El trading de futuros es un mercado maravilloso que ofrece la posibilidad de obtener grandes ganancias, pero también conlleva riesgos importantes. Si estás interesado en aprender a invertir en futuros, esta tutorial te proporcionará una base sólida para comenzar tu viaje.
¿Qué son los futuros?
Los futuros son contratos que te permiten comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura. Por ejemplo, puedes tener un contrato de futuros para comprar 100.000 barriles de petróleo a $80 por barril en un año.
Los activos dentro de un contrato de futuros pueden ser casi cualquier cosa, incluyendo:
- Materias primas como el café, el petróleo y la soja.
- Índices bursátiles como el S&P 500.
- Criptomonedas como Bitcoin.
- Acciones individuales.
- Fondos cotizados en bolsa (ETF).
Los contratos de futuros pueden ser utilizados por muchos tipos de actores financieros, incluyendo inversores y especuladores, así como empresas que realmente desean tomar posesión física del bien o suministrarlo.
¿Qué es un mercado de futuros?
Un mercado de futuros es un intercambio donde los inversores pueden comprar y vender contratos de futuros. En los contratos de futuros típicos, una parte acuerda comprar una cantidad determinada de valores o una mercancía y tomar posesión en una fecha determinada. La parte vendedora acuerda proporcionarla.
La mayoría de los participantes en los mercados de futuros son consumidores o productores de mercancías comerciales o institucionales, según la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (CFTC). Los contratos de futuros y opciones sobre mercancías deben negociarse a través de un intercambio por personas y empresas registradas en la CFTC.
🤓 Consejo de experto:
El trading de futuros puede ser arriesgado. Es una buena idea practicar estrategias de trading avanzadas con dinero ficticio a través de "trading de papel" antes de arriesgar dinero real.
Cómo se utilizan los futuros
Los contratos de futuros permiten a los actores asegurar un precio específico y protegerse contra la posibilidad de fuertes fluctuaciones de precios (al alza o a la baja) en el futuro.
Para ilustrar cómo funcionan los futuros, consideremos el combustible de avión:
- Una compañía aérea que desee fijar los precios del combustible de avión para evitar un aumento inesperado podría comprar un contrato de futuros en el que acuerde comprar una cantidad determinada de combustible de avión para su entrega en el futuro a un precio especificado.
- Un distribuidor de combustible puede vender un contrato de futuros para asegurarse un mercado estable para el combustible y protegerse contra una disminución inesperada de los precios.
Ambas partes acuerdan términos específicos: comprar (o vender) 1 millón de galones de combustible, entregándolo en 90 días, a un precio de $3 por galón.
En este ejemplo, ambas partes son hedgers, empresas reales que necesitan negociar la mercancía subyacente porque es la base de su negocio. Utilizan el mercado de futuros para gestionar su exposición al riesgo de cambios de precios.
Pero no todo el entorno en el mercado de futuros quiere intercambiar un producto en el futuro. Estas personas son inversores o especuladores en futuros, que buscan ganar dinero con los cambios de precios en el propio contrato. Si el precio del combustible de avión aumenta, el propio contrato de futuros se vuelve más valioso, y el propietario de ese contrato podría venderlo por más en el mercado de futuros. Estos tipos de operadores pueden comprar y vender el contrato de futuros sin la intención de tomar posesión física de la mercancía subyacente; simplemente están en el mercado para apostar por los movimientos de precios.
Con especuladores, inversores, hedgers y otros que compran y venden a diario, hay un mercado activo y relativamente líquido para estos contratos.
Invertir en futuros de acciones
Las materias primas representan una gran parte del entorno del trading de futuros, pero no todo se trata de cerdos, maíz y soja. La inversión en futuros de acciones te permite negociar futuros de empresas individuales y acciones de ETF.
También existen contratos de futuros para bonos e incluso para Bitcoin. A algunos operadores les gusta negociar futuros porque pueden tomar una posición sustancial (la cantidad invertida) mientras que ponen una cantidad relativamente pequeña de dinero en efectivo. Eso les da un mayor potencial de apalancamiento que simplemente poseer los valores directamente.
La mayoría de los inversores piensan en comprar un activo anticipando que su precio subirá en el futuro. Pero la venta en corto permite a los inversores hacer lo contrario: pedir dinero prestado para apostar a que el precio de un activo bajará para que puedan comprar más tarde a un precio más bajo.
Una aplicación común para los futuros se relaciona con el mercado de valores estadounidense. Alguien que desee cubrir la exposición a las acciones puede vender en corto un contrato de futuros sobre el Standard & Poor’s 500. Si las acciones bajan, ganan dinero en corto, equilibrando su exposición al índice. Por el contrario, el mismo inversor puede sentirse confiado en el futuro y comprar un contrato largo, obteniendo una gran ganancia si las acciones suben.
¿Qué son los contratos de futuros?
Los contratos de futuros, que se pueden comprar y vender fácilmente a través de los intercambios, están estandarizados. Cada contrato de futuros suele especificar todos los diferentes parámetros del contrato:
- La unidad de medida.
- Cómo se liquidará la operación, ya sea mediante la entrega física de una cantidad determinada de mercancías o mediante una liquidación en efectivo.
- La cantidad de mercancías que se entregarán o que se cubrirán en virtud del contrato.
- La unidad monetaria en la que se denomina el contrato.
- La moneda en la que se cotiza el contrato de futuros.
- Consideraciones de grado o calidad, cuando proceda. Por ejemplo, podría tratarse de un cierto octanaje de gasolina o una cierta pureza de metal.
Si piensas empezar a negociar futuros, ten cuidado porque no querrás tener que tomar posesión física. La mayoría de los operadores ocasionales no quieren verse obligados a firmar la recepción de un tren de cerdos cuando el contrato expire y luego averiguar qué hacer con él.
Los riesgos del trading de futuros: margen y apalancamiento
Muchos especuladores piden prestado una cantidad sustancial de dinero para jugar en el mercado de futuros porque es la principal forma de magnificar los movimientos de precios relativamente pequeños para crear potencialmente beneficios que justifiquen el tiempo y el esfuerzo.
Pero pedir dinero prestado también aumenta el riesgo: si los mercados se mueven en tu contra, y lo hacen de forma más drástica de lo que esperabas, podrías perder más dinero del que has invertido. La CFTC advierte que los futuros son complejos, volátiles y no se recomiendan para los inversores individuales.
Las reglas de apalancamiento y margen son mucho más liberales en el entorno de los futuros y las materias primas que en el entorno de la negociación de valores. Un corredor de mercancías puede permitirte apalancar 10:1 o incluso 20:1, dependiendo del contrato, mucho más de lo que podrías obtener en el entorno de las acciones. El intercambio establece las reglas.
Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayores serán las ganancias, pero también el potencial de pérdida: un cambio del 5% en los precios puede hacer que un inversor con un apalancamiento de 10:1 gane o pierda el 50% de su inversión. Esta volatilidad significa que los especuladores necesitan la disciplina para evitar sobreexponerse a cualquier riesgo excesivo cuando invierten en futuros.
Si ese riesgo te parece demasiado y estás buscando una forma de revolucionar tu estrategia de inversión, considera la posibilidad de negociar opciones en su lugar.
Cómo empezar a negociar futuros
Es relativamente fácil empezar a negociar futuros. Abre una cuenta con un bróker que admita los mercados que quieres negociar. Un bróker de futuros probablemente te preguntará por tu experiencia con la inversión, tus ingresos y tu patrimonio neto. Estas preguntas están diseñadas para determinar la cantidad de riesgo que el bróker te permitirá asumir, en términos de margen y posiciones.
No existe un estándar de la industria para las estructuras de comisiones y tarifas en el trading de futuros. Cada bróker ofrece servicios distintos. Algunos proporcionan una buena cantidad de investigación y asesoramiento, mientras que otros simplemente te dan una cotización y un gráfico.
Algunos sitios te permitirán abrir una cuenta de trading de papel. Puedes practicar el trading con "dinero ficticio" antes de comprometer dólares reales en tu primera operación. Esta es una forma invaluable de comprobar tu comprensión de los mercados de futuros y cómo los mercados, el apalancamiento y las comisiones interactúan con tu cartera.
Si acabas de empezar, te recomendamos encarecidamente que pases algún tiempo operando en una cuenta virtual hasta que estés seguro de que lo has dominado.
Incluso los inversores experimentados suelen utilizar una cuenta de trading de papel para probar una nueva estrategia. Algunos brókeres pueden permitirte acceder a toda su gama de servicios analíticos en la cuenta de trading de papel.
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