En los últimos meses, los Fondos Comunes de Inversión (FCI) T+1 han experimentado un crecimiento notable en sus suscripciones, convirtiéndose en los favoritos de los inversores que buscan obtener mayores retornos en un contexto de inflación. ¿Qué hace que los fondos T+1 sean tan atractivos y qué recomiendan los analistas?
Flujos en aumento hacia los T+1
Los flujos de inversión hacia los fondos T+1 han superado a los destinados a los fondos T+0, lo que indica una mayor predisposición de los inversores a asumir riesgos en busca de mayores rendimientos.
En el último mes, los fondos T+1 recibieron $ 52525 millones, mientras que los fondos T+0 solo registraron $ 13690 millones en suscripciones.
Esta tendencia se ve reflejada en el acumulado del año, donde los fondos T+1 se posicionan como los segundos vehículos de inversión que más pesos recibieron, solo por detrás de los fondos T+0.
¿Qué diferencia a los T+1 de los T+0?
La principal diferencia radica en la composición de la cartera de inversión. Los fondos T+1 invierten en bonos que cotizan en el mercado, como las Lecaps, Lecer y otros títulos, mientras que los fondos T+0 se enfocan en instrumentos que no cotizan en el mercado, como plazos fijos, cauciones y cuentas remuneradas.
Esta característica hace que los fondos T+1 sean más riesgosos que los fondos T+0, ya que el valor de sus cuotas puede fluctuar en función de las variaciones del mercado.
El atractivo de los T+1
Pese a su mayor riesgo, los fondos T+1 ofrecen un retorno potencialmente superior a los fondos T+0, lo que explica el atractivo que están despertando entre los inversores.
Los fondos T+1, en particular aquellos que invierten en Lecaps, se han convertido en una alternativa interesante para quienes buscan posicionarse a tasa fija, especialmente en un contexto de baja de tasas nominales.
Según los analistas, los fondos T+1 ofrecen un rendimiento esperado del 45% en promedio, mientras que los fondos T+0 solo alcanzan un rendimiento del 35% aproximadamente.
El contexto de inflación
Las inversiones en pesos se llevan a cabo en un contexto de inflación que apunta a la baja, aunque aún se mantiene en niveles elevados.
El mercado está expectante por el dato de inflación de agosto, que se conocerá esta semana. La expectativa del mercado es que la inflación se ubique en torno al 4%, aunque algunos analistas estiman una inflación del 3,8%.
Pese a la inflación, los inversores buscan estrategias para proteger su capital y obtener un rendimiento real positivo. En este sentido, los fondos T+1, que invierten en instrumentos como las Lecaps y los Bonos CER, se presentan como una alternativa atractiva.
Estrategias de inversión con fondos T+1
Los fondos T+1 ofrecen distintas alternativas para los inversores, dependiendo de su horizonte temporal y su tolerancia al riesgo.
Para aquellos que buscan un enfoque conservador, existen fondos T+1 que invierten en instrumentos de baja duración, como los Badlar, los cheques y los pagarés a tasa fija.
Para quienes prefieren un enfoque más agresivo, hay fondos T+1 que invierten en Lecaps y Bonos CER, con una duración más larga.
Los analistas recomiendan evaluar cuidadosamente el perfil de riesgo de cada inversor y elegir el fondo que mejor se adapte a sus necesidades.
Conclusiones
Los fondos T+1 se han convertido en una opción popular entre los inversores que buscan mayores retornos en un contexto de inflación. Su atractivo reside en su potencial de rendimiento superior a los fondos T+0, aunque también conllevan un mayor riesgo.
Es fundamental que los inversores comprendan los riesgos y las características de los fondos T+1 antes de tomar una decisión de inversión.
Es importante que los inversores consulten con un asesor financiero profesional para determinar la estrategia de inversión más adecuada para sus necesidades.
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