Warren Buffett, el reconocido inversor conocido como el Oráculo de Omaha, ha estado invirtiendo en Liberty SiriusXM, una acción de seguimiento que rastrea la participación de Liberty Media en Sirius XM Hldgs. Esta estrategia, que le ha permitido adquirir una participación en el negocio de Sirius XM a un precio más bajo que comprando las acciones directamente, ha despertado la atención de los inversores.
¿Por qué Buffett está invirtiendo en Liberty SiriusXM?
La razón principal es el descuento que ofrece esta acción de seguimiento. Aunque Berkshire Hathaway, la empresa de Buffett, ha comprado una pequeña cantidad de acciones de Sirius XM, su mayor inversión ha sido en acciones de seguimiento de Liberty. Esto se debe a que el precio de las acciones de Liberty SiriusXM ha sido históricamente más bajo que el de las acciones de Sirius XM, brindando una oportunidad de obtener una mayor rentabilidad.
La situación se volvió aún más atractiva cuando Liberty Media anunció un acuerdo para combinar sus participaciones con Sirius XM. Este acuerdo, que se espera que se cierre en el tercer trimestre de este año, permitirá a los accionistas de Liberty SiriusXM recibir aproximadamente 4 acciones de las nuevas acciones de Sirius XM. Esto significa que los inversores podrán aprovechar un descuento adicional en su inversión.
¿Es simplemente una estrategia de arbitraje?
Si bien la diferencia de precio entre las acciones de Liberty SiriusXM y las acciones de Sirius XM ha sido atractiva, la estrategia de Buffett va más allá de un simple arbitraje. Berkshire Hathaway también ha adquirido una pequeña cantidad de acciones de Sirius XM, lo que sugiere que cree en el potencial a largo plazo del negocio. Además, el descuento que ofrece el stock de seguimiento de Liberty SiriusXM se ha ido reduciendo gradualmente. En el momento del anuncio de la fusión, los accionistas podían obtener un descuento del 35%, pero este descuento se ha ido cerrando con el tiempo.
¿Qué hace atractivo a Sirius XM para Buffett?
Sirius XM es el operador de radio satelital más grande de Estados Unidos. Su modelo de negocio, basado en suscripciones, lo hace menos vulnerable a las fluctuaciones económicas y genera ingresos más estables. Aunque la base de suscriptores se ha mantenido estable en alrededor de 34 millones en los últimos años, todavía hay espacio para el crecimiento. La empresa ha aumentado el número de clientes con prueba gratuita y está invirtiendo en contenido exclusivo y en colaboración con fabricantes de automóviles para aumentar la adopción de sus servicios.
¿Cómo se compara Sirius XM con el streaming?
El streaming es la principal amenaza para Sirius XM. Para contrarrestar esta amenaza, Sirius XM adquirió Pandora, aunque este negocio todavía representa una pequeña parte del total. Sin embargo, Sirius XM tiene una ventaja significativa sobre el streaming: sus derechos de autor son mucho más bajos. Esto le ha permitido generar un fuerte margen bruto y invertir en el crecimiento de su base de suscriptores.
¿Es una buena inversión?
Las acciones de Sirius XM cotizan a 11 veces las estimaciones de ganancias futuras, lo que representa una valoración atractiva. Además, la posibilidad de obtener un descuento adicional comprando las acciones de seguimiento de Liberty SiriusXM hace que esta inversión sea aún más atractiva. Es por eso que Buffett y su equipo siguen invirtiendo en Sirius XM.
Análisis técnico de Sirius XM Hldgs
Sirius XM Hldgs cerró la semana pasada a la baja en los 23 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen por encima del precio, el RSI está debajo del nivel de sobre venta y las líneas del MACD están debajo del nivel de cero.
El precio está a unos céntimos del soporte, en los 20 dólares. Los indicadores de Ei se muestran mixtos.
Conclusión
Warren Buffett, con su enfoque a largo plazo y su búsqueda de valor, ha encontrado una oportunidad atractiva en Sirius XM. Al aprovechar el descuento de las acciones de seguimiento de Liberty SiriusXM, está obteniendo una participación en un negocio que considera sólido y con potencial de crecimiento. Esta estrategia, combinada con los fundamentos sólidos de Sirius XM, hace que esta inversión sea atractiva para los inversores que buscan una exposición al mercado de radio satelital.
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