Los analistas y economistas aficionados adoran hacer sonar las alarmas sobre una inminente recesión. La Gran Recesión de la década de 2000 fue seguida una década después por la recesión del COVID-19, una de las más cortas de la historia. La recurrencia de las recesiones ha renovado el interés de los inversores en asegurarse de que pierden lo menos posible si llega una recesión.
Como inversor, tradicionalmente mantendrías una parte de tu cartera en metales preciosos como el oro. Esto proporciona una cobertura contra las pérdidas que las acciones pueden sufrir durante una tendencia económica a la baja. Esto ha demostrado ser eficaz y todavía lo es, pero una nueva alternativa está desafiando este método de preservación de capital de la vieja escuela. Bitcoin está demostrando ser un activo interesante para los inversores porque ha existido el tiempo suficiente para ganar reconocimiento y apoyo: se está utilizando de maneras que parecen demostrar algunas tendencias.
Puntos Clave
- El oro ha sido un activo que conserva su valor durante largos períodos y se utiliza para cubrirse contra las caídas del mercado.
- Bitcoin es joven y no está probado como inversión, pero los especuladores de criptomonedas lo han utilizado con éxito para almacenar valor y cubrirse contra correcciones y recesiones.
- Qué es una mejor inversión depende de tu tolerancia al riesgo, tus objetivos de inversión, tu estrategia y la cantidad de capital que puedes permitirte perder.
Bitcoin
Bitcoin se lanzó en 2009: la tecnología descentralizada marcó el comienzo de una nueva era en las finanzas y la inversión. Inicialmente, estas monedas digitales sólo eran atractivas para unos pocos entusiastas de nicho. En 2010, los primeros especuladores descubrieron que los Bitcoins que habían comprado previamente por fracciones de centavo habían aumentado a 0,09 dólares por Bitcoin. Las granjas y piscinas de minería de Bitcoin a gran escala se hicieron populares, y surgieron los intercambios de criptomonedas.
Cuando la pandemia de COVID-19 comenzó a cerrar las economías de todo el entorno en 2020, los especuladores e inversores se dieron cuenta de que el valor de Bitcoin no estaba cayendo junto con los valores de las acciones. Empezaron a invertir capital en él, los inversores institucionales siguieron buscando formas de crear instrumentos de inversión y fondos a partir de él, y su precio se disparó: en abril de 2021, el precio de Bitcoin alcanzó los 6000 dólares y alcanzó su punto máximo en noviembre en los 6000 dólares en Coinbase. Comenzó un largo declive, y después de un largo período de precios mucho más bajos, denominado "invierno cripto", su precio se disparó a más de 7000 dólares el 14 de marzo de 2024, después de que la Comisión de Bolsa y Valores aprobara los ETF Spot de Bitcoin.
Los inversores y especuladores empezaron a utilizar Bitcoin en una estrategia de compra y mantenimiento a medida que su precio fluctuaba salvajemente durante 2021, con la esperanza de que mantuviera su valor a medida que la pandemia continuaba.
Oro
El oro históricamente funciona bien durante las correcciones del mercado porque mantiene su valor; su precio se mantiene relativamente estable, y luego tiende a subir a medida que los inversores pasan de las acciones al oro si se amenaza una recesión. Esto lo hace útil como cobertura, una inversión que se mueve en dirección opuesta a otra, contra las correcciones del mercado o las recesiones.
Durante la pandemia de COVID-19, no todos los inversores se volcaron hacia Bitcoin; muchos siguieron estrategias tradicionales y pasaron al oro. Como resultado, el precio del oro se disparó de poco menos de 300 dólares a principios de 2019 a casi 100 dólares a mediados de 2020. A lo largo de 2021, su precio cayó a medida que las economías se recuperaban lentamente, pero aún promedió más alto que los niveles previos a la recesión pandémica.
Diferencias Clave
El oro ha dominado las economías y los mercados durante miles de años como medio de intercambio y de acumulación de riqueza. Bitcoin se lanzó en 2009 y sólo logró un reconocimiento generalizado varios años después. Otras diferencias clave pueden darte pistas sobre cuál de los dos podrías querer incluir en tu cartera.
| Bitcoin | Oro | |
|---|---|---|
| Regulaciones | Depende del país. Algunas restricciones. | Establecido y bien regulado. |
| Utilidad | El número de usos está creciendo. Utilizado en muchas industrias y productos. | Utilizado para joyería, tecnología, finanzas, etc. |
| Liquidez | Depende del mercado y del tipo de activo. | Depende del mercado y del tipo de activo. |
| Volatilidad | Comenzó 2021 en $32,782, subió a un máximo de $69,000, cerró el año en $46,306, cayó por debajo de $20,000 a finales de 2023, y luego alcanzó $75,830 en marzo de 202 | Comenzó 2021 en $1,943 la onza, bajó a un mínimo anual de $1,683, terminó el año en $1,80 |
Regulación
El sistema establecido del oro para el comercio, la pesada y el seguimiento es impecable. Es muy difícil de robar o falsificar; también está muy regulado. En muchos países, no se puede cruzar la frontera llevando oro sin permiso regulatorio. Al invertir en oro, generalmente sólo podrás comprarlo a través de distribuidores y corredores registrados; una advertencia es que sólo debes comprar oro físico si puedes almacenarlo de forma segura.
Bitcoin también es difícil de robar y falsificar, gracias a su sistema encriptado y descentralizado. En general, es legal utilizarlo en las fronteras de diferentes países, con algunas excepciones. Sin embargo, la infraestructura regulatoria que podría existir para garantizar la seguridad de los usuarios aún no está en su lugar en muchos países; la naturaleza pseudónima de la criptomoneda también dificulta su regulación.
Utilidad
El oro ha sido históricamente utilizado en muchas aplicaciones: moneda, artículos de lujo, aplicaciones especializadas en odontología, electrónica y mucho más. Esta utilidad multifuncional le ha dado al oro su capacidad de mantener su valor cuando los valores de otros activos caen.
Bitcoin está limitado en su utilidad. Actualmente solo se utiliza como moneda digital e inversión especulativa. Sin embargo, existe una tecnología financiera emergente cuyo concepto es utilizar la criptomoneda para transacciones financieras llamadas finanzas descentralizadas. Bitcoin tiene utilidad en esta tecnología emergente como forma de préstamo, préstamo y posiblemente más. También tiene el potencial de estar involucrado en casi tantas aplicaciones como el oro, pero siguiendo la misma línea de pensamiento, tiene el mismo potencial de volverse inútil e invaluable.
Liquidez
Una de las principales preocupaciones para los inversores que buscan a Bitcoin como un refugio es su liquidez. Las pocas criptomonedas más importantes por capitalización de mercado suelen ser activos muy líquidos porque tienen mayores volúmenes de negociación y más capital invertido en ellas; las criptomonedas menos populares son mucho menos líquidas. Pero hay límites a su liquidez dependiendo de la plataforma que uses.
Si estás buscando un activo que puedas mover rápidamente dentro y fuera sin perder valor en poco tiempo (como puede hacerlo Bitcoin), el oro podría ser una mejor opción. Sin embargo, las stablecoins como Tether (USDT) mantienen su valor en períodos cortos porque la moneda fiduciaria y otros instrumentos similares al efectivo se mantienen en reserva. Muchos operadores utilizan USDT para este propósito.
Por ejemplo, si tuvieras varios cientos de Bitcoins en Coinbase, podrías tener dificultades para liquidarlos si quisieras salir de la criptomoneda rápidamente: los intercambios como Coinbase solo permiten la liquidación de criptomonedas de 100.000 dólares por día. Si el precio de Bitcoin es superior al límite diario permitido por tu intercambio, sólo podrás hacerlo en incrementos más pequeños. Si no posees muchos Bitcoins, podría ser un activo mucho más líquido para ti. Además, si el mercado oscila salvajemente y muchos inversores comienzan a vender sus Bitcoins, su precio caerá drásticamente en respuesta.
Volatilidad
Bitcoin históricamente ha demostrado estar sujeto al efecto de los medios, el sentimiento de los inversores, las acciones regulatorias y las exageraciones. Las noticias del ámbito de las monedas digitales podrían provocar el pánico entre los inversores y hacer que tomen decisiones rápidas, enviando rápidamente el precio de Bitcoin hacia arriba o hacia abajo. Esta volatilidad no es inherente al oro por las razones mencionadas anteriormente, lo que lo convierte quizás en un activo más seguro.
En los últimos años, se han lanzado varias criptomonedas alternativas que pretenden proporcionar más estabilidad que Bitcoin. Estas monedas se llaman "stablecoins" porque sus precios están vinculados a la moneda fiduciaria u otro activo estable. Por ejemplo, Tether está vinculado al valor del dólar estadounidense a través de reservas.
¿Es mejor comprar Bitcoin u oro?
Lo que compres depende de tu perspectiva y preferencias.
¿Podría Bitcoin superar al oro?
En cuanto al precio de mercado, Bitcoin ha sido mucho más alto que el oro durante algún tiempo, pero es mucho más volátil. El oro tiene más casos de uso, mientras que Bitcoin está limitado a instrumentos y servicios financieros únicamente. Si Bitcoin reemplazará al oro es un argumento subjetivo.
¿Puede Bitcoin realmente reemplazar al oro?
Es poco probable que todos los inversores reemplacen el oro por Bitcoin en sus estrategias. Lo que es más probable que suceda es que cada uno tenga un lugar en una cartera en función de las preferencias y la tolerancia al riesgo.
Si Bitcoin es una mejor inversión que el oro depende de tus objetivos de inversión, tu gusto por la especulación, tu tolerancia al riesgo y cuánto capital puedes permitirte perder si el mercado cambia. Cada activo tiene ventajas y desventajas. Un asesor financiero puede ayudarte a crear objetivos de inversión y decidir si Bitcoin o el oro son mejores para ti.
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