Cómo invertir en efectivo para maximizar tu dinero

En el entorno de las inversiones, el efectivo a menudo se considera un activo seguro y estable. Invertir en efectivo implica colocar tu dinero en instrumentos financieros de bajo riesgo que te permiten obtener un rendimiento, aunque generalmente menor que otras opciones de inversión más arriesgadas.

Este artículo te guiará a través de los distintos tipos de inversiones en efectivo, sus ventajas y desventajas, y te proporcionará información crucial para tomar decisiones financieras inteligentes.

¿Cómo funciona la inversión en efectivo?

Las inversiones en efectivo, también conocidas como equivalentes de efectivo, son inversiones a corto plazo que generan intereses, calculados como un porcentaje de tu capital principal.

Una diferencia clave entre las inversiones en efectivo y otras inversiones es su liquidez. Esto significa que pueden convertirse en efectivo rápidamente y fácilmente, con poca o ninguna pérdida de valor. Por ejemplo, si inviertes $1,000 en un equivalente de efectivo, puedes esperar recuperar $1,000, y quizás también algo de interés. Si inviertes $1,000 en acciones, podrías ser capaz de vender tus acciones por más de $1,000, pero también podrías tener que vender por menos.

Como parte de tu cartera general, las inversiones en efectivo pueden proporcionar un amortiguador contra las fluctuaciones en el valor de tus activos más volátiles, como las acciones. Mantener una cantidad limitada de tu cartera en equivalentes de efectivo también te permite aprovechar las nuevas oportunidades de inversión a medida que surjan. Y puedes usar las inversiones en efectivo como parte de tu fondo de emergencia para cubrir gastos inesperados.

El Mercado Monetario

Un mercado monetario no es un lugar físico. Es el comercio de inversiones líquidas a corto plazo que se lleva a cabo todo el tiempo entre empresas de servicios financieros e inversores institucionales.

Tipos de equivalentes de efectivo

Si bien todas las inversiones equivalentes de efectivo son similares en cuanto a proporcionar liquidez y estabilidad de precios, existen algunas diferencias importantes entre los cuatro tipos principales de inversiones en esta categoría: certificados de depósito (CDs), letras del Tesoro de EE. UU. (T-bills), cuentas del mercado monetario de los bancos y fondos mutuos del mercado monetario.

Algunos equivalentes de efectivo, como las cuentas del mercado monetario y los fondos del mercado monetario, ofrecen mayor liquidez, o acceso a tu dinero, mientras que otros, como los CDs, ofrecen menos liquidez pero pueden pagar tasas de interés más altas.

Y algunas inversiones en efectivo están aseguradas, mientras que otras no. La ventaja del seguro es que puedes estar seguro de que tu dinero está a salvo. Pero la desventaja es que las cuentas aseguradas suelen pagar una tasa de interés más baja que las cuentas no aseguradas.

Algunos expertos también consideran los fondos de bonos a corto plazo como inversiones equivalentes de efectivo, ya que son altamente líquidos y su valor es bastante estable. Pero a diferencia de cualquier otro equivalente de efectivo, puedes obtener ganancias de capital o pérdidas de capital cuando vendas estos fondos.

Certificados de Depósito (CDs)

Los certificados de depósito (CDs), también conocidos como depósitos a plazo, pagan intereses por un plazo fijo, generalmente a una tasa fija. El plazo más corto de CD suele ser de tres meses y el más largo de cinco años. En general, cuanto más largo sea el plazo, mayor será la tasa que paga el CD. Esto se debe a que se te compensa por atar tu dinero por un período más largo. Siempre puedes retirar dinero de un CD antes de su fecha de vencimiento, pero es posible que pierdas parte o la totalidad de los intereses que esperabas ganar.

Muchos CDs requieren un depósito mínimo, a veces $1,000 o más, pero generalmente debes depositar al menos $100,000 para obtener una tasa más alta para el mismo plazo.

Compra de CDs

La mayoría de los bancos locales y nacionales emiten CDs, aunque a menudo puedes obtener una tasa de interés más alta de un banco en línea o virtual. Al igual que todos los depósitos bancarios, también puedes comprar CDs en las cooperativas de crédito, donde a veces se les llama certificados de acciones. La mayoría de los certificados de acciones de las cooperativas de crédito están asegurados y pueden pagar más intereses que los CDs bancarios.

Algunas empresas de corretaje también venden CDs, generalmente porciones de un CD grande que la empresa ha comprado a un banco. Es posible que obtengas una tasa de interés más alta, basada en la tasa que paga el CD jumbo subyacente. Y no tienes que mantener tu parte del CD hasta el vencimiento, ya que la empresa siempre puede vendérsela a otro cliente al precio de mercado, aunque es posible que recibas menos, o más, de lo que pagaste por él. La compensación es que es posible que tengas que pagar una comisión de venta, o comisión, que no pagas cuando compras un CD al banco.

CDs Cancelables

Algunos CDs con plazos largos son cancelables, lo que significa que el banco puede cancelar o redimir el CD si las tasas de interés bajan. En fechas predeterminadas a lo largo del plazo del CD, el banco puede decidir cancelar tu CD y devolverte tu dinero, junto con los intereses que hayas ganado hasta la fecha de cancelación.

Los bancos y las empresas de corretaje deben informarte cuando abras el CD que es cancelable, y es posible que paguen una tasa de interés ligeramente más alta por el derecho a cancelarlo. Tu riesgo es que tendrás que reinvertir tu dinero a una tasa de interés más baja si tu CD se cancela.

CDs de Tasa Variable

Si bien la mayoría de los CDs pagan una tasa fija, algunos CDs pagan tasas variables, lo que significa que sus tasas de interés cambian periódicamente durante el plazo del CD. Algunos CDs de tasa variable ofrecen tasas flotantes, lo que significa que la tasa cambiante se restablece según un cronograma establecido con respecto a la tasa preferencial, una tasa del Tesoro o algún otro punto de referencia. Otros ofrecen una tasa escalonada que sube o baja durante la vigencia del CD según un cronograma predeterminado.

Letras del Tesoro de EE. UU. (T-bills)

Las letras del Tesoro de EE. UU. (T-bills) son títulos de deuda gubernamental a corto plazo que están disponibles en plazos de 4, 13 y 26 semanas. Se consideran inversiones en efectivo debido a su corta duración y su respaldo por parte del gobierno de los Estados Unidos. De hecho, a veces se describen como inversiones sin riesgo y sirven como el estándar contra el cual se mide el riesgo que presentan otras inversiones.

Los intereses que ganas en un T-bill es la diferencia entre el precio descontado que pagas para comprar, que siempre es menor que el valor nominal de $1,000, y el valor nominal completo, que se paga al vencimiento.

El Tesoro de EE. UU. vende T-bills directamente a inversores institucionales e individuales. Para comprar como individuo, abres una cuenta Treasury Direct y haces que el monto de la compra se debite de una cuenta bancaria que designes. Cuando el bono vence, puedes renovarlo o hacer que su valor se deposite directamente en la cuenta designada. También puedes comprar y vender T-bills a través de un corredor, aunque eso significaría pagar una comisión en cada transacción.

Inversiones del Mercado Monetario

Las cuentas del mercado monetario y los fondos del mercado monetario, ofrecidos por los bancos y los fondos mutuos respectivamente, se asemejan a las cuentas corrientes en que ofrecen el mayor grado de liquidez. Por ejemplo, puedes escribir cheques contra tu cuenta, retirar efectivo o hacer que el dinero se transfiera entre cuentas el mismo día hábil.

Pero las cuentas del mercado monetario y los fondos pagan tasas de interés más altas que las cuentas corrientes que devengan intereses o las cuentas de ahorro regulares, ya que generalmente requieren depósitos mínimos más altos.

Las cuentas del mercado monetario están disponibles en la mayoría de los bancos locales, nacionales y en línea. La mayoría de las cuentas tienen privilegios de emisión de cheques, aunque a menudo hay un límite en la cantidad de cheques que puedes escribir por mes sin incurrir en una tarifa. Cada cheque puede tener que escribirse por un monto mínimo establecido por el banco. Y es posible que te cobren una tarifa o pierdas algo de interés si el saldo de tu cuenta cae por debajo del mínimo del banco.

Los fondos del mercado monetario están disponibles en la mayoría de las empresas de fondos mutuos, ya sea como cuentas gravables o exentas de impuestos. Todos los fondos del mercado monetario realizan inversiones a muy corto plazo para mantener su valor a $1 por acción. Los fondos gravables compran varios tipos de deuda corporativa y gubernamental, mientras que los fondos exentos de impuestos compran deuda municipal.

La mayoría de los fondos del mercado monetario permiten a los inversores escribir un número ilimitado de cheques contra sus cuentas cada mes, aunque cada cheque debe ser por un monto mínimo, a menudo $500. Si bien no pagas una comisión de venta para comprar un fondo del mercado monetario, puede haber una tarifa si el valor de tu cuenta cae por debajo de un cierto mínimo.

Con la excepción de las letras del Tesoro, que están exentas de los impuestos estatales y locales, los intereses que ganas en equivalentes de efectivo casi siempre son gravables a tus tasas impositivas regulares sobre la renta, a menos que poseas la inversión dentro de una cuenta de retiro o ahorro educativo diferida o exenta de impuestos.

Inversiones Aseguradas

Muchas inversiones en efectivo ofrecen la seguridad adicional del seguro gubernamental. Las cuentas del mercado monetario bancario y los depósitos a plazo, como los certificados de depósito, están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) hasta un límite de $250,000 por depositante por banco.

La mayoría de los fondos mutuos del mercado monetario, por otro lado, no están asegurados por la FDIC, aunque algunas empresas de fondos proporcionan seguros privados. Las letras del Tesoro de EE. UU. tampoco están aseguradas, pero están respaldadas por el gobierno federal, que puede aumentar los impuestos para pagar lo que debe. En general, las inversiones aseguradas pagan ligeramente menos intereses que las inversiones no aseguradas.

Los límites de cobertura de la FDIC son de $250,000 por depositante por banco para cuentas individuales, conjuntas, fiduciarias y de retiro autodirigidas, como IRA, SEP IRA y planes Keogh. Dependiendo de la cantidad de cuentas que tengas en tu banco o bancos, es posible que estés cubierto por una cantidad significativamente mayor que el límite de $250,000.

Equivalentes de Efectivo y Cargos

Las tarifas y otras penalizaciones que puedes enfrentar son otro factor a la hora de decidir cómo diversificar tu cartera de efectivo.

Debido a que los certificados de depósito (CDs) son depósitos a plazo, generalmente hay una penalización por retiro anticipado. En la mayoría de los casos, significa perder parte o la totalidad de los intereses que se habrían pagado en la cuenta.

Penalizaciones

Puede haber algunas formas de minimizar el problema potencial y seguir aprovechando los CDs. Una solución es escalonar tus inversiones en CDs, lo que significa que en lugar de comprar un CD grande, compras varios más pequeños con diferentes fechas de vencimiento. Si tienes CDs que vencen cada seis meses o cada año, puede ser más fácil evitar retirar antes del vencimiento.

Si sabes que necesitarás los activos de tu CD en una fecha determinada, es posible que puedas organizar un CD individualizado con un plazo inusual, digamos siete o nueve meses. De esa manera, no pierdes ningún interés potencial y tienes el dinero cuando lo necesitas.

También es posible que debas pagar tarifas si tu cuenta del mercado monetario o tu fondo del mercado monetario cae por debajo del mínimo requerido. Si no tienes más remedio que usar el dinero, puede ser más inteligente cerrar la cuenta por completo que pagar tarifas mensuales que probablemente eliminen cualquier ganancia por intereses.

Con las letras del Tesoro de EE. UU., evitas las comisiones de venta al realizar transacciones a través de una cuenta Treasury Direct. Y si parece probable que necesites tu dinero, puedes ceñirte a las letras de 4 o 13 semanas. Tener que renovar con regularidad lleva un poco más de tiempo, pero debería evitar tener que vender antes del vencimiento.

Interés vs. Rendimiento

Los ingresos por intereses que ganas en las inversiones en efectivo se pueden calcular de dos maneras:

• Puede ganar intereses simples, lo que significa que los intereses se calculan solo sobre tu capital principal
• Puede ganar intereses compuestos, lo que significa que los intereses que ganas en la inversión también ganan intereses

La forma en que se calculan los intereses afectará el rendimiento, o la tasa de retorno de tu inversión. Cuanto más frecuentemente se compongan los intereses, mayor será el rendimiento.

Haciendo las Matemáticas

Por ejemplo, si tuvieras $5,000 en una cuenta que pagara un 5% anual en intereses simples durante cinco años, ganarías $250 al año, por un total de intereses de $1,250. En este caso, la tasa de interés y el rendimiento son los mismos: 5% por año.

Pero la misma inversión de $5,000 que paga un 5% de interés compuesto durante cinco años produciría un total de $13841 en intereses. Debido a que estás ganando intereses sobre tus intereses, el rendimiento, 52% por año, es más alto que la tasa de interés.

Sin embargo, a menos que estés invirtiendo una gran cantidad de dinero, probablemente no valga la pena perseguir pequeñas diferencias en el rendimiento, ya que los costos de investigación y transferencia de tu dinero pueden superar el aumento nominal de las ganancias.

Tasa de Mercado

Las tasas de interés que los bancos pagan por sus CDs y cuentas del mercado monetario reflejan la tasa de mercado actual. Esa tasa, a su vez, se basa en lo que se conoce como la tasa de fondos federales, que es la tasa que los bancos se cobran entre sí para pedir dinero prestado durante la noche. La Reserva Federal determina la tasa de fondos federales como parte de su esfuerzo para mantener la economía de EE. UU. creciendo a un ritmo razonable.

Tu Asignación de Efectivo

¿Cuánto de tu cartera deberías mantener en equivalentes de efectivo? Depende de tus objetivos y de cuánto tiempo tengas para alcanzarlos. Si tienes gastos importantes, como la matrícula universitaria, un pago inicial de una casa o el retiro que tendrás que cubrir en los próximos dos o tres años, querrás mantener una cantidad sustancial del dinero que has reservado para esos costos en inversiones en efectivo no volátiles.

Esto se debe a que es posible que tu cartera no tenga tiempo para recuperarse de una posible caída del mercado, y no querrás arriesgarte a retirar una parte sustancial de tu cartera con una pérdida. Aun así, es posible que aún desees mantener un porcentaje limitado de tus inversiones a corto y mediano plazo en acciones o fondos mutuos de acciones para el crecimiento potencial que pueden proporcionar.

Por otro lado, si atás todas tus inversiones a largo plazo en equivalentes de efectivo, te arriesgas a no alcanzar lo que necesitarás para cumplir tus objetivos futuros. Esto se debe a que las inversiones en efectivo no proporcionan suficiente crecimiento para superar los impuestos y la inflación a largo plazo.

Tu Próximo Movimiento

Puede ser inteligente reservar una cierta cantidad de efectivo, digamos del 5% al 10% de tu cartera a largo plazo, para aprovechar las nuevas oportunidades de inversión que hayas investigado, o para que puedas invertir la misma cantidad de forma regular, digamos cada mes, o cada trimestre. Pero en general, querrás mantener la mayoría de tu cartera a largo plazo invertida para el crecimiento, en acciones y bonos de mayor rendimiento.

Fondo para el Día Lluvioso

Independientemente de cómo asignes tu cartera de inversiones, la mayoría de los expertos coinciden en que es esencial tener una cierta cantidad de efectivo a mano para emergencias. La mayoría de los asesores financieros alientan a las personas a reservar de tres a seis meses de ingresos en una cuenta fácilmente accesible y altamente líquida, como una cuenta o fondo del mercado monetario. Puedes recurrir a tu fondo para el día lluvioso cuando tengas gastos imprevistos, ya sea el costo de una nueva transmisión para tu automóvil o gastos médicos de emergencia para ti o un miembro de tu familia.

Otros expertos recomiendan mantener una parte de tu fondo de emergencia en una cartera equilibrada de acciones, bonos y fondos mutuos, en lugar de únicamente en equivalentes de efectivo. Argumentan que te arriesgas a perder demasiado poder adquisitivo por la inflación si tienes todo tu fondo de emergencia en equivalentes de efectivo. Y señalan que puedes cargar los costos a una tarjeta de crédito hasta que una inversión a corto plazo madure o el mercado suba. Sin embargo, si necesitas todo el dinero con poca antelación, es posible que tengas que vender con una pérdida.

Invertir vs. Ahorrar

Las inversiones en efectivo son una forma eficaz de administrar tu dinero para cumplir objetivos a corto plazo y proporcionar una red de seguridad para gastos de emergencia. Debido a que las inversiones en efectivo se consideran de bajo riesgo, generalmente pagan tasas de interés modestas, generalmente no suficientes para compensar los efectos combinados de la inflación y los impuestos en tu inversión.

Por ejemplo, si pones $10,000 en una cuenta del mercado monetario que gana un 4% de interés, acumularías $20,300 después de 18 años. Si la inflación promediara un 4% anual, tu cuenta realmente valdría $10,150. Después de impuestos, tendrías considerablemente menos poder adquisitivo que cuando empezaste.

Pero si hubieras invertido el dinero en una cartera de acciones que ganara un promedio del 8% durante 18 años, tendrías $40,000. Después de tener en cuenta la inflación, todavía tendrías $20,000, o el doble de lo que empezaste. Además, pagarías impuestos sobre tus ganancias a la tasa más baja de ganancias de capital a largo plazo.

Preservación de Tu Capital

Si estás tan preocupado por la posibilidad de perder dinero que solo pones tu dinero en equivalentes de efectivo, estás invirtiendo para preservar tu capital. Básicamente, eso significa que recuperas lo que pones, más la cantidad modesta de intereses que ganas.

Si bien la preservación del capital es una estrategia a corto plazo apropiada, como estrategia de inversión a largo plazo tiene riesgos graves. El doble golpe de los impuestos y la inflación erosiona constantemente tu rendimiento real, o el poder adquisitivo de lo que recuperas en relación con lo que inviertes.

Inflación

La tasa de inflación varía de un año a otro y sube y baja dependiendo de varios factores, incluida la economía y la fortaleza del dólar estadounidense en el extranjero. Desde 1926, la tasa de inflación ha promediado un 3% anual. Esto incluye el punto máximo en 1980, cuando alcanzó el 14%, y varios años en los que rondó el 1%.

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