La importancia de una cartera de inversiones diversificada

¿Recuerdas el dicho de “no poner todos los huevos en una misma cesta”? Pues también se aplica para tu dinero. Es lo que se conoce como diversificar tu cartera y es clave para tus inversiones.

Qué es una cartera diversificada

Una cartera de inversión diversificada es la que invierte en diferentes tipos de activos, de distintas áreas geográficas y sectores, entre otras cosas.

Como ves, diversificar va mucho más allá de comprar dos, tres o cuatro acciones. De hecho, para hacer eso bastaría con tener un fondo de inversión y no por eso tus inversiones estarían bien diversificadas. Todo dependerá del fondo que escojas.

La clave de la diversificación no está solo en el número, también en el tipo de activo, área geográfica o la correlación entre activos. A lo largo del artículo te quedará claro cómo usar cada uno para diversificar tu cartera y por qué es tan importante hacerlo.

En cuanto al número de activos, también influye, pero solo hasta cierto punto. Ahora lo entenderás mejor.

Por qué diversificar tus inversiones

Ganar dinero es tan importante como no perderlo al invertir tus ahorros. Diversificar sirve para reducir el riesgo de tu cartera.

Imagina que tienes 000 euros ahorrados y lo inviertes todo en una sola acción. Estás jugándote tu futuro a una sola carta. Si esa acción pierde un 50% de su valor tu capital se reducirá a la mitad.

Suma una segunda acción, es decir, diversifica y esa misma caída hará que tus pérdidas sean de un 25%. Una caída de un cuarto y no de la mitad.

Invierte en un total de 20 acciones y aunque alguna pase a valer cero, solo perderás un 5% de tu cartera. Esa es la importancia de diversificar tus inversiones y su magia: mitiga las pérdidas y dota de estabilidad a tus inversiones.

Como ves, el número de productos o acciones es importante, aunque no es el único elemento que debes valorar para tener una buena diversificación de tus ahorros. De hecho, de la Universidad de Chicago desveló que a partir de 30 activos diferentes el efecto de seguir diversificando en términos de reducir el riesgo es casi nulo.

Por eso decíamos que el número de activos es importante, pero no basta en sí mismo. La clave de todo está en lo que se conoce como la correlación entre activos.

¿Qué es la correlación al invertir?

La correlación es un término estadístico que se refiere a cómo se comportan dos activos en una misma situación o ante un mismo estímulo. Cuando este comportamiento es parecido, se dice que la correlación es positiva y cuando no lo es, negativa.

Para que lo entiendas, existe una correlación positiva entre las bolsas europeas, ya que todas tienden a seguir una misma dirección. También se da una correlación positiva entre la bolsa americana y la europea, de forma que cuando el mercado cae en Estados Unidos es habitual que al día siguiente haya caídas en Europa.

Por el contrario, la correlación entre la renta fija (bonos) y la renta variable (acciones) es negativa. Cuando la bolsa sube los bonos tienden a bajar o a mantenerse y viceversa.

Incluir activos descorrelacionados o con una correlación baja sirve para reducir la volatilidad de tu cartera de inversiones. Es decir, que las subidas y bajadas y sean menos pronunciadas. Esto contribuye a que los movimientos de tus inversiones sean más estables, sobre todo en los momentos de incertidumbre y caídas.

Cómo diversificar tus inversiones

Hay varias formas de diversificar tu cartera para dotarla de más variedad y reducir el riesgo. Estas son las más importantes.

Diversificación por tipo de activo

Una de las más importantes porque es clave para adecuar el riesgo de la inversión a tu perfil como inversor.

La primera distinción al diversificar por tipo de activo es combinar renta variable y renta fija. En términos generales, la primera es más volátil y tiene más potencial de rentabilidad, mientras que la segunda es más segura y estable, pero ofrece menos rendimientos.

A partir de ahí puedes incluir otro tipo de activos como el oro e incluso activos totalmente descorrelacionados con los mercados financieros como inmuebles, inversión en préstamos vía crowdlending, que implica invertir de forma conjunta con otros inversores a través de plataformas especializadas, o inversión en start ups.

Diversificación por área geográfica

Supone invertir en diferentes países y áreas geográficas. De esta forma, una mala noticia sobre el crecimiento de un país no afectará a toda tu cartera. Al hacerlo, recuerda que hay economías más correlacionadas que otras, como la estadounidense y la europea y otras algo menos, como los países emergentes.

Diversificación por sectores

No todos los sectores se comportan igual en todos los ciclos económicos. Hay actividades y negocios que lo hacen mejor en tiempos de crisis, otros que crecen mucho en épocas expansivas y también a quienes les afecta la inflación en mayor medida, por poner tres ejemplos.

Diversificación por divisas

Esto supone ir un punto más allá en tu estrategia de diversificación. Invertir en otras monedas diferentes a la tuya sirve para protegerte ante una posible pérdida de valor del euro, aunque también es un riesgo añadido.

Por último, los inversores con más experiencia también tienden a diversificar por estilo de inversión. En otras palabras, incluir empresas o fondos de , aunque lo normal es que su estilo predilecto sea el dominante.

El error más repetido al diversificar las inversiones es concentrar todos los ahorros en un solo país. En el caso de España, tener tu dinero en un banco nacional (lógico), con depósitos en España, acciones solo de la bolsa española y, en el mejor de los casos, algún fondo o plan de pensiones enfocado también en España.

El resultado es que cualquier noticia negativa que afecte al país tendrá un impacto brutal en la cartera.

Productos para diversificar tus inversiones

Una forma adicional de tener una cartera bien diversificada es invertir en diferentes productos. En este punto debes tener claro que no todos los productos asumen el mismo riesgo ni tienen el mismo grado de diversificación.

Por ejemplo, cuando compras una acción estás adquiriendo una empresa que opera en un mercado y en un país (o varios). Cuando adquieres una participación de un fondo de inversión estás adquiriendo un pequeño porcentaje de todas las empresas en las que invierte el fondo. Estas empresas pueden ser de uno o varios sectores e incluso de diferentes países. Por eso mismo se dice que un fondo es un producto ya diversificado, aunque no por tener un fondo tendrás una cartera bien diversificada. La clave será en qué está invirtiendo el fondo.

Con esto en mente, hay una serie de productos que incluyen una cierta diversificación de entrada como son:

• Fondos de inversión .
• ETFs o fondos de inversión cotizados .
• Planes de pensiones .
• Seguros de ahorro como los PIAS y los Unit Linked .

Estos cuatro productos invierten en diferentes tipos de activos de distintas regiones y ofrecen una mayor diversificación que comprar una sola acción. Esto hace que sean más adecuados para el inversor particular porque puede tener una mejor diversificación a un precio más limitado.

Para terminar, la diversificación es una de las formas de reducir el riesgo de tu cartera, pero no la única. Hay otra herramienta muy poderosa que puedes usar como inversor particular: el tiempo. En este artículo te contamos la importancia del plazo en la inversión.

Cómo diversificar la cartera de inversiones

5 consejos para diversificar tu cartera de inversiones

La diversificación debería ser un componente esencial en la estrategia de cada inversor. Esto minimiza el riesgo y aumenta las posibilidades de obtener un buen retorno. A continuación, te explicamos cómo funciona la diversificación y las consideraciones claves que debes tener en cuenta al decidir dónde invertir y distribuir tu dinero.

La teoría de la diversificación de Markowitz le valió el Premio Nobel en 1990. Explicó que es posible crear un amortiguador contra el riesgo invirtiendo en múltiples industrias o clases de activos. Según su teoría, las pérdidas en un área del portafolio se compensan con las ganancias en otra.

Desde entonces, esta teoría se ha convertido en la base de cualquier cartera sólida. Los eventos políticos, sociales y geográficos pueden tener enormes impactos negativos en ciertas áreas del mercado de inversión. La diversificación protege a los inversores de los efectos dañinos de eventos imprevistos, de modo que si un área se ve afectada, es probable que otras áreas experimenten impactos positivos en el mercado y obtengan mejores resultados.

¿Cuál es la mejor forma de diversificar tu cartera? Aquí están nuestros cinco consejos principales:

1. Diversificar por sectores

Invierte en varios sectores, ya sea tecnología, salud, construcción, comercio, turismo u otra área rentable. El mercado de los sectores puede fluctuar y afectar su valor por lo que es una buena diversificar.

2. Elegir diferentes clases de activos

Los diferentes tipos de activos tienen diferentes niveles de riesgo y rendimiento. Invertir en varios tipos de activos te permite lograr mayores rendimientos y minimizar el riesgo.

El modelo de Yale de David Swensen sugiere invertir de manera equitativa en seis clases de activos diferentes para crear una cartera equilibrada y rentable a largo plazo. También destaca los beneficios de las inversiones tangibles, como las inmobiliarias, que tienden a permanecer más o menos estables. Para los nuevos inversores con poco capital para invertir, dividir los fondos entre seis o más tipos de activos puede parecer imposible; sin embargo, existen varios esquemas que le permiten combinar su dinero con el de otros inversores.

3. Diversificación geográfica

Los desastres naturales y las tensiones geopolíticas son los principales acontecimientos que afectan las economías de todo el entorno y se centran en gran medida en su ubicación. Los inversores pueden minimizar estas pérdidas de mercado eligiendo inversiones en todo el entorno. Para bienes raíces, esto significa comprar bienes raíces en diferentes países. Como estrategia, es aconsejable estar atento a los acontecimientos políticos, que pueden ser un signo de la volatilidad futura del mercado.

4. Diversificación por divisas

Otro beneficio de diversificar tu portafolio en diferentes países, es que puedes invertir en diferentes monedas; sin embargo, es importante elegir cuidadosamente. Algunas monedas son bien conocidas por brindar estabilidad. El dólar estadounidense, por ejemplo, es la moneda de reserva utilizada para los acuerdos comerciales internacionales, por lo que es relativamente segura.

5. Evitar invertir grandes sumas de dinero en un golpe

Otra de las recomendaciones de David Swensen es incrementar tu inversión en cada área con el tiempo, poco a poco. Invertir altas sumas por adelantado es una estrategia arriesgada que puede resultar en grandes pérdidas si el mercado cae repentinamente.

El financiamiento colectivo es una forma de invertir cantidades más pequeñas en muchas oportunidades diferentes. El crowdfunding inmobiliario, por ejemplo, te permite invertir desde US$ 1,000 en una propiedad para compartir el capital social, dejando tu otro capital libre para invertir en otro lugar. El crowdfunding inmobiliario hace que la inversión en bienes raíces a nivel mundial se vuelva accesible a inversores desde montos asequibles, resolviendo el problema de la inversión inmobiliaria tradicional que requiere fuertes sumas de dinero.

Qué significa diversificar la inversión

¿Conoces la expresión “no guardar todos los huevos en la misma cesta”? Esta máxima es todo un mantra en el entorno de las inversiones, pues es una de las mejores fórmulas para reducir riesgos y al mismo tiempo aprovechar oportunidades.

En este artículo te contamos en qué consiste la diversificación a la hora de invertir y cómo se aplica.

¿En qué consiste la diversificación?

Diversificar tus inversiones implica distribuir tu dinero en diferentes tipos de activos, desde acciones a bonos pasando por fondos de inversión, materias primas, divisas o productos garantizados. E incluso, dentro de cada tipo de activo, no apostar todo el capital a un único producto, por ejemplo, acciones de empresas de un mismo sector o de un único país.

El objetivo es reducir el riesgo de perder dinero si un activo en particular no tiene un buen comportamiento. Es algo obvio: si todos los activos en los que inviertes son parecidos, tu cartera tendrá un muy buen comportamiento si su evolución es buena, pero en caso contrario, la evolución de tu cartera será muy negativa, ya que todos los activos se comportarán igual de mal.

¿Por qué es importante diversificar las inversiones?

La razón fundamental para diversificar una cartera no es tanto conseguir una rentabilidad más elevada, sino tratar de reducir el riesgo incorporando activos que, cuando algunas inversiones vayan mal, presenten un buen comportamiento. Si un sector o una industria sufre pérdidas, es menos probable que afecte gravemente a tu cartera si tienes inversiones en otras áreas que se desempeñan bien.

Pero la diversificación no sólo es una herramienta de control de riesgos. Diversificar correctamente te puede ayudar a buscar oportunidades y fuentes de rentabilidad muy diversas. Al dotar de un enfoque global a tus inversiones podrás aprovechar en cada momento las mejores oportunidades de inversión que veas en los diferentes activos, regiones o sectores. Si solo inviertes en acciones, por ejemplo, no te podrás beneficiar de un posible buen comportamiento del mercado de bonos. O si solo inviertes en Europa, tendrás complicado aprovechar la evolución de las compañías tecnológicas punteras a nivel global.

Por tanto, puedes plantearte no solo diversificar regional y sectorialmente. También podrías valorar incluir diferentes activos en tus inversiones. Y, de manera más concreta, decidir incluir activos que se consideran de protección. En los mercados hay determinados activos que, de forma general a lo largo del tiempo, muestran un comportamiento favorable cuando "las cosas se tuercen". El oro, el dólar estadounidense o la deuda pública de Estados Unidos, entre otros, son inversiones de este tipo, conocidas como activos refugio. Te invitamos a considerar la posibilidad de mantener cierta exposición a este tipo de activos para una mayor protección de tu cartera.

¿Cómo diversificar las inversiones?

Una correcta diversificación no sólo pasa por incluir muchos activos en cartera. Esto servirá de muy poco si todos los activos tienen características muy similares y su evolución depende de las mismas variables. Será necesario que los activos sean de diferente tipología, pero además, es conveniente diversificar las inversiones geográfica y sectorialmente e incluso por divisa.

Diversificación por tipo de activo

Los activos financieros son títulos que otorgan al comprador el derecho a recibir un ingreso futuro por parte del vendedor, cada uno con unas características determinadas de liquidez, riesgo y rentabilidad. Diversificar en cuanto a tipo de activo implica repartir el capital que se va a invertir en acciones (no solo de un mismo tipo de empresas), pero también bonos (del Estado o de empresas privadas), ETFs o fondos de inversión, entre otras opciones.

Diversificación por mercados

No todas las economías se comportan del mismo modo en un determinado momento. Un país puede estar en alza y otra geografía en recesión. Por ello diversificar también implica no escoger activos procedentes de un único mercado, sino invertir en empresas de diferentes países y regiones del entorno.

Diversificación por sectores

Del mismo modo, una coyuntura puede ser favorable para empresas de un determinado sector (energía, defensa, salud o tecnología, por ejemplo) y al mismo tiempo puede ser negativa para otros sectores, por lo que una cartera de activos repartida en distintos sectores ayudará a compensar pérdidas y ganancias.

Diversificación por divisas

No todas las divisas son igual de fuertes ni resisten igual las fluctuaciones del mercado o los vaivenes de la economía, así que también se puede diversificar invirtiendo en divisas, como el dólar o la libra esterlina, o emplear estrategias de cobertura para reducir el riesgo de tipo de cambio.

En definitiva, a mayores de cualquier otro criterio, la diversificación debe marcar tu estrategia inversora si deseas estar protegido frente a los riesgos del mercado.

Cuántas acciones debe tener una cartera diversificada

Es bien sabido que una cartera de inversión por el solo hecho de presentar una adecuada diversificación reduce considerablemente el riesgo que enfrenta el inversor. Al fin y al cabo al incrementarse el número de activos componentes de la misma disminuye la exposición al riesgo específico generado por cada uno de ellos; sin embargo, que tan grande debe ser dicha cartera a los fines de lograrse este objetivo es un tema, sin bien muchas veces debatido, pocas veces aclarado, generándose el mito que una gran cantidad de papeles son necesarios a los fines de alcanzarse una adecuada diversificación.

Esta nota analiza cual es el mínimo tamaño de una cartera de acciones en nuestro mercado de capitales a los fines que la misma pueda considerarse bién diversificada; es decir, que su riesgo se reduzca tan solo a aquel que no resulta posible de eliminarse mediante la diversificación de la cartera.

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