En la actualidad, las oportunidades de inversión no están limitadas por la geografía. Si te sientes atraído por las economías emergentes y el crecimiento dinámico de los mercados de todo el entorno, es posible que desees invertir en algunos de ellos.
Para muchos inversores, comprar acciones extranjeras les permite diversificar su cartera y distribuir su riesgo, además de darles exposición al crecimiento de otras economías. Muchos asesores financieros consideran que las acciones extranjeras son una adición saludable a una cartera de inversión. Recomiendan una asignación del 5% al 10% para inversores conservadores y hasta el 25% para inversores agresivos.
Los riesgos de la inversión extranjera
Sin embargo, la inversión internacional tiene su lado negativo. En términos de volatilidad, los mercados emergentes en general se consideran más riesgosos. Pueden experimentar cambios dramáticos en el valor de mercado y, en algunos casos, el riesgo político puede afectar repentinamente la economía de una nación. Además, cabe destacar que los mercados extranjeros pueden estar menos regulados que los de los EE. UU., lo que aumenta el riesgo de manipulación o fraude.
Los inversores actuales tienen acceso extraordinario a noticias globales las 24 horas del día, pero también existe el riesgo de información inadecuada de un mercado que a menudo está a miles de kilómetros de distancia. Esto puede limitar la capacidad del inversor para interpretar o comprender los eventos.
Finalmente, existe el riesgo cambiario derivado de los cambios en el tipo de cambio con respecto a la moneda nacional del inversor. Por supuesto, las monedas se mueven en ambas direcciones y también pueden estar a favor del inversor.
6 formas de invertir en el extranjero
Si estás preparado para la oportunidad y el riesgo de la inversión internacional, existen seis formas de obtener exposición al crecimiento fuera de los EE. UU.
American Depository Receipts (ADRs)
Los American Depository Receipts (ADRs) son una forma práctica de comprar acciones extranjeras. Las empresas extranjeras utilizan los ADR para establecer una presencia en los mercados estadounidenses y, a veces, para recaudar capital. Un ejemplo es el gigante chino del comercio electrónico Alibaba (BABA), que recaudó $25 mil millones en 2014 (lo que entonces fue la mayor oferta pública inicial) y cotizó sus ADR en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Los ADR pueden ser un ADR patrocinado o un ADR no patrocinado y tienen tres niveles:
- Los ADR de nivel 1 se pueden utilizar para establecer una presencia comercial en los EE. UU., pero no se pueden utilizar para recaudar capital. Debido a que no están patrocinados, solo pueden negociarse en el mercado extrabursátil (OTC).
- Los ADR de nivel 2 se pueden utilizar para establecer una presencia comercial en una bolsa nacional como el NYSE, pero no se pueden utilizar para recaudar capital.
- Los ADR de nivel 3 pueden cotizar en bolsas nacionales además de utilizarse para recaudar capital.
Cada ADR que emite una empresa extranjera representa una acción subyacente, o un número de acciones subyacentes. Por ejemplo, un ADR de Vodafone Group (VOD) representa 10 acciones subyacentes, mientras que los ADR de Sony Corp (SNE) representan la acción subyacente en una base de 1:
Estos ADR se cotizan, negocian y liquidan como las acciones de empresas estadounidenses nacionales. Esto los convierte en una forma práctica para el inversor promedio de mantener acciones extranjeras.
Global Depository Receipts (GDRs)
Un Global Depository Receipt (GDR) es otro tipo de recibo de depósito. Un banco depositario emite acciones de empresas extranjeras en mercados internacionales, normalmente en Europa, y las pone a disposición de los inversores dentro y fuera de los EE. UU. Muchos GDR están denominados en dólares estadounidenses, aunque algunos están denominados en euros o libras esterlinas. Normalmente se negocian, compensan y liquidan de la misma manera que las acciones nacionales.
Los GDR se pueden encontrar en la Bolsa de Valores de Londres y la Bolsa de Valores de Luxemburgo, así como en las bolsas de Singapur, Fráncfort y Dubái. Los GDR suelen colocarse con inversores institucionales en ofertas privadas antes de la negociación pública.
Inversión extranjera directa
Hay dos formas en que los inversores pueden comprar acciones extranjeras directamente. Puede abrir una cuenta global con un corredor en su país de origen, como Fidelity, ETRADE, Charles Schwab e Interactive Brokers. La otra opción es abrir una cuenta con un corredor local en el país objetivo. Por ejemplo, la plataforma de negociación MONEX BOOM con sede en Hong Kong ofrece a los inversores acceso a acciones de Hong Kong además de otros 11 mercados.
Ir directo no es adecuado para el inversor casual. Hay costes adicionales, implicaciones fiscales, necesidades de soporte técnico, necesidades de investigación, conversiones de divisas y otros factores a tener en cuenta. Solo los inversores activos y serios deben participar en la inversión extranjera directa.
Los inversores también deben ser cautelosos con los corredores fraudulentos que no están registrados ante los reguladores de su mercado, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de los EE. UU.
Fondos mutuos globales
Los inversores que deseen explorar los mercados globales, pero que no quieran muchas molestias, pueden optar por un fondo mutuo que se centre en acciones internacionales. La simplicidad es una de las muchas ventajas de los fondos mutuos.
Los fondos mutuos con enfoque internacional vienen en una variedad de sabores, desde agresivos hasta conservadores. Pueden ser específicos de una región o un país. Pueden ser un fondo gestionado activamente o un fondo índice pasivo que rastrea un índice bursátil extranjero. Pero tenga cuidado con las comisiones: Los fondos mutuos con enfoque global pueden tener costes y comisiones más altos que sus homólogos nacionales.
Exchange-Traded Funds (ETFs)
Un fondo cotizado en bolsa internacional ofrece a los inversores una forma práctica de acceder a los mercados extranjeros. Elegir el fondo cotizado en bolsa (ETF) adecuado puede ser más sencillo que construir una cartera de acciones por su cuenta.
Algunos ETF ofrecen exposición a múltiples mercados, mientras que otros se centran en un solo país. Estos fondos cubren una serie de categorías de inversión, como la capitalización de mercado, la región geográfica, los estilos de inversión y los sectores.
Los principales proveedores de ETF incluyen iShares de BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree y VanEck. Antes de comprar un ETF internacional, los inversores deben considerar los costes y las comisiones, la liquidez, los volúmenes de negociación, los problemas fiscales y las participaciones de la cartera.
Multinacionales (MNC)
Los inversores que no se sienten cómodos comprando acciones extranjeras directamente, e incluso aquellos que son cautelosos con los ADR o los fondos mutuos, pueden buscar empresas nacionales que obtengan una parte significativa de sus ventas del extranjero.
Las empresas multinacionales (MNC) son las más adecuadas para este propósito. Esto podría significar comprar The Coca-Cola Company (KO) o McDonald (MCD), ambas de las cuales generan la mayor parte de sus ingresos de operaciones globales. Este es un enfoque indirecto y no proporciona una verdadera diversificación internacional, aunque sí ofrece a los inversores exposición internacional.
El conocimiento de las condiciones políticas y económicas del país en el que se está invirtiendo es fundamental para comprender los factores que pueden afectar sus rendimientos. Como siempre, los inversores deben centrarse en sus objetivos de inversión, los costes y los rendimientos potenciales, equilibrando esos factores con su tolerancia al riesgo.
Cómo invertir en el mercado internacional
Se puede invertir a través de corredores locales con vínculos internacionales, corredores internacionales o fondos mutuos denominados en rupias que invierten en mercados internacionales.
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