Cuando los inversores escuchan el término "análisis de acciones", es posible que se imaginen a un MBA en un banco de inversión, trabajando 100 horas a la semana analizando datos cuantitativos. La buena noticia es que, en la actualidad, no necesitas un título en finanzas para analizar una acción. Y gran parte de los datos que necesitarás están disponibles de forma gratuita en cualquier plataforma de negociación minorista.
Antes de lanzarte, necesitas familiarizarte con algunos factores que podrían afectar el rendimiento de una acción, lo que significa hacer un poco de tarea. No te dejes intimidar por términos como promedios móviles y ratios de precio a ganancias (P/E). Incluso sin ir a la escuela de negocios, aprenderás rápidamente a usar las mismas herramientas que los profesionales.
Aunque hay muchas formas de analizar una acción para ver si tiene un lugar en tu cartera, el análisis de acciones se divide en dos categorías generales: fundamental y técnico.
Análisis fundamental
Los fundamentales son a menudo la primera consideración para un profesional financiero. También deberían estar en la parte superior de tu lista, particularmente para las acciones que planeas tener durante un tiempo, porque te dicen mucho sobre la salud de una empresa y su entorno competitivo.
Ratios
El ratio de precio a ganancias (P/E) es lo más parecido a una etiqueta de precio para una acción. Para calcular P/E, toma el precio de la acción (P) y divídelo entre las ganancias por acción anuales más recientes (E).
Otros ratios que los inversores siguen incluyen precio a ventas (P/S), que es útil para valorar empresas sin un historial de ganancias sólidas, y precio a valor contable (P/B), que valora una empresa en función de los activos netos. Al analizar un ratio, a menudo ayuda compararlo con los competidores de la empresa (y el mercado en general).
Ganancias y competencia
Nada impulsa las acciones como las ganancias por acción (EPS), y cada empresa pública informa las ganancias trimestralmente. Tu análisis de una acción debe incluir una mirada detallada a los informes de ganancias más recientes de la empresa. Más que simplemente verificar los ingresos y las ganancias, esto también significa leer el comunicado de prensa y la transcripción de la llamada para ver qué productos y problemas destacó la empresa.
Comparar cuidadosamente las ganancias de una empresa con las de sus competidores también puede enseñarte sobre el entorno competitivo, otro factor fundamental. Si el producto de una empresa superó a un producto de la competencia, las ganancias pueden ayudarte a comprender por qué. Es mejor leer varios informes para detectar tendencias. ¿Hay alguna región donde la empresa tenga dificultades? ¿Un producto de "tubería" que podría impulsar futuras ganancias? ¿Un cambio en el liderazgo?
Los informes de ganancias y las transcripciones de la llamada de ganancias de una empresa con analistas de acciones pueden ayudarte a unir todo. Las ganancias proporcionan una instantánea trimestral, pero las presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) profundizan más. El informe anual 10-K de una empresa muestra dónde ve posibles desafíos, entre otros detalles.
Revisar todo esto puede parecer lento. Pero cualquier persona que arriesgue dinero en una sola acción debe comprender los factores internos básicos que impulsan su rendimiento.
Factores fundamentales externos
Las empresas no existen en el vacío. Sus fortunas se ven afectadas por los vientos de la economía en general, los competidores y los gobiernos.
Por ejemplo, los ingresos de un banco podrían superar a los de la competencia, pero el precio de sus acciones podría verse amenazado por la caída de las tasas de interés. Una empresa de procesamiento de alimentos con un lento crecimiento de las ganancias podría ver cómo las acciones se aceleran cuando la economía entra en una recesión y los inversores buscan estabilidad. (Todos siguen comiendo, incluso cuando la economía se derrumba). Una acción farmacéutica podría perder terreno cuando un competidor clave lanza un nuevo producto emocionante.
Algunos factores externos son tan importantes que influyen en casi todas las empresas. Estos incluyen las tasas de interés, los precios del petróleo crudo, los ciclos del mercado (recesiones y períodos de crecimiento), el crecimiento del empleo, la inflación y la confianza del consumidor. Cada mes, el gobierno publica nuevos datos sobre el empleo, la inflación, el sentimiento del consumidor y otras tendencias económicas.
La mayor parte de esto está fuera del control de una empresa, pero tu análisis de la acción debe incluir si puede prosperar en las condiciones actuales. Comprar acciones de una empresa energética cuando los precios del petróleo crudo están subiendo podría tener sentido, pero comprar acciones de constructoras de viviendas durante una recesión podría no, a menos que veas una oportunidad de crecimiento a largo plazo.
Análisis técnico
El análisis técnico es una ciencia propia y no es algo que se domine en un día. Se basa en la suposición de que los precios se mueven en patrones identificables e históricamente consistentes.
Los operadores técnicos utilizan patrones de gráficos como promedios móviles, osciladores y números de Fibonacci para ayudar a identificar oportunidades de compra y venta. Entender el análisis técnico significa aprender a leer los gráficos de acciones para:
- Anticipar niveles donde los precios pueden continuar en una dirección determinada (tendencia), detenerse o invertirse.
- Determinar si el precio de un activo puede estar demasiado alto o demasiado bajo.
- Encontrar puntos de entrada y salida favorables para una acción que estás considerando comprar o vender.
El análisis técnico tiene su propio lenguaje y conjunto de herramientas. Hay diferentes tipos de gráficos, incluidos gráficos de líneas, barras y velas. Los técnicos utilizan indicadores para dividir y analizar los datos de precios y volumen. Es posible que aprendas frases como promedios móviles, números de Fibonacci y osciladores estocásticos; identificar mercados como sobrecomprados o sobrevendidos; y aprender a detectar áreas de soporte y resistencia.
El análisis técnico puede parecer complejo al principio, pero con práctica y paciencia, puedes aprender a usar las herramientas y técnicas necesarias para tomar decisiones de inversión más informadas.
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