La inflación es la pérdida del poder adquisitivo de una moneda, un riesgo significativo para mantener el ritmo del costo de bienes y servicios a lo largo del tiempo. También tiene un impacto importante en las carteras de los inversores. La tasa de rendimiento real representa el rendimiento después del impacto de la inflación. Si tu salario aumenta un 2% y tu cartera tiene un rendimiento del 7%, pero la inflación es del 8%, tu salario y cartera perderán el 6% y el 1% de su poder adquisitivo, respectivamente.
Los consumidores y los inversores deben tener en cuenta la inflación y es posible que deseen protegerse contra ella. Los inversores tienen varias formas de cubrir la exposición de sus inversiones a la inflación, como tener una cartera diversificada, elegir diferentes tipos de activos y encontrar inversiones de mayor rendimiento. Este artículo analizará los tipos de inflación y las estrategias para protegerse contra ella.
Cómo Protegerse Contra la Inflación
Comprende los Fundamentos
Cuando las personas dicen que su dólar no alcanza tanto como antes, están hablando de los efectos de la inflación en sus ingresos o riqueza. La inflación reduce el poder adquisitivo de su dinero, por lo que cada persona prefiere que sus ingresos e inversiones superen la inflación para que puedan comprar más cosas, incluso si sus precios aumentan.
Cada nación tiene su propia tasa de inflación, que es una función de su economía general, así como del impacto que sus políticas fiscales y monetarias tienen en su economía. La inflación también puede afectar áreas específicas de una economía, como el costo de la gasolina o los alimentos. Hay tres tipos de inflación que afectan una economía: inflación por demanda, inflación por costos e inflación incorporada.
¿Qué es la inflación por demanda?
La expresión común de que la inflación es demasiados dólares persiguiendo demasiados bienes es a lo que se refiere la inflación por demanda. Este tipo de inflación, que resulta en precios más altos para bienes y servicios, es el resultado de un aumento de la demanda y/o escasez de productos deseados. La inflación por demanda afecta a los consumidores a través de precios más altos y a menudo se asocia con una política monetaria más laxa que causa un exceso de dólares en la economía, lo que aumenta la demanda de bienes.
¿Qué es la inflación por costos?
La inflación por costos es un aumento en el precio de los productos debido a que los productores trasladan los precios más altos de los salarios y las materias primas. También conocida como inflación por salarios, la inflación por costos resulta del aumento general de los precios debido a la inflación. Los precios más altos de los salarios, que los trabajadores exigen para mantenerse al día con la inflación, y los materiales, que entran en la producción de bienes, a menudo resultan en una reducción de la oferta de bienes. Esto cambia la ecuación de oferta y demanda para el producto que resulta en precios más altos para los productos y servicios.
¿Qué es la inflación incorporada?
La inflación incorporada es el nivel esperado de inflación en una economía y se basa en los niveles pasados de inflación por costos y por demanda, así como en el ciclo económico general. La inflación incorporada impulsa las expectativas económicas y la planificación en una economía. La inflación incorporada afecta a los consumidores a medida que el nivel general de inflación esperada se filtra a través de la economía, y también afecta a los inversores que buscan obtener altas tasas de rendimiento real, que es el rendimiento de una inversión después de la inflación.
Conoce los Riesgos
La inflación impacta negativamente el poder adquisitivo
La inflación reduce el poder adquisitivo de tu dinero, por lo que no puedes comprar tantas cosas con la misma cantidad de dinero. Si tu salario permanece igual y hay inflación, es posible que no puedas comprar todo lo que necesitas sin tener que pedir dinero prestado para la diferencia. Si todavía puedes pagar todo lo que necesitas, no tendrás tanto dinero a la mano para invertir o gastar en actividades de ocio u otras cosas que puedas querer comprar.
La inflación eleva las tasas de interés
Las tasas de interés bajas tienen el efecto de expandir la base monetaria, ya que más empresas y consumidores estarán dispuestos a pedir dinero prestado para expandir sus negocios o gastar en cosas como automóviles, casas y cualquier otro artículo. El gasto gubernamental también implica pedir dinero prestado, y esto también expande la base monetaria. El resultado de esto es la inflación por demanda.
Esta es la razón por la que la Reserva Federal de Estados Unidos monitorea las tasas de interés. Quiere mantener las tasas lo más bajas posible para expandir la economía, pero no quiere que esto suceda tan rápido que cree demasiada inflación. Cuando hay demasiada inflación, la Fed puede subir las tasas para reducir los préstamos y restringir el crédito en un esfuerzo por reducir la inflación.
La inflación aumenta el riesgo de recesión
La inflación puede causar un riesgo de recesión porque las personas pueden dejar de comprar bienes y servicios cuando no tienen suficiente poder adquisitivo para seguir comprándolos. También puede causar una recesión cuando la Fed aumenta las tasas de interés para enfriar la economía en un esfuerzo por combatir la inflación porque las empresas y las personas pueden no querer pedir dinero prestado a tasas más altas. Esta reducción en la actividad empresarial puede causar una recesión.
Cómo Protegerse Contra la Inflación
Protegerse contra la inflación requiere pensar en su cartera y la combinación de activos, pero hay una serie de opciones que pueden ayudar a contrarrestar los períodos inflacionarios. Ahora veremos algunas de estas opciones para protegerse contra la inflación con más detalle.
Aquí está cómo funciona.
1: Invertir en bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro de EE. UU. a menudo son buscados por los inversores por los ingresos que proporcionan. Los valores del Tesoro son instrumentos de deuda que contrae el gobierno de EE. UU. (otras naciones también emiten sus propios bonos), y pagan intereses y también devuelven el principal. Los bonos del Tesoro de EE. UU. son populares como inversiones porque conservan una alta calificación crediticia y porque generan ingresos consistentes para sus inversores con una certeza casi absoluta de que no incumplirán.
Sin embargo, si bien los bonos del Tesoro de EE. UU. generan ingresos por intereses y devuelven el principal a sus inversores, su valor se ve afectado por los niveles de las tasas de interés, y las tasas de interés cambian en respuesta a la inflación. Los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mueven en dirección opuesta a las tasas de interés. Los dos tipos generales de productos de deuda del Tesoro de EE. UU. son los siguientes:
- Bonos, notas y letras del Tesoro de EE. UU.: Estos son instrumentos de deuda que pagan intereses y devuelven el principal. La tasa de interés para las letras, que tienen vencimientos de un año o menos cuando se emiten, se basan en su precio, que se cotizan con un descuento al precio de vencimiento de 100. Las notas y los bonos tienen una tasa de interés fija establecida cuando se emiten. El valor de los bonos del Tesoro cae cuando las tasas de interés suben y aumenta cuando las tasas bajan, porque el valor relativo de los pagos de intereses fijos cambia en función de la tasa de interés que se puede obtener actualmente. De lo contrario, nadie compraría un bono existente con una tasa de interés más baja. Además, los bonos del Tesoro de mayor vencimiento, debido a que reciben más pagos de intereses que los bonos del Tesoro con fechas de vencimiento más cortas, tendrán una mayor volatilidad de precios que los de vencimiento más corto debido al cambio en las tasas de interés. Es importante entender, por lo tanto, que los bonos de vencimiento más corto son inversiones más seguras que los bonos de vencimiento más largo cuando las tasas de interés suben.
- Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS): Los TIPS son bonos emitidos por el gobierno de EE. UU. que están diseñados específicamente para proteger a los inversores de la alta inflación. Los bonos ajustan periódicamente el monto principal de la inversión en función de la tasa de inflación para preservar el poder adquisitivo del principal del bono. Los TIPS son una inversión popular para las personas que buscan preservar el poder adquisitivo de su inversión en deuda del Tesoro de EE. UU.
2: Comprar oro y metales preciosos
El oro y los metales preciosos han sido codiciados por civilizaciones e individuos durante miles de años. Esto se debe a que, además de las hermosas cosas que se pueden hacer con ellos, los precios del oro y los metales preciosos han mantenido su poder adquisitivo (el valor de una moneda en términos de cuántos productos y servicios puede comprar) notablemente bien. Además, el oro y otros metales preciosos, como la plata, el platino y el paladio, se negocian fácilmente en mercados líquidos y son duraderos y maleables.
Debido a que estos activos son mantenidos por naciones e inversores por igual, la negociación de oro y metales preciosos puede ser volátil a medida que el entorno se ajusta a los eventos y noticias cambiantes. Si bien el dólar estadounidense solía estar respaldado por oro, ya no lo está, lo que hace que el dólar sea una moneda fiduciaria, que es una moneda que no está respaldada por una mercancía física.
La inflación puede reducir el valor de una moneda, pero el oro y los metales preciosos han mantenido su valor relativo y su poder adquisitivo notablemente bien a lo largo de la historia. Si bien no siempre han sido del agrado de los inversores porque no son un activo que genera ingresos, como los bonos o las acciones que pagan un dividendo, el oro y los metales preciosos todavía pueden desempeñar un papel en una cartera moderna. Además, generalmente han estado de moda durante los períodos inflacionarios porque históricamente han preservado el poder adquisitivo.
3: Financiar una cuenta de ahorros de alto rendimiento
Las cuentas de ahorros de alto rendimiento ofrecen tasas de interés significativamente más altas que las cuentas de ahorros tradicionales ofrecidas en la mayoría de los bancos donde los clientes tienen sus cuentas corrientes. Con la banca en línea más extendida y adoptada, ahora hay muchos bancos en línea que ofrecen muy pocos servicios, pero tasas de interés mucho más competitivas en los ahorros. Por lo general, estas inversiones deben ser de un mínimo de $ 5,000 para obtener tasas favorables. Si bien la mayoría de los inversores pueden no poner una gran parte de su cartera general en una cuenta de ahorros de alto rendimiento, puede ser una opción que valga la pena para invertir un fondo de emergencia en comparación con las bajas tasas ofrecidas por los bancos más tradicionales.
4: Invertir en el mercado de valores
Si bien la inflación puede afectar negativamente los precios de las acciones, y un aumento en las tasas de interés puede conducir a una recesión, eso no significa que los inversores deban vender toda su cartera de acciones. Históricamente, la inversión a largo plazo en acciones ha beneficiado a los inversores que buscan construir riqueza. Tener una cartera bien diversificada es aún más importante durante entornos bursátiles más desafiantes, como durante períodos de inflación o recesión.
Algunas opciones potenciales para invertir en acciones son las siguientes:
- Acciones nacionales: Una cartera bien diversificada debería poder aislar partes de la cartera incluso si algunas partes se ven afectadas por la inflación. Los ajustes a las tenencias de la cartera y las ponderaciones sectoriales también pueden ayudar a aislar su cartera de la inflación. Las acciones que pagan dividendos, las empresas de productos básicos de consumo que son más capaces de trasladar costos más altos y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son todas opciones posibles a considerar.
- Acciones internacionales: La exposición a acciones internacionales es otra forma de diversificar una cartera, y la exposición a acciones en naciones con tasas de inflación más bajas es otra forma de protegerse contra la inflación nacional.
- Acciones que pagan dividendos: Una acción que paga dividendos proporciona ingresos que pueden ayudar a protegerse contra la inflación. Además del rendimiento de las acciones, los ingresos por dividendos se pueden reinvertir.
- Fondos mutuos y ETF: Los fondos mutuos y los ETF son una forma fácil de obtener acceso a una cartera diversificada de acciones, y hay fondos mutuos y ETF que pueden ayudar a protegerse contra la inflación.
5: Comprar inversiones alternativas
Hay otras opciones disponibles para protegerse contra la inflación. Algunas de estas opciones incluyen otros activos que producen ingresos, aumentan durante períodos de alta inflación o no están correlacionados con la inflación. Algunos de ellos incluyen los siguientes:
- Bienes raíces: Los bienes raíces a menudo producen ingresos para sus inversores, además de la posibilidad de apreciación de los activos. Además, las rentas a menudo se pueden aumentar junto con los precios al alza durante los tiempos inflacionarios.
- Materias primas: Los precios de las materias primas, como las materias primas, ayudan a alimentar la inflación. ¿Por qué no obtener exposición directa a las materias primas, ya que es probable que aumenten de precio? Esto se puede hacer mediante inversión directa; inversión en empresas que tienen exposición, como procesadores de materias primas; o fondos que se centran en las materias primas.
- CD: Similar a las cuentas de ahorros de alto rendimiento, los certificados de depósito (CD) pueden proporcionar tasas de interés más altas que los vehículos de ahorro tradicionales. Al igual que los bonos, cuanto más largo sea el vencimiento de un CD, mayor será el riesgo de pérdida de poder adquisitivo por el aumento de las tasas, a menudo causado por la inflación.
- Criptomonedas: Si el dólar estadounidense está perdiendo poder adquisitivo frente a la inflación, las criptomonedas pueden ser una cobertura viable porque se consideran una cobertura contra la debilidad del dólar estadounidense.
Consultas habituales
¿Qué inversiones funcionan bien durante los períodos inflacionarios?
Algunas inversiones que históricamente han tenido un buen desempeño durante los períodos inflacionarios incluyen el oro, las materias primas, los bienes raíces y las acciones centradas en el consumidor que pueden trasladar los precios a los consumidores. Los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), diseñados para compensar a los inversores por el impacto de la inflación, también se han convertido en inversiones populares cuando hay inflación.
¿Cuál es la cobertura más común contra la inflación?
Las clases de activos más comunes para la protección contra la inflación incluyen el oro, las materias primas, una cartera equilibrada y diversificada con una división de 60/40 entre acciones y renta fija, fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), ingresos por alquiler de bienes raíces, el S&P 500 y los TIPS.
¿Cuánto efectivo debes mantener durante la inflación?
La regla general es mantener efectivo, o equivalentes de efectivo, disponibles para cubrir entre tres y seis meses de gastos. Desafortunadamente, la inflación generalmente reduce el poder adquisitivo del efectivo, por lo que es importante que las personas tengan su efectivo en un vehículo equivalente de efectivo que reduzca este impacto negativo de la inflación al proporcionar una tasa de rendimiento razonable; estas ganancias generalmente tomarán la forma de tasas de interés. El efectivo y los equivalentes de efectivo (CCE) son vehículos que brindan máxima liquidez e incluyen activos no generadores de intereses, como billetes de dólar reales, monedas y otras monedas extranjeras, así como otras inversiones muy líquidas con vencimientos de tres meses o menos que se pueden convertir fácilmente a efectivo. Estos incluyen letras del Tesoro (T-Bills), otros papeles gubernamentales a corto plazo, aceptaciones bancarias (BA), papel comercial, certificados de depósito (CD), cuentas del mercado monetario, cuentas corrientes y cuentas de ahorro. Otros valores negociables, como acciones y valores de renta fija a largo plazo que son muy líquidos, a menudo se mantienen como efectivo en los balances de las empresas, pero estas inversiones pueden ser más volátiles que los equivalentes de efectivo que se acaban de describir, por lo que son menos apropiadas como sustituto del efectivo para los individuos durante períodos de alta inflación.
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