El Cuadro de Financiación, también conocido como Estado de Orígenes y Aplicaciones de Fondos (EOAF), es un documento contable indispensable para cualquier empresa. Su objetivo principal es mostrar la variación del patrimonio de la empresa entre dos fechas, proporcionando una visión general de los flujos financieros durante un período contable.
¿Qué es el Cuadro de Financiación?
El cuadro de financiación se basa en el análisis de los elementos que componen el patrimonio de una empresa, clasificados en:
- Activos y pasivos corrientes: Representan los recursos y obligaciones de corto plazo.
- Activos y pasivos no corrientes: Se refieren a los recursos y obligaciones de largo plazo.
- Fondos propios: Representan el capital aportado por los propietarios de la empresa.
La estructura del cuadro de financiación se presenta de la siguiente manera:
- A la izquierda: Se muestran las partidas que suponen un aumento o disminución del circulante (activos y pasivos corrientes).
- A la derecha: Se muestran las partidas que suponen un origen o aplicación de fondos (activos y pasivos no corrientes y fondos propios).
Es importante destacar que el cuadro de financiación es un documento retrospectivo, a diferencia del Plan de Financiamiento, que es provisional. El plan se elabora en el marco de la creación de una empresa para evaluar la rentabilidad del proyecto y solicitar financiación.
¿Qué información proporciona el Cuadro de Financiación?
El cuadro de financiación ofrece información crucial para la gestión financiera de una empresa, permitiendo:
- Determinar si los recursos disponibles son suficientes para cubrir los gastos.
- Comprender los circuitos financieros durante un periodo analizado.
- Tomar medidas para financiar las necesidades futuras de la empresa.
Además, el cuadro de financiación sirve como herramienta de análisis para:
- Evaluar la política y estrategia financiera a largo plazo de la empresa.
- Analizar las operaciones cotidianas, como la gestión de inventarios, plazos de pago, etc.
Este documento también proporciona datos esenciales para la elaboración del Plan de Financiación.
¿Cómo se elabora un Cuadro de Financiación?
Para elaborar un cuadro de financiación, se necesita información contable, especialmente del Balance General. El proceso se divide en dos etapas:
Clasificación de la información:
La primera tabla del cuadro de financiación se compone de cuatro columnas:
- Aplicaciones a largo plazo o estables: Se incluyen las inversiones a largo plazo, como la adquisición de activos fijos.
- Importes correspondientes a dichas aplicaciones.
- Orígenes a largo plazo o estables: Se incluyen las fuentes de financiación a largo plazo, como préstamos bancarios o la emisión de bonos.
- Importes correspondientes a dichos orígenes o fuentes.
Construcción del Cuadro de Financiación:
Para facilitar la elaboración del cuadro de financiación, se puede utilizar una plantilla Excel. Existen modelos disponibles para descargar gratuitamente, que se pueden personalizar según las necesidades de cada empresa.
La construcción del cuadro de financiación implica ingresar las aplicaciones y los orígenes a largo plazo, tomando en cuenta diferentes elementos como:
Aplicaciones a largo plazo:
- Distribuciones cobradas durante el año: Reparto de dividendos a los socios.
- Adquisiciones de inmovilizado: Inversiones en activos fijos (mobiliario, maquinaria, etc.).
- Gastos a diferir en varios ejercicios: Importe bruto transferido durante el ejercicio.
- Reducciones de capital: Reembolsos de capital a los socios.
- Reembolsos de deudas financieras: Reembolsos de préstamos y deudas con entidades de crédito.
Orígenes a largo plazo:
- Capacidad de autofinanciación: Suma que la empresa es capaz de liberar para su propia financiación.
- Cesiones de activos fijos: Venta de activos fijos.
- Aumento de capital social: Aportes en metálico o en especie, subvenciones a la inversión.
- Empréstitos o aumento de las deudas financieras: Importe inicial de los empréstitos contraídos.
Cálculo de la Variación del Fondo de Maniobra:
La diferencia entre las aplicaciones estables y los orígenes estables da como resultado la Variación del Fondo de Maniobra o Capital Circulante.
- Si el total es positivo: Se introduce en el apartado de aplicaciones. Indica que la gestión financiera es adecuada, ya que los recursos disponibles financian las aplicaciones.
- Si el total es negativo: Se ubica en la parte de los orígenes. Señalando un desequilibrio financiero, ya que los recursos son insuficientes para cubrir las necesidades.
Ejemplo de Cuadro de Financiación:
La segunda parte del cuadro de financiación muestra las variaciones del activo corriente y se construye con la información del Balance Funcional. Para cada elemento, la entrada en la tabla se realiza de acuerdo con la siguiente regla:
- Cambio en una partida del activo: Si es positivo, es un requisito de financiación; si es negativo, es una liberación de recursos.
- Cambio en una partida del pasivo: Si es positivo, es una salida de recursos; si es negativo, es una necesidad de financiación.
El cuadro de financiación se divide en diferentes secciones:
Variación en los activos de explotación:
- Existencias y trabajos en curso.
- Anticipos y depósitos pagados.
- Créditos comerciales.
Variación de los pasivos de explotación:
- Anticipos y depósitos recibidos.
- Créditos comerciales.
Variación del Fondo de Maniobra Operativo:
Diferencia entre las aplicaciones y los orígenes a nivel operativo, durante el periodo analizado.
Variación no operativa:
- Valores negociables.
- Créditos diversos.
- Obligaciones fiscales sobre los beneficios.
- Proveedores de activos fijos.
Variación del Fondo de Maniobra no Operativo:
Diferencia entre las aplicaciones y orígenes no operativos, durante el periodo analizado.
Variación de tesorería:
- Caja, banco, cheques.
- Préstamos bancarios actuales.
- Sobregiros bancarios.
Variación de las necesidades de Fondo de Maniobra Neto Global:
Se obtiene sumando la variación del Fondo de Maniobra Operativo y la variación del Fondo de Maniobra no Operativo. El resultado debe ser idéntico al obtenido en el primer cuadro.
Importancia del Cuadro de Financiación:
El cuadro de financiación es un instrumento de soporte esencial para la gestión financiera de una empresa. Permite:
- Presentar los flujos financieros y la situación económica de la empresa.
- Describir los recursos financieros obtenidos en el ejercicio y sus inversiones.
- Facilitar la toma de decisiones futuras.
El cuadro de financiación es una herramienta fundamental para que las empresas comprendan su situación financiera, gestionen sus recursos de forma eficiente y tomen decisiones estratégicas para asegurar su crecimiento y éxito.
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