El blanqueo de capitales en Argentina continúa generando debate y oportunidades de inversión. El Gobierno ha ampliado las posibilidades de inversión con fondos regularizados, incluyendo la compra de bienes con destino a la inversión productiva, sin pagar penalidades.
¿Qué se puede comprar con la plata del blanqueo?
El Ministerio de Economía ha definido una lista de bienes muebles que pueden ser adquiridos con fondos de la Cuenta Especial de Regularización de Activos (CERA) sin pagar multas. Entre ellos se encuentran:
- Maquinaria agrícola
- Maquinaria vial
- Maquinaria para la construcción y la industria en general
- Pick ups
- Automóviles de cualquier tipo
- Motocicletas de cualquier tipo
- Bienes de consumo durables (lavarropas, televisores, etc.)
- Celulares
- Bombas y compresores
- Bienes tecnológicos (estaciones, antenas, routers, chips, computadoras)
- Vehículos
- Grupos electrógenos
- Instrumentos de medición
- Buques de carga
- Herramientas eléctricas
- Bienes tecnológicos (monitores, etc.)
Estas compras podrán realizarse mediante transferencias desde la CERA a cualquier otro tipo de cuenta, no necesariamente una CERA.
El Banco Central está trabajando en la implementación de un sistema para realizar compras directamente desde las cuentas CERA, en pesos o dólares, sin penalidades, a través de tarjetas de débito, crédito u otros medios de pago electrónicos.
¿Cómo funcionará la tarjeta en dólares?
Los usuarios con una tarjeta "CERA" podrán realizar compras en dólares, debitando directamente de la cuenta CERA. El comercio recibirá dólares en una cuenta en dólares (caja de ahorro o cuenta corriente). El usuario no pagará multa por el uso de sus dólares si utiliza esta tarjeta de débito.
Los comercios pueden abrir cuentas CERA para recibir estos dólares, incluso sin haber ingresado al blanqueo. Esto puede ser útil para concesionarios de autos, por ejemplo, donde el comprador paga con dólares de su cuenta CERA y el concesionario los recibe en su cuenta CERA. En este caso, no se paga multa, pero el concesionario queda obligado a mantener esos dólares en la cuenta CERA hasta el 31 de diciembre de 2025, o utilizarlos para una compra que derive a otra cuenta CERA.
Si el concesionario no tiene cuenta CERA, se negociará entre comprador y vendedor cómo se reparte el pago de la penalización, que puede ir del 5 al 15% del monto de la operación, según la fecha.
¿Qué inversiones se pueden hacer con el blanqueo de capitales?
Los fondos del blanqueo pueden invertirse en:
- Mercado de capitales
- Propiedades en pozo
- Bienes muebles para la actividad productiva
Inversiones en dólares
Los expertos recomiendan invertir en dólares, especialmente en Obligaciones Negociables (ON) y Bopreales. Algunas opciones populares son:
- Bopreal BPY26
- ON YPF LUZ 2026 (conservadores)
- ON YPF 2031 (mayor riesgo, mayor potencial)
Para carteras más agresivas, se recomiendan:
- Acciones argentinas (Pampa, TGSU2, YPFD, CEPU, Loma, Byma)
- Globales GD30, GD35 y GD 41
Otras ON recomendadas incluyen:
- YCA6P
- DNC5D
- CAC5D
- YPF2D
- DNC3D
- TRSC3S
- IRCLD
Para quienes buscan un retorno más alto, se pueden agregar AL30 y GD3
Inversiones en pesos
Para quienes regularizan pesos, hay alternativas como:
- FCI Performance II (invierte en Lecap)
- Lecap (directamente en el mercado)
- ON y bonos soberanos
- BOPREAL Serie 2 (BPJ25) (8% anual en dólares)
- Bopreal Serie 3 (BPY26) (23% anual en dólares)
- Bonos CER (TX26)
- Acciones (Transportadora Gas del Norte, Central Puerto, Pampa)
ON vs. Real Estate
Además del mercado financiero, se puede invertir en:
- Real estate (inversiones en pozo, propiedades con bajo avance de obra)
- Bienes destinados a la actividad productiva (maquinaria agrícola, artículos electrónicos, etc.)
El real estate ofrece oportunidades, especialmente en la construcción, que se encuentra en un momento de baja actividad. El mercado de bienes durables, como los automóviles, también se espera que se reactive.
¿Cuáles son los bonos y acciones que más suben si el blanqueo es exitoso?
Si el blanqueo es exitoso, se espera que los activos financieros argentinos se beneficien. El dinero regularizado debe ser reinvertido en instrumentos autorizados por el Gobierno, como bonos, acciones, ON, fondos comunes de inversión, etc. Si no se quiere pagar penalidades, el dinero debe estar invertido en estos instrumentos en las cuentas especiales de regularización hasta fines de diciembre de 202
Los expertos creen que los Bopreales y los bonos soberanos en dólares serán los más buscados por los inversores. También se espera una alta demanda de ON.
Algunos instrumentos que podrían beneficiarse son:
- Bopreal Serie 3 (vence el 31/05/2026, rinde el 21,34% anual en dólares)
- Tramo medio y largo de la curva de bonos soberanos (Global 2035, Global 2041)
- Acciones del sector energético (YPF, TGS, PAMPA)
- Acciones de Galicia
Si se inmovilizan u$s 20.000 hasta diciembre de 2025, se podría generar una gran demanda de deuda a corto plazo en moneda dura. Se recomienda canjear Bopreal Serie 2 a Serie
El blanqueo busca movilizar dólares más que recaudar impuestos, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado de capitales local.
El mercado está expectante. Habrá que esperar hasta el 30 de septiembre para ver cómo reaccionan los contribuyentes y cómo impacta el blanqueo en la economía argentina.
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