Las fórmulas financieras de Excel, entre ellas la del valor presente, permiten realizar cálculos complejos de forma sencilla y rápida. El valor presente –VA– es de gran utilidad para la contabilización de instrumentos financieros. Te presentamos cómo se calcula mediante un caso práctico.
¿Qué es el valor presente?
En términos sencillos, el valor presente es el que tiene hoy un dinero que se recibirá o pagará en el futuro. Dicho de otra forma, nos muestra el valor del dinero que recibiremos en el futuro, pero expresado en un valor hoy, apoyando el cálculo con una tasa de interés de oportunidad.
Fórmula VA (valor presente)
La siguiente fórmula permite calcular el valor presente de un préstamo o inversión con pagos periódicos y constantes:
VA=([tasa];[nper];[pago];[vf];[tipo])
Esta fórmula es de gran utilidad para la contabilización de arrendamientos financieros o cuentas por cobrar o por pagar que contengan financiación, entre otros.
Ejemplo práctico:
Una entidad adquiere una máquina para su proceso de producción por valor de 600 millones de pesos. La entidad negoció con el proveedor el pago de la máquina en 3 cuotas anuales por valor de 200 millones cada una sin el pago de ningún interés.
Este es un plazo por fuera de las condiciones normales de mercado. Por ello, los Estándares Internacionales requieren que el instrumento financiero se contabilice por el valor presente de los flujos de efectivo futuro, utilizando una tasa de interés de mercado para instrumentos similares (ver el párrafo 113) que la entidad calculó en 16 % EA (esta tasa es un supuesto para efectos ilustrativos).
Datos del ejercicio:
- Valor de la cuota $200.000.000
- Plazo (años) 3
- Interés 16 % EA
Calculando el valor presente en Excel:
Para calcular el valor presente del instrumento financiero utilizamos la fórmula de Excel de valor presente “VA=([tasa];[nper];[pago];[vf];[tipo])” así: “VA=(0,16;3;-$200.000.000)”, donde:
- “tasa” es la tasa de interés, es decir, 16 % (16/100 = 0,16)
- “nper” es el número de períodos o cuotas pactadas, es decir,
- “pago” es la cuota pagada cada período, es decir, $200.000.000. En este punto tener en cuenta que para Excel las cifras ingresadas en negativo corresponden a salida de recursos (inversiones) y las que se disponen en positivo son ingresos (financiación); por ello, en este caso, este valor debe registrarse en negativo.
- “vf” es el valor futuro. En este caso se debe dejar en blanco porque no hay valor futuro.
- “tipo” es el valor lógico que indica cuándo se realiza el pago; es 1 cuando es al comienzo del período y 0 cuando es al final del período. En este caso, como dejamos este valor en blanco, Excel lo toma por defecto como un pago al final del período.
La fórmula arroja como resultado un valor de $441790
Interpretación del resultado:
La diferencia entre los $600.000.000 y el valor presente descontado de la máquina corresponde a la financiación implícita en la transacción.
La entidad debe reconocer una cuenta por pagar por valor de $4417908, que también podría entenderse como el valor a pagar en una operación de contado, y luego, al final de cada año, reconocer el pago de la cuota junto con los intereses, conforme se muestra en la siguiente tabla de amortización:
| Cuota | Saldo inicial (A) | Valor cuota (B) | Abono a capital (C= B – D) | Interés (D = A × 16 %) | Saldo final (E = A – C) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $4417908 | $200.000.000 | $1213535 | $786465 | $3204373 |
| 2 | $3204373 | $200.000.000 | $1463580 | $536420 | $1741793 |
| 3 | $1741793 | $200.000.000 | $1741793 | $258207 | -$0 |
Registros contables:
El registro en el momento de la compra de la máquina es el siguiente:
- Cuenta Débito: Propiedad, planta y equipo $4417908
- Cuenta Crédito: Cuenta por pagar $4417908
Y este es el registro del pago de la cuota del primer año:
- Cuenta Débito: Cuenta por pagar $1213535
- Cuenta Débito: Gasto de intereses $786465
- Cuenta Crédito: Bancos $200.000.000
Consultas habituales sobre el valor presente:
A continuación, se presentan algunas de las preguntas más frecuentes relacionadas con el valor presente en Excel:
- ¿Cómo se calcula el valor presente en Excel con una tasa de interés variable?
- ¿Qué es la función VPN en Excel y cómo se utiliza?
- ¿Cómo se calcula el valor presente neto (VPN) de un proyecto de inversión?
- ¿Cuál es la diferencia entre el valor presente y el valor futuro?
- ¿Cómo se interpreta el valor presente en un análisis financiero?
El valor presente es una herramienta fundamental en las matemáticas financieras y en la contabilidad. Su aplicación en Excel permite realizar cálculos complejos de forma rápida y precisa, facilitando la toma de decisiones financieras.
Si quieres conocer otros artículos parecidos a Cómo calcular el valor presente de una inversión en excel puedes visitar la categoría Finanzas / Inversiones.