El Genio Financiero: Un Estudio de Caso con Peter Lynch
Nuestro tema aquí es el genio financiero. Es decir, la capacidad de hacer dinero, conservar el dinero que se ha ganado y generar aún más dinero, especialmente cuando otros están perdiendo. ¿Es el genio financiero una categoría que pertenece junto al genio visionario de un Einstein o el genio de liderazgo de un Lincoln? ¿Es ser un empresario exitoso un logro tan significativo como ser un artista como DaVinci o un estadista y comunicador como Winston Churchill? Quizás tengamos que concluir que el genio financiero, el genio de hacer dinero, puede ser una categoría más ambigua que algunas de las otras que hemos analizado, pero ciertamente hay argumentos sólidos para tomarlo muy en serio. Una definición de genio, después de todo, es la capacidad de hacer fácilmente algo que otros encuentran difícil. Ganar dinero no es algo que le resulte fácil a la mayoría de las personas. Y ganar mucho dinero no le llega a muchas personas en absoluto.
Nuestro genio financiero es Peter Lynch, quien convirtió al Fondo Magellan en el fondo mutuo más grande del entorno, un vehículo de inversión que convirtió en millonarios a miles de personas. Cuando la revista Fortune nombró a Peter Lynch para su Salón de la Fama Empresarial, su inducción estuvo acompañada de esta declaración: “No es para los empresarios acumular grandes riquezas. No es suficiente liderar grandes empresas.
Deben haber cambiado el entorno que los rodea para mejor". Este es un principio importante que debe incluirse en cualquier definición de genio financiero. Eche un vistazo a las credenciales de Peter Lynch: es el administrador de dinero más exitoso de la historia. En 13 años, construyó Fidelity Magellan desde una pequeña institución con activos de 20 millones de dólares hasta el fondo mutuo más grande del entorno, con un valor superior a los 13 mil millones de dólares. De 1977 a 1990, Lynch les dio a los inversores un retorno total del 2800 por ciento. Cuando se retiró en 1990, a la edad de 46 años, había superado a todos los demás administradores de fondos mutuos durante 13 años consecutivos. Ese es un récord que probablemente nunca se iguale.
La conexión de Peter Lynch con los mercados financieros siempre había estado vinculada a las preocupaciones domésticas y familiares. Su padre era profesor de matemáticas en Boston College y murió cuando Lynch tenía 10 años. Para ayudar a ganar dinero para su familia, Lynch comenzó a ser caddie en un campo de golf cerca de su casa a los 11 años.
La mayor parte de las conversaciones que escuchó de los golfistas fue sobre el mercado de valores. Lynch finalmente obtuvo una beca para Boston College que estaba especialmente destinada a antiguos caddies. También sucedió que uno de sus golfistas habituales era el presidente de los fondos Fidelity, y sugirió que Lynch solicitara un trabajo de verano durante la universidad. Ese fue el comienzo de algo muy grande para Lynch, Fidelity y sus inversores. Lo notable es que Peter Lynch no tenía una fórmula mágica para el éxito financiero.
Confiaba en la intuición, la detección de tendencias y la investigación cuidadosa de las empresas en las que invertiría su fondo. Su éxito se basó en los fundamentos. Él personalmente visitó cada una de esas empresas antes de comprometer un solo dólar. Nuestro tema en esta sesión trata con algo que nos concierne directamente a todos: el dinero.
Es valioso e importante conectarse con el poder del genio visionario o con las energías creativas que puede haber ignorado. Pero muy pocos de nosotros ignoramos el dinero. Todos tenemos obligaciones financieras, así como esperanzas y sueños de éxito financiero. Debido a todas estas realidades, quiero terminar esta sesión con algo de atención a lo que podríamos llamar lo opuesto al genio financiero. No es realmente la falta de inteligencia o el pensamiento claro, sino una tendencia que ha llevado a millones de personas a una trampa de dinero inteligentemente construida. Me refiero al problema de la deuda, especialmente la llamada deuda no garantizada o la deuda del consumidor o la deuda de las tarjetas de crédito.
Ciertamente, hay una buena posibilidad de que este no sea un problema en su vida, pero si lo es, debe abordarse antes de que las oportunidades del genio financiero puedan realmente abrirse. Y no hay duda de que es un gran problema para mucha gente.
A nivel individual, el gasto en crédito puede parecer análogo al gasto en déficit por parte del gobierno. Ambos, después de todo, implican endeudarse y pagar intereses para atender esa deuda. No hay duda al respecto: esto es lo opuesto al genio financiero. Entonces, como primer paso hacia el genio financiero, tome medidas para reducir el nivel de deuda en su vida y evitar que vuelva a subir. Luego, siga el ejemplo de Peter Lynch, tanto en términos financieros como personales. No busque fórmulas mágicas.
Construya su carrera de la misma manera que construye sus inversiones: enfatizando los fundamentos, prestando atención a lo que se vende y lo que no se vende en el entorno que lo rodea, y lo más importante, no permitiendo que los problemas financieros distraigan su enfoque en otras áreas de su vida. Esa distracción puede ocurrir cuando no hay suficiente dinero, cuando hay demasiado dinero o cuando la deuda se vuelve abrumadora. Un genio financiero conoce la importancia del dinero, y ni minimiza esa importancia ni la magnifica. Como dijo Peter Lynch, “Con el tiempo, habrá recesiones, caídas del mercado de valores y despidos. Si va a Minnesota en enero, sabe que va a hacer frío. Pero no se asusta cuando el termómetro baja de cero, porque la primavera siempre llega”.
¿Qué es ser inteligente financieramente?
Hace poco tuve por primera vez contacto con la expresión “Inteligencia Financiera” a través de un libro de “Finanzas para managers”. Era consciente de la moda creciente de las “nuevas” inteligencias: emocional, cultural, social, etc. No es que esté de acuerdo con el uso del vocablo en cuestión, pero hay que reconocer que, si se usa la expresión “inteligencia” en otras facetas de un líder con éxito, ¿por qué no empezar a tratarla en las finanzas? Quizás de este modo se entienda la necesidad de perderle el miedo a la información económico-financiera que trasciende de la empresa. En definitiva, estamos hablando de gestionar los recursos de la empresa, y de hacerlo de manera inteligente. ¡Esto nos interesa a todos!
La inteligencia financiera se refiere a la capacidad de las personas a desenvolverse con la información que proporcionan las empresas en sus estados financieros y a comprenderla sin mayores problemas. Es evidente pues, que a un director financiero se le supone “inteligente” financieramente. Pero, ¿qué ocurre con los responsables del resto de departamentos, o incluso, con el responsable máximo de la organización? ¿Tienen qué ser “inteligentes”? Me atrevería a apuntar que existen conceptos que todos necesitamos entender: rentabilidad, margen, liquidez, flujo de caja, endeudamiento, y un sin fin de palabras que, convierten a su conocedor en una persona financieramente inteligente.
¿Por qué tengo que ser inteligente? No nos engañemos, a pesar de las críticas de los modelos “por objetivos”, estos siguen funcionando en la vida real y son la mayoría de las empresas las que los utilizan. Son objetivos que se basan en unos indicadores que dependen de la información de la cuenta de pérdidas y ganancias. ¿Cómo puedo cumplir con un objetivo supeditado a un margen de contribución, un EBITDA o un resultado de explotación, si no entiendo su significado? Si tengo que incrementar el indicador bajo el que voy a ser evaluado, tengo que identificar las variables que intervienen y de qué modo lo hacen. También puedo esperar a que el director financiero me diga que es lo que tengo que hacer, pero en este caso, seguro que el director general, acto seguido, también le trasladará parte de mi compensación económica por haber realizado mi trabajo, y eso si que no me gustará.
Es más, conociendo la información de la que dependen mis indicadores, podré incluso analizar si el indicador propuesto es el mejor para controlar mi área o, por el contrario, apenas aporta interés. Quién realmente debería proponer indicadores que valoren la gestión de una actividad, es el propio encargado de realizar dicha actividad. Eso sí, tienen que ser consecuentes con la misión y visión de la empresa, no podemos trazar sendas paralelas, y pretender que conduzcan a un fin común.
Seguro que si está leyendo esto y, a la vez, se le aparecen imágenes de la última reunión del comité directivo, con algunas lagunas en blanco, entenderá el porqué de la necesidad de dejar de ser un “tonto” financiero, y digo tonto con todos mis respetos, como antónimo de inteligente. Pero me comprenderán si pienso que, alguien que permite que exista ese vacío en la toma de decisiones, merece el calificativo de “tonto” financiero.
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