Warren Buffett, reconocido como uno de los inversores más exitosos de la historia, ha transformado Berkshire Hathaway de una empresa textil en dificultades a un conglomerado multimillonario de casi $900 mil millones. Su extraordinario rendimiento se debe a un conjunto de principios básicos que todos los inversores pueden aprender, aunque no se obtengan los mismos resultados.
Aquí te presentamos algunos consejos sobre cómo invertir como Warren Buffett que te ayudarán a mejorar tus resultados de inversión a largo plazo.
8 formas de invertir como Warren Buffett
- Recuerda que las acciones son empresas
- Compra con un margen de seguridad
- Ignora las predicciones del mercado de valores
- Identifica empresas de calidad con fuertes rendimientos sobre el capital
- Busca ventajas competitivas
- Mantente dentro de tu círculo de competencia
- Concentra tus inversiones en tus mejores ideas
- Aprovecha las caídas del mercado
A menudo, se considera al mercado de valores como un entorno acelerado donde los precios parpadean en la pantalla y las decisiones de compra y venta se toman constantemente. Sin embargo, Buffett recuerda a los inversores que las acciones representan participaciones en empresas reales. Ningún empresario serio compraría una empresa entera y luego la vendería unos minutos o semanas después.
"Tenga en cuenta especialmente que poseemos acciones que cotizan en bolsa en función de nuestras expectativas sobre su rendimiento empresarial a largo plazo, no porque las veamos como vehículos para compras y ventas inteligentes", escribió Buffett en su carta a los accionistas de 202
Buffett sigue un enfoque de valor intrínseco para comprar empresas y acciones, lo que significa que determina el valor de una empresa en función del efectivo que generará en su vida útil restante. Pero una vez que ha determinado el valor intrínseco aproximado de una empresa, desea comprarla con un descuento significativo sobre ese número.
La diferencia entre el precio que paga y el valor intrínseco se conoce como "margen de seguridad", que Buffett dijo una vez que eran las tres palabras más importantes en las inversiones. El margen de seguridad proporciona al inversor cierta protección si sus suposiciones sobre el negocio terminan siendo incorrectas.
No faltan analistas o comentaristas del mercado que están encantados de decirle qué creen que hará el mercado a continuación. Es mejor ignorarlos, dice Buffett.
"Formar opiniones macro o escuchar las predicciones macro o del mercado de los demás es una pérdida de tiempo", dijo Buffett a los accionistas en su carta de 201"De hecho, es peligroso porque puede desdibujar tu visión de los hechos que realmente importan".
El negocio ideal de Buffett es aquel que genera altos rendimientos sobre el capital invertido en el negocio. Estas empresas tienden a generar mucho flujo de caja para los accionistas y pueden tener alguna ventaja que les permita obtener altos rendimientos.
Buffett a menudo describe See Candy, que Berkshire posee, como su negocio ideal porque obtiene altos rendimientos sobre el capital, tiene poder de fijación de precios y requiere poco capital para crecer. En 2015, Buffett dijo que See había ganado $9 mil millones en ganancias antes de impuestos para Berkshire desde su adquisición, mientras que solo requería $40 millones en capital adicional.
Una vez que haya identificado un negocio que obtiene altos rendimientos sobre el capital, también querrá buscar una ventaja competitiva que permita que esos rendimientos sean sostenibles. Es la naturaleza del capitalismo que los altos rendimientos sean atacados por competidores que también quieren obtener altos rendimientos.
Buffett se refiere a estas ventajas competitivas como "fosos económicos" que protegen el "castillo" del negocio de las amenazas. Estas ventajas pueden incluir una marca sólida como Coca-Cola o Apple, o una ventaja de costo como la que disfruta la aseguradora de automóviles Geico.
Buffett también se ha limitado a invertir solo en empresas que se encuentran dentro de lo que él llama su "círculo de competencia". Esto significa que debe poder comprender el negocio y tener una buena idea de cómo se verá en el futuro.
Durante años, Buffett evitó las inversiones tecnológicas porque sentía que estaban fuera de su círculo de competencia. No es tanto que no pudiera entender estos negocios, sino que no se sentía cómodo prediciendo dónde estarían cinco o diez años en el futuro.
"Si tienes dudas sobre si algo está dentro de tu círculo de competencia, no lo está", dijo Buffett en 200
La diversificación a menudo se promociona como una piedra angular de la inversión, pero Buffett ha argumentado durante mucho tiempo que si sabes cómo valorar las empresas, la diversificación no tiene sentido. De hecho, solo cinco empresas representaron aproximadamente el 79% de la cartera de Berkshire a fines de 202
"Sabes, creemos que la diversificación es, como se practica generalmente, tiene muy poco sentido para cualquiera que sepa lo que está haciendo", dijo Buffett a los accionistas en 199"La diversificación es una protección contra la ignorancia".
Buffett agregó que no hay nada de malo en ser ignorante cuando se trata de analizar empresas. Para esos inversores, recomienda mantener un fondo de índice diversificado, como uno que rastrea el S&P 500.
Los mercados bajistas y las caídas del mercado son inevitables cuando se trata de invertir y Buffett los ha utilizado a su favor a lo largo de los años. Los inversores siempre deben tratar de obtener el máximo valor mientras pagan lo menos posible y las caídas del mercado a menudo conducen a precios atractivos.
En la crisis financiera de 2008, Buffett entró en acción, tomando posiciones en Goldman Sachs y otras compañías financieras golpeadas. También compró el Ferrocarril BNSF en 2009, que se ha convertido en un activo importante para Berkshire Hathaway.
"Te diré cómo hacerte rico", dijo Buffett una vez. "Ten miedo cuando los demás sean codiciosos y sé codicioso cuando los demás tengan miedo".
Descargo de responsabilidad editorial : Se recomienda a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre las estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se recomienda a los inversores que el rendimiento pasado de los productos de inversión no es garantía de apreciación futura del precio.
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