteligente" tiene más de 70 años, sigue siendo relevante. El consejo de comprar con un margen de seguridad es tan sólido hoy como lo era cuando Graham enseñaba su filosofía por primera vez. Los inversores deben hacer su tarea (investigación, investigación, investigación) y, una vez que hayan identificado cuánto vale una empresa, comprarla a un precio que les brinde un colchón, en caso de que los precios bajen. El consejo de Graham de que los inversores siempre deben estar preparados para la volatilidad también sigue siendo muy relevante.

¿Qué Tipo de Libro Es "El Inversor Inteligente"?

"El inversor inteligente" , publicado por primera vez en 1949, es un libro ampliamente aclamado sobre inversión de valor. La inversión de valor tiene la intención de proteger a los inversores de daños sustanciales y les enseña a desarrollar estrategias a largo plazo. "El inversor inteligente" es un libro práctico; les enseña a los lectores a aplicar los principios de Graham.

¿Cómo Me Convierto en un Inversor Inteligente?

Benjamin Graham insta a los dos principios de valoración y paciencia para cualquiera que quiera tener éxito como inversor. Para determinar el verdadero valor de una empresa, debes estar preparado para hacer la investigación. Luego, una vez que hayas comprado acciones de una empresa, debes estar preparado para esperar hasta que el mercado se dé cuenta de que está infravalorada y aumente su precio. Si solo compras acciones de empresas que cotizan por debajo de su verdadero valor, o valor intrínseco, incluso cuando un negocio sufre, el inversor tiene un colchón. Esto se llama margen de seguridad y es la clave del éxito de la inversión.

Conclusión

Aunque los detalles de las inversiones específicas de Graham no están disponibles, se informa que obtuvo un retorno anual aproximado del 20% durante sus muchos años administrando dinero. Su método de comprar acciones de bajo riesgo con alto potencial de retorno lo ha convertido en un verdadero pionero en el espacio del análisis financiero, y muchos otros inversores de valor exitosos tienen que agradecer su metodología.

Si bien es mejor conocido por los libros que publicó en el campo de la inversión de valor, especialmente "El inversor inteligente" , Graham también fue instrumental en la redacción de elementos de la Ley de Valores de 1933, legislación que exige que las empresas proporcionen estados financieros certificados por contadores independientes.

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