bitcoin derivatives : una comprender las opciones de bitcoin

Las opciones de Bitcoin son un tipo de contrato de derivados que permite a los inversores especular sobre los movimientos del precio de Bitcoin (BTC) sin poseer Bitcoin en sí. El comercio de derivados de Bitcoin y la inversión en opciones de Bitcoin son otras vías que los inversores utilizan para aprovechar la volatilidad del mercado de las criptomonedas.

Comprender las opciones de Bitcoin

En la inversión, un derivado es un producto o contrato cuyo valor está determinado por un activo subyacente. Los derivados de criptomonedas incluyen futuros, opciones y contratos perpetuos. Esta tutorial básica sobre el comercio de opciones de Bitcoin se centra únicamente en las opciones de Bitcoin, cómo los inversores las negocian y algunos de los riesgos y estrategias.

Aquí, un contrato de opciones de Bitcoin deriva su valor de Bitcoin. Los inversores se dedican a especular o «cubrirse» con la volatilidad del precio de Bitcoin. Un contrato de opciones de Bitcoin permite a un trader comprar o vender Bitcoin en una fecha y hora previamente acordadas.

A diferencia de los futuros, un inversor no está obligado a comprar o vender un activo en la fecha de vencimiento del contrato si lo decide de otra manera. Por ejemplo, si el precio de Bitcoin cae, un inversor puede optar por no comprar al precio del contrato porque ahora es más alto que el valor real de la criptomoneda. Sin embargo, cada contrato de opciones tiene un precio, llamado prima, y ​​este debe pagarse independientemente de si el inversor continúa y se realiza la operación. Las plataformas de negociación también pueden cobrar tarifas de servicio además de la prima.

Tipos de opciones de Bitcoin

Hay opciones de compra y venta de Bitcoin, así como opciones americanas y europeas.

• Opciones de compra : Permiten a un trader comprar Bitcoin en una fecha previamente acordada.
• Opciones de venta : Permiten a un trader vender Bitcoin en una fecha previamente acordada.
• Opciones americanas : Se pueden ejecutar en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento del contrato.
• Opciones europeas : Permiten al titular ejercer la opción solo en la fecha de vencimiento.

Los contratos de opciones de Bitcoin son, en esencia, promesas de negociar Bitcoin en el futuro. Una opción tiene una fecha de vencimiento, que es cuando se ejecuta el contrato si el inversor continúa. O, las opciones americanas, como se señaló, se pueden ejecutar antes de la fecha de vencimiento del contrato.

Las opciones se pueden liquidar físicamente o en efectivo según el contrato. Para liquidar las opciones de Bitcoin físicamente, Bitcoin se transferiría a la billetera de criptomonedas del comprador o a su cuenta en una plataforma de negociación. Si es una liquidación en efectivo, el intercambio se realiza en moneda fiduciaria.

Un ejemplo básico para comprender cómo funcionan las opciones de Bitcoin

Cada contrato de opciones tiene una fecha de vencimiento y, dependiendo del tipo de contrato de opciones (americano o europeo), el contrato debe ejecutarse antes o en la fecha de vencimiento.

Supongamos que un inversor compra una opción de compra de Bitcoin a $50,000, por la que paga una prima de $800. Si el precio de Bitcoin cae a $40,000, el inversor puede optar por no ejercer la opción, evitando así una pérdida de $10,000 pero perdiendo la prima de $800.

En otro escenario, si el inversor compra una opción de compra de Bitcoin a $20,000 (conocido como precio de ejercicio), y el precio de Bitcoin sube a $25,000. El inversor, en este caso, puede ejercer la opción, obteniendo potencialmente una ganancia de $5,000, menos la prima y cualquier tarifa adicional.

Términos importantes para comprender la fijación de precios de las opciones de Bitcoin

Hay tres términos utilizados para la fijación de precios de las opciones de Bitcoin, que incluyen:

• En el dinero (ITM)
• Al dinero (ATM)
• Fuera del dinero (OTM)

En el dinero (ITM)

«En el dinero» se refiere a la ejecución de la opción para una operación rentable.

Opción de compra

Una opción de compra es ITM cuando el precio de mercado de Bitcoin excede el precio de ejercicio de la opción. Esto implica que si se ejerce la opción, el titular de la opción puede comprar Bitcoin por menos de su valor de mercado actual, lo que podría resultar en un escenario beneficioso.

Opción de venta

Una opción de venta es ITM cuando el precio de mercado de Bitcoin es inferior al precio de ejercicio de la opción. Esto permite al titular de la opción vender Bitcoin a un precio superior al valor de mercado actual, lo que puede ser rentable si se ejerce la opción.

Al dinero (ATM)

«Al dinero» no se trata de obtener ganancias o pérdidas en el contrato de opciones, sino de aprovechar cuando se vuelve rentable.

Opción de compra o venta

Una opción de compra o venta es ATM cuando el precio de mercado de Bitcoin es igual al precio de ejercicio. Si bien no hay una ganancia inmediata que se pueda obtener al ejercer la opción, está a punto de volverse rentable con cualquier movimiento ascendente en el precio de mercado.

Fuera del dinero (OTM)

«Fuera del dinero» se refiere a la ejecución de una operación que no es rentable.

Opción de compra

Una opción de compra es OTM cuando el precio de mercado de Bitcoin es inferior al precio de ejercicio. Ejercer la opción resultaría en una pérdida porque el titular de la opción estaría comprando BTC a un precio superior al valor de mercado actual.

Opción de venta

Una opción de venta es OTM cuando el precio de mercado de Bitcoin es superior al precio de ejercicio. En este caso, ejercer la opción conduciría a una pérdida porque el titular de la opción estaría vendiendo Bitcoin a un precio inferior al valor de mercado actual.

La prima, que es el precio o la tarifa por comprar el contrato de opción, se calcula en función del precio del activo, la volatilidad del mercado, la duración del contrato y el precio de ejercicio. También dependerá de si la opción es ITM, ATM u OTM.

Comercio de opciones de Bitcoin para principiantes

El comercio de criptomonedas y sus derivados, como las opciones de Bitcoin, implica una complejidad y un riesgo significativos. También existen riesgos al comprar (y poseer) y vender criptomonedas directamente, por ejemplo, en un intercambio de criptomonedas.

Los recién llegados al mercado de criptomonedas a menudo comienzan participando en operaciones directas en intercambios para familiarizarse con la dinámica del mercado antes de adentrarse en el entorno más complejo del comercio de derivados y opciones.

Para aquellos interesados ​​en explorar las opciones de Bitcoin y los derivados, muchas plataformas ofrecen cuentas demo. Estas cuentas permiten a los principiantes aprender sobre las complejidades del comercio de derivados en un entorno sin riesgos, utilizando fondos simulados en lugar de capital real.

Plataformas de comercio de opciones de Bitcoin

El comercio de opciones de Bitcoin puede estar disponible en plataformas de comercio de derivados tradicionales que también ofrecen exposición a otros activos, como acciones u oro. El comercio de opciones de criptomonedas también está disponible en algunos de los principales intercambios de criptomonedas, incluidos OKX, Bybit, Binance, Coinbase y Kraken.

Los inversores pueden optar por comenzar a negociar opciones de Bitcoin en una plataforma familiar o pueden optar por abrir una nueva cuenta en una plataforma o intercambio de buena reputación conocido por sus sólidas funciones de negociación.

Cómo negociar opciones de Bitcoin

Esta es la ruta típica que tomará un inversor o trader para comprar o vender opciones de Bitcoin una vez que comprenda cómo funcionan los derivados y las opciones y haya decidido una estrategia que se adapte a su tolerancia al riesgo.

Los pasos variarán según el tipo de contrato, sus términos y la plataforma.

1. Elija cuidadosamente una plataforma o intercambio, teniendo en cuenta factores como la seguridad, las tarifas, los contratos disponibles y la interfaz de usuario.
2. Regístrese y complete cualquier proceso de verificación necesario requerido por la plataforma elegida.
3. Deposite fondos en criptomonedas o moneda fiduciaria, según los requisitos de la plataforma.
4. Localice la sección de derivados u opciones en la plataforma y familiarícese con la interfaz y los tipos de contratos de opciones disponibles.
5. Elija una opción de compra o venta en función de la estrategia de negociación, el análisis de mercado y la comprensión de los contratos de opciones, considerando aspectos fundamentales como el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento y la prima.
6. Ingrese los detalles de su operación, como el tamaño del contrato (número de opciones) y el precio que está dispuesto a pagar. Revise y confirme su pedido.
7. Monitoree el mercado de criptomonedas, el contrato o la «posición» para mantenerse informado.
8. Decida si desea ejercer la opción (si es ITM y es una opción americana), mantenerla hasta el vencimiento o vender el contrato de opción antes del vencimiento para cerrar su posición, según las condiciones del mercado y su estrategia.

Estrategias de opciones de Bitcoin

Una forma en que los inversores utilizan los contratos de opciones de Bitcoin es para cubrirse contra el precio esperado de Bitcoin, una estrategia de gestión de riesgos utilizada para compensar posibles pérdidas en las inversiones. Por ejemplo, un inversor que busca cubrirse contra posibles disminuciones de precio en Bitcoin podría comprar una opción de venta. Esta opción les da el derecho de vender Bitcoin a un precio predeterminado, protegiéndolos si el precio de mercado cae por debajo de este nivel.

A la inversa, un inversor optimista sobre el precio de Bitcoin podría comprar una opción de compra, dándoles el derecho de comprar Bitcoin a un precio determinado en el futuro, obteniendo potencialmente ganancias si el precio de mercado excede este nivel.

Técnicas avanzadas de negociación de opciones de Bitcoin

Existen muchas estrategias avanzadas de negociación de opciones de Bitcoin para traders experimentados de opciones de Bitcoin con múltiples posiciones y contratos en juego para equilibrar su riesgo. Estas incluyen la opción de compra cubierta, la opción de venta protectora, la extensión de opción de compra larga y la extensión de opción de venta larga, por nombrar solo algunas.

Mantener el activo subyacente (Bitcoin) mientras se vende una opción de compra se conoce como una opción de compra cubierta. Se pueden obtener ingresos de esto, pero el potencial al alza es limitado. Para cubrirse contra una disminución significativa de precio, una estrategia de opción de venta protectora implica comprar una opción de venta además de poseer el activo subyacente.

Las extensiones conocidas como opción de compra larga y opción de venta larga implican comprar y vender opciones con varios precios de ejercicio o fechas de vencimiento para controlar el costo de la inversión y especificar posibles ganancias y pérdidas.

Los traders exitosos comprenden profundamente los mercados de criptomonedas y los productos de comercio de derivados de Bitcoin, incluida la forma de comprar y vender opciones de Bitcoin de manera efectiva. Desarrollan una estrategia cuidadosamente planificada y conocen su tolerancia al riesgo, asegurando que solo invierten lo que pueden permitirse perder.

Gestión de riesgos en opciones de Bitcoin

Las opciones de Bitcoin pueden ser atractivas para los inversores institucionales, ya que los derivados son un mecanismo de inversión más familiar. Si se liquidan en efectivo, el inversor puede especular sobre la volatilidad del precio de Bitcoin sin poseer Bitcoin en sí. Las opciones de Bitcoin, como las criptomonedas y otras inversiones, todavía tienen riesgos.

El principal riesgo es la extrema volatilidad del precio de Bitcoin, que puede resultar en pérdidas significativas en el valor si el mercado se mueve de manera desfavorable. Además, existe una mayor probabilidad de fraude y manipulación del mercado debido a la falta de regulación en el mercado de criptomonedas.

Existen varias tácticas disponibles para los inversores que les ayudan a gestionar estos riesgos. Diversificar las inversiones en diferentes activos puede ayudar a reducir el impacto del bajo rendimiento de un solo activo, razón por la que la diversificación es tan importante. Además, establecer órdenes de stop-loss permite la venta automática de las tenencias a un precio predeterminado y puede ayudar a limitar las pérdidas.

Además, las técnicas de cobertura pueden contrarrestar las pérdidas en las apuestas de Bitcoin, como comprar opciones de venta protectoras o vender opciones de compra cubiertas. También es fundamental mantenerse al día con los desarrollos legislativos y las tendencias del mercado, ya que estos pueden afectar significativamente el precio de Bitcoin. Las herramientas de gestión de riesgos creadas específicamente para los mercados de Bitcoin también pueden facilitar el monitoreo y la gestión efectivos de la exposición al riesgo.

Este artículo no contiene asesoramiento o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y negociación implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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