BlackRock, Inc. es una empresa multinacional estadounidense de gestión de inversiones con sede en la ciudad de Nueva York. Fundada en 1988, inicialmente como gestora de activos institucionales de renta fija y gestión de riesgos empresariales, BlackRock se ha convertido en la administradora de activos más grande del entorno, con US$9,42 billones en activos bajo gestión al 30 de junio de 202Opera globalmente con 70 oficinas en 30 países y clientes en 100 países.
La Ascendente Historia de BlackRock
BlackRock nació de la visión de Larry Fink, Robert S. Kapito, Susan Wagner, Barbara Novick, Ben Golub, Hugh Frater, Ralph Schlosstein y Keith Anderson, quienes buscaban ofrecer servicios de gestión de activos desde una perspectiva de gestión de riesgos. Estos pioneros habían trabajado juntos en First Boston, donde Fink y su equipo fueron pioneros en el mercado de valores respaldados por hipotecas en los Estados Unidos. Tras una experiencia desafortunada en First Boston, Fink se propuso crear una empresa que priorizara las prácticas fiduciarias y de gestión de riesgos.
En sus inicios, Fink buscó financiamiento de Pete Peterson de The Blackstone Group, quien creía en la visión de Fink. Blackstone Financial Management, como se llamó inicialmente a la empresa, recibió una línea de crédito de $5 millones a cambio de una participación del 50% en el negocio de bonos. El éxito fue rápido: en cuestión de meses, el negocio se volvió rentable y para 1989, los activos del grupo se habían cuadruplicado a $7 mil millones. La participación de Blackstone se redujo al 40%.
En 1992, Blackstone tenía una participación del 35% en la empresa. BlackRock adoptó su nombre actual y administraba $17 mil millones en activos. A fines de 1994, ya administraba $53 mil millones. Sin embargo, una disputa interna sobre métodos de compensación y equidad llevó a la separación de Stephen A. Schwarzman y Larry Fink. Schwarzman vendió BlackRock, una decisión que luego calificó de "error heroico". En junio de 1994, Blackstone vendió una unidad de valores hipotecarios a PNC Financial Services por $240 millones, y la unidad cambió su nombre de Blackstone Financial Management a BlackRock Financial Management. Fink fue nombrado presidente y director ejecutivo de BlackRock.
En septiembre de 1999, BlackRock se convirtió en una empresa pública, vendiendo acciones a $14 cada una en la Bolsa de Valores de Nueva York. A fines de 1999, administraba $165 mil millones en activos. BlackRock continuó creciendo tanto orgánicamente como por adquisición. En 2000, BlackRock lanzó BlackRock Solutions, su división de análisis y gestión de riesgos. La división se basó en el sistema de inversión empresarial Aladdin, el sistema de informes de riesgo Green Package, el análisis de cartera PAG y el análisis interactivo AnSer.
Las adquisiciones clave de BlackRock incluyen SSRM Holdings, Inc. (2004), la división Investment Managers (MLIM) de Merrill (2006), el negocio de fondos de fondos de Quellos Capital Management (2007), R3 Capital Management, LLC (2009), y la unidad Global Investors (BGI) de Barclays (2010). BlackRock se convirtió en el administrador de activos más grande del entorno en 2009, y para el 30 de junio de 2015, tenía US$4,721 billones en activos bajo administración.
BlackRock jugó un papel crucial durante la crisis financiera de 2007-200BlackRock Solutions fue contratada por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. para analizar, liquidar y cotizar los activos tóxicos de Bear Stearns, American International Group, Freddie Mac, Morgan Stanley y otras firmas financieras afectadas por la crisis. La Reserva Federal autorizó a BlackRock para supervisar la liquidación de la deuda de $130 mil millones de Bear Stearns y American International Group.
BlackRock y la Inversión ESG
BlackRock ha buscado posicionarse como líder de la industria en materia de inversión ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG). La empresa ha sido criticada por algunos por invertir en compañías involucradas en combustibles fósiles, la industria armamentística y violaciones de derechos humanos en China. Otros han analizado a BlackRock por sus esfuerzos para reducir sus inversiones en empresas que contribuyen al cambio climático y la violencia armada y su promoción de la diversidad de género. Algunos estados de EE. UU., como Virginia Occidental, Florida y Luisiana, han desinvertido dinero o se niegan a hacer negocios con la empresa debido a sus políticas ESG.
En 2017, BlackRock amplió su presencia en la inversión sostenible y ESG con nuevo personal y productos tanto en EE. UU. como en Europa. BlackRock comenzó a llamar la atención sobre cuestiones ambientales y de diversidad por medio de cartas oficiales a los directores ejecutivos y votaciones de accionistas. En 2018, solicitó a las empresas Russell 1000 que mejoraran la diversidad de género en su junta directiva si tenían menos de dos mujeres en ellos.
El enfoque de BlackRock en ESG ha generado críticas como "inclinarse ante intereses antiempresariales" o ser "simplemente marketing". A pesar de las críticas, BlackRock defiende su enfoque ESG y lo considera un elemento clave para las decisiones de inversión.
Críticas a las Inversiones de BlackRock
Más allá de las controversias relacionadas con ESG, BlackRock ha enfrentado críticas por otras razones. Algunas de las críticas más relevantes incluyen:
- Inversiones en combustibles fósiles: BlackRock ha sido criticado por su participación en empresas involucradas en la producción de combustibles fósiles, lo que contrasta con su compromiso con la sostenibilidad ambiental.
- Inversiones en la industria armamentística: El movimiento contra la guerra ha criticado a BlackRock por facilitar las inversiones en la industria armamentística.
- Inversiones en China: BlackRock ha sido criticado por sus inversiones en China, especialmente en empresas involucradas en violaciones de derechos humanos.
- Vínculos con la Reserva Federal: BlackRock ha sido analizado por supuestamente aprovechar sus estrechos vínculos con la Reserva Federal durante los esfuerzos de respuesta a la pandemia de COVID-1
- Prácticas anticompetitivas: La concentración de la propiedad de acciones por parte de BlackRock ha suscitado preocupaciones sobre posibles prácticas anticompetitivas.
El tamaño y la influencia de BlackRock han generado un debate sobre si la empresa es "demasiado grande para fallar" y si debería ser regulada de manera más estricta. Algunos consideran a BlackRock un "banco en la sombra" debido a su poder y al alcance de sus actividades financieras.
La Influencia de BlackRock
BlackRock se ha convertido en un actor fundamental en el panorama financiero global. Su tamaño e influencia le permiten ejercer un poder significativo sobre las empresas en las que invierte. La empresa ha sido criticada por algunos por su papel en la crisis financiera de 2007-2008 y por sus prácticas de inversión en áreas controversiales como los combustibles fósiles y la industria armamentística. Sin embargo, también se le reconoce por sus esfuerzos para promover la sostenibilidad ambiental y la diversidad de género.
El futuro de BlackRock y su influencia en el entorno financiero aún está por verse. Lo que es claro es que la empresa jugará un papel importante en la configuración del futuro de la economía global.
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