La inversión ya no se limita solo a obtener ganancias. Cada vez más inversores buscan que su dinero financie empresas comprometidas con un entorno mejor, tanto como con su rentabilidad.
La inversión socialmente responsable y una de sus subcategorías, la inversión de impacto, han atraído más de un tercio de los activos bajo gestión profesional en los Estados Unidos, según una encuesta de 2020 realizada por el Foro Estadounidense para la Inversión Sostenible y Responsable. Esto equivale a más de $17 billones en activos bajo gestión basados en criterios socialmente responsables, un aumento del 42% desde 201
La creciente demanda ha impulsado una proliferación de fondos y estrategias que integran consideraciones éticas en el proceso de inversión. Los términos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), inversión socialmente responsable (SRI) e inversión de impacto se utilizan a menudo de forma intercambiable por clientes y profesionales por igual, bajo el supuesto de que todos describen el mismo enfoque. Sin embargo, estos términos tienen sutiles diferencias de significado.
Puntos Clave
- Un número creciente de inversores quieren animar a las empresas a actuar de forma responsable, además de generar rendimientos financieros.
- Los términos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), inversión socialmente responsable (SRI) e inversión de impacto se utilizan a menudo de forma intercambiable, pero tienen diferencias importantes.
- ESG analiza las prácticas ambientales, sociales y de gobernanza de la empresa junto con las medidas financieras más tradicionales.
- La inversión socialmente responsable implica elegir o descalificar inversiones basándose en criterios éticos específicos.
- La inversión de impacto tiene como objetivo ayudar a una empresa u organización a producir un beneficio social.
ESG
ESG se refiere a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza para evaluar el comportamiento corporativo y filtrar las posibles inversiones. La evaluación ESG complementa el análisis financiero tradicional identificando los riesgos y oportunidades ESG de una empresa, es decir, el dinero que pueden perder por no actuar sobre los riesgos ESG y el dinero que pueden ganar aprovechando las oportunidades ESG. Los rendimientos financieros siguen siendo el objetivo principal de la inversión ESG.
La siguiente tabla enumera algunos factores ESG que se consideran comúnmente.
| Ambiental | Social | Gobernanza |
|---|---|---|
| Consumo energético | Derechos humanos | Calidad de la gestión |
| Contaminación | Trabajo infantil y forzoso | Independencia de la junta directiva |
| Cambio climático | Compromiso comunitario | Conflictos de intereses |
| Producción de residuos | Salud y seguridad | Remuneración ejecutiva |
| Preservación de los recursos naturales | Relaciones con las partes interesadas | Transparencia y divulgación |
| Bienestar animal | Relaciones con los empleados | Derechos de los accionistas |
SRI
La inversión socialmente responsable va un paso más allá que ESG al eliminar o agregar inversiones basándose únicamente en una consideración ética específica. Por ejemplo, un inversor puede optar por evitar cualquier fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) que posea acciones de fabricantes de armas de fuego. Alternativamente, un inversor puede buscar asignar una proporción fija de su cartera a empresas que donan una alta proporción de sus beneficios a causas benéficas.
Los inversores socialmente responsables también pueden evitar empresas asociadas con:
- Alcohol, tabaco y otras sustancias adictivas
- Apuestas
- Producción de armas
- Violaciones de los derechos humanos y laborales
- Daños ambientales
Entre 2018 y 2020, los activos asignados a la inversión sostenible, responsable e de impacto crecieron más del 42%, pasando de $12 billones en 2018 a $17,1 billones en 2020, según el Foro Estadounidense para la Inversión Sostenible y Responsable.
Inversión de Impacto
En la inversión de impacto o temática, los resultados positivos son de suma importancia, lo que significa que las inversiones deben producir un bien social tangible. El objetivo de la inversión de impacto es ayudar a una empresa u organización a alcanzar objetivos específicos beneficiosos para la sociedad o el medio ambiente. Por ejemplo, una inversión de impacto podría financiar la investigación sin fines de lucro en energía limpia.
Aproximadamente el 38% de los inversores en una encuesta reciente reportaron asignar activos a una estrategia de inversión responsable, mientras que el 66% dijo que los recientes desastres climáticos los han hecho más interesados en la inversión responsable. El deseo de invertir éticamente es especialmente pronunciado entre los millennials, según el estudio.
Satisfacer ese deseo de hacer el bien sigue siendo una tarea difícil dada la creciente complejidad del análisis ESG y la proliferación de productos financieros comercializados como socialmente responsables. Afortunadamente, los inversores no tienen que ir solos. Varias agencias de calificación califican a las empresas que cotizan en bolsa en función de sus objetivos de sostenibilidad. Las agencias incluyen Morningstar, Bloomberg, MSCI y otras.
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