La inversión en deuda se refiere a la acción de un inversionista que presta dinero a una empresa o patrocinador de un proyecto, con la expectativa de que el prestatario devuelva la inversión con intereses. Es una estrategia popular entre los inversores que buscan generar ingresos regulares y preservar su capital.
Métodos de Inversión en Deuda
La deuda puede ser segura o insegura. Si los prestatarios no pueden pagar la deuda segura, pierden un activo subyacente, llamado colateral. En bienes raíces, ese colateral suele ser la propiedad. La deuda insegura no tiene colateral y está respaldada solo por la solvencia del prestatario.
Los bonos y los préstamos constituyen la mayor parte de la deuda emitida en Estados Unidos. La diferencia, entonces, es si es o no un valor. Un bono se emite a través de un agente de colocación que los ofrece en denominaciones específicas, generalmente $1,000 o $5,000. Al igual que cualquier otro instrumento que se negocia en una bolsa, los bonos son valores. La deuda no securitizada es como un préstamo bancario o un pago con tarjeta de crédito: puede ser por cualquier monto que el prestamista y el prestatario acuerden. Si bien los inversores negocian bonos de forma rutinaria en las bolsas, también negocian préstamos, aunque estas transacciones suelen realizarse entre partes privadas.
Las hipotecas aseguran la propiedad inmobiliaria. Casi todos los bonos tienen algún colateral subyacente, que podría ser bienes raíces o algo más. La palabra para un bono inseguro es debenture.
Diferencia con la Inversión en Acciones
La estructura de capital ilustra los diferentes tipos de inversión clasificados por riesgo. La más arriesgada, la equidad común, está en la parte superior y la menos arriesgada, la deuda segura, está en la parte inferior.
Los profesionales financieros a menudo llaman a las inversiones en deuda “renta fija” porque, pase lo que pase, los prestatarios deben devolver una cantidad específica a intervalos específicos. Si no pueden cumplir con sus obligaciones con los prestamistas, todo el proyecto o la empresa quiebra. Los tribunales luego venden los activos para garantizar que los tenedores de deuda recuperen la mayor cantidad posible de su inversión. Solo después de satisfacer completamente estas reclamaciones, la gerencia puede pagar algo a los tenedores de acciones.
Por lo tanto, la deuda es menos riesgosa que la equidad. Pero también tiende a ofrecer rendimientos más bajos. Si el negocio logra un éxito fenomenal, la gerencia declararía dividendos cada vez mayores y el precio de las acciones se dispararía. Los tenedores de deuda seguirían recibiendo los mismos rendimientos de renta fija acordados.
Consultas habituales
Aquí se encuentran algunas de las consultas habituales relacionadas con la inversión en deuda:
- ¿Qué es un bono? Un bono es un instrumento de deuda emitido por una empresa, gobierno o entidad gubernamental para recaudar capital. Los inversores que compran bonos prestan dinero al emisor y reciben intereses periódicos a cambio.
- ¿Qué es un préstamo? Un préstamo es un acuerdo en el que un prestamista proporciona fondos a un prestatario con la promesa de reembolso en el futuro, generalmente con intereses. Los préstamos pueden ser otorgados por bancos, instituciones financieras o incluso individuos.
- ¿Cuáles son los riesgos de la inversión en deuda? Los principales riesgos de la inversión en deuda son el riesgo de incumplimiento (que el emisor no pueda pagar la deuda), el riesgo de tasa de interés (que las tasas de interés aumenten y reduzcan el valor de los bonos) y el riesgo de inflación (que la inflación erosiona el poder adquisitivo de los intereses recibidos).
- ¿Cómo puedo invertir en deuda? Puedes invertir en deuda a través de bonos, fondos mutuos de bonos o ETFs de bonos.
- ¿Qué es el riesgo de crédito? El riesgo de crédito es la posibilidad de que un emisor de bonos no pueda pagar su deuda. Los bonos con mayor riesgo de crédito suelen ofrecer tasas de interés más altas para compensar el riesgo adicional.
- ¿Qué es la duración de un bono? La duración de un bono es una medida de la sensibilidad del precio de un bono a los cambios en las tasas de interés. Los bonos con mayor duración son más sensibles a los cambios en las tasas de interés.
- ¿Qué es el rendimiento de un bono? El rendimiento de un bono es la tasa de interés que recibe un inversor por un bono. Se calcula dividiendo el pago anual de intereses por el precio del bono.
Tabla comparativa entre deuda y acciones
| Característica | Deuda | Acciones |
|---|---|---|
| Riesgo | Menor | Mayor |
| Rendimiento | Generalmente menor | Generalmente mayor |
| Flujo de efectivo | Predecible | Incierto |
| Participación en la empresa | Ninguna | Propiedad |
| Derecho a voto | Ninguno | Sí |
La inversión en deuda puede ser una estrategia efectiva para aquellos que buscan generar ingresos regulares y preservar su capital. Sin embargo, es importante comprender los riesgos asociados con la inversión en deuda y elegir las inversiones que se adapten a tu perfil de riesgo y objetivos financieros.
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