Los bonos y los fondos comunes de inversión son dos vehículos de inversión populares que ofrecen ingresos y potencial de apreciación del capital. Si bien ambos implican prestar dinero a entidades como gobiernos o empresas, difieren significativamente en términos de costo, gestión y accesibilidad.
Cómo funcionan las inversiones en bonos
Un bono es esencialmente un préstamo que usted hace a una entidad, como un gobierno o una empresa. A cambio de prestar su dinero, usted recibe pagos regulares de intereses (cupones) y el monto principal de vuelta cuando el bono vence. Los bonos suelen tener una fecha de vencimiento fija, que oscila entre unos pocos meses y varias décadas.
Para invertir en bonos individuales, normalmente necesita comprarlos a través de una cuenta de corretaje. Puede comprar bonos directamente al emisor, pero esto a menudo se limita a los grandes inversores institucionales.
A diferencia de las acciones, los precios de los bonos se ven afectados principalmente por las fluctuaciones de las tasas de interés, en lugar del rendimiento de la empresa. El pago de intereses fijo de un bono permanece constante durante todo su plazo, independientemente de los cambios de precio. Sin embargo, el rendimiento del bono, calculado dividiendo el pago del cupón por el precio de mercado del bono, fluctúa inversamente al precio del bono. Cuando los precios de los bonos suben, los rendimientos disminuyen y viceversa.
Esta interacción entre los precios de los bonos y los rendimientos es un factor clave que los inversores en bonos deben tener en cuenta. El tiempo hasta el vencimiento de un bono, la solvencia del emisor y la confianza general del mercado también afectan su precio.
Beneficios de los bonos
- Ingresos predecibles : Los bonos ofrecen un flujo constante de ingresos en forma de pagos de cupones.
- Devolución del principal : Al vencimiento, usted recibe el valor nominal total del bono.
- Menor riesgo : En comparación con las acciones, los bonos generalmente se consideran inversiones menos riesgosas.
Cómo funcionan las inversiones en fondos de bonos
Un fondo de bonos es un conjunto de dinero recaudado de múltiples inversores para comprar una variedad de bonos. Los gestores profesionales de fondos seleccionan y administran los bonos dentro del fondo o, en algunos casos, rastrean un índice de bonos pasivo. Como accionista, usted posee una parte de las tenencias del fondo.
Invertir en fondos de bonos generalmente es más fácil que invertir en bonos individuales. Puede comprar acciones de un fondo de bonos a través de una cuenta de corretaje con una inversión inicial relativamente pequeña. Los fondos de bonos ofrecen diversificación, ya que invierten en múltiples bonos, reduciendo el riesgo asociado con la insolvencia de un solo bono.
Los fondos de bonos también ofrecen una amplia gama de opciones para los inversores. Algunos fondos apuntan a replicar todo el mercado de bonos, mientras que otros se centran en segmentos específicos, como los bonos de alto rendimiento o los bonos a corto plazo. Cada tipo de fondo de bonos responde de manera diferente a los cambios en las tasas de interés. Al incorporar fondos de bonos en una cartera centrada principalmente en acciones, los inversores generalmente pueden reducir la volatilidad general.
Beneficios de los fondos de bonos
- Diversificación : Los fondos de bonos reparten su riesgo entre numerosos bonos, reduciendo el impacto de cualquier bono individual que tenga un rendimiento deficiente.
- Gestión profesional : Los gestores de fondos se encargan de la selección y negociación de bonos.
- Liquidez : Generalmente puede comprar y vender acciones de un fondo de bonos más fácilmente que los bonos individuales.
- Accesibilidad : Los fondos de bonos a menudo tienen requisitos de inversión mínimos más bajos que los bonos individuales.
Bonos individuales vs. Fondos de bonos: Diferencias clave
No hay una respuesta correcta cuando decide entre bonos individuales y fondos de bonos. La decisión suele depender de cuánto dinero tiene para invertir y la cantidad de tiempo que está dispuesto a dedicar a construir su cartera de bonos.
Aquí hay algunas diferencias clave a tener en cuenta al decidir entre estas dos inversiones.
Gestión de la inversión
Con los bonos individuales, usted es responsable de investigar y seleccionar bonos específicos que se alineen con sus objetivos. Esto requiere un análisis en profundidad de la solvencia del emisor del bono, así como un seguimiento continuo de las tendencias del mercado.
Este enfoque de "hágalo usted mismo" puede ser gratificante si disfruta del proceso de investigación y desea tener un control total sobre su cartera de renta fija. Sin embargo, también exige un gran compromiso de tiempo y una sólida comprensión del mercado de bonos.
Los fondos de bonos, por otro lado, delegan la gestión de la inversión a gestores profesionales de fondos o rastrean pasivamente un índice de bonos. Estos expertos administran las tenencias del fondo, tomando decisiones de inversión en función de los objetivos específicos del fondo.
Este enfoque puede ser adecuado para los inversores que buscan una diversificación conveniente. Algunos fondos de bonos populares incluyen Vanguard Total Bond Market ETF (BND) e iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG).
Investigación y supervisión
Invertir en bonos individuales requiere una investigación exhaustiva sobre el emisor y las tendencias del mercado. Esto puede llevar mucho tiempo y requiere una sólida comprensión de la inversión de renta fija. Afortunadamente, hay mucha información disponible en línea para ayudarlo en su investigación.
Por otro lado, los fondos de bonos alivian la carga de la investigación. Los gestores de fondos realizan una investigación y un análisis exhaustivos sobre los emisores de los bonos que poseen, asegurando que el fondo se adhiera a su estrategia de inversión. También monitorean las condiciones del mercado y realizan ajustes a las tenencias del fondo según sea necesario.
Una posible desventaja de los fondos de bonos son sus ratios de gastos. Estas tarifas, cobradas por el administrador del fondo, pueden erosionar significativamente los ingresos por intereses generados por los bonos subyacentes. Como resultado, un rendimiento modesto puede disminuir hasta casi nada.
Frecuencia de los ingresos
Los bonos individuales generalmente pagan intereses dos veces al año, mientras que otros pagan trimestral o anualmente, dependiendo del bono específico.
Los fondos de bonos a menudo distribuyen ingresos mensualmente, proporcionando un flujo de ingresos más constante para los inversores. Esto puede ser beneficioso para los inversores que dependen de sus tenencias de bonos para generar ingresos regulares.
Inversión mínima
Los bonos individuales pueden tener requisitos de inversión mínimos altos, que a veces alcanzan los miles de dólares. Esto puede limitar la accesibilidad para los inversores minoristas más pequeños.
Los fondos de bonos, específicamente los ETF de bonos, se benefician de las economías de escala, lo que les permite negociar mejores precios en las compras de bonos. Como resultado, los inversores en fondos de bonos a menudo pagan costos más bajos.
Además, los ETF de bonos generalmente tienen montos de inversión mínimos más bajos, a menudo tan bajos como unos pocos dólares con acciones fraccionarias. Esta accesibilidad contrasta marcadamente con los bonos individuales o los fondos mutuos de bonos, que generalmente requieren una inversión mínima de $1,000 o más.
Liquidez
Vender bonos individuales antes del vencimiento puede ser desafiante y puede resultar en una pérdida si las tasas de interés han aumentado. El mercado de bonos generalmente es menos líquido que el mercado de valores, lo que significa que puede llevar tiempo encontrar un comprador para su bono a un precio justo.
En contraste, los fondos de bonos ofrecen el mismo nivel de liquidez que las acciones, lo que permite a los inversores comprar y vender acciones en cualquier día de negociación. Esta flexibilidad es una ventaja significativa sobre los bonos individuales, que pueden ser más difíciles de negociar.
Impacto de las tasas de interés
Tanto los bonos individuales como los fondos de bonos se ven afectados por los cambios en las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, el valor de los bonos existentes generalmente cae. Esto se debe a que se emitirán nuevos bonos con tasas de cupón más altas, lo que hará que los bonos antiguos con tasas de cupón más bajas sean menos atractivos para los inversores.
El impacto de las tasas de interés en los fondos de bonos puede mitigarse mediante la diversificación. Dado que los fondos de bonos poseen una variedad de bonos con diferentes vencimientos, los cambios de precio de los bonos individuales dentro del fondo pueden compensarse entre sí. Esto ayuda a reducir la volatilidad general del fondo.
Bonos vs. Fondos de bonos: ¿Cuál debe elegir?
Los bonos individuales pueden ser adecuados para los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo, una mayor tolerancia al riesgo y el deseo de administrar activamente sus inversiones. Los fondos de bonos generalmente son más apropiados para los inversores que buscan diversificación, gestión profesional y liquidez más fácil.
Sin embargo, la decisión entre bonos individuales y fondos de bonos depende de varios factores, incluidos sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizonte de tiempo.
Tanto los bonos como los fondos de bonos ofrecen potencial de ingresos y pueden ser componentes valiosos de una cartera de inversión diversificada. Los bonos individuales ofrecen un mayor control y potencialmente mayores rendimientos, pero también requieren más tiempo y esfuerzo para administrar. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta las posibles desventajas asociadas con los fondos de bonos, como los ratios de gastos elevados. Estas tarifas pueden afectar sus rendimientos, especialmente durante períodos de bajas tasas de interés.
Descargo de responsabilidad editorial : Se recomienda a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre las estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se recomienda a los inversores que el rendimiento pasado de los productos de inversión no es garantía de una apreciación futura del precio.
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