Si eres un inversor en el mercado de valores, es probable que hayas visto noticias financieras sobre importantes productos básicos como el cobre y el oro. Uno de ellos se utiliza ampliamente en la industria, mientras que el otro a menudo se considera un activo financiero. Ambos han experimentado fuertes ganancias de precios recientemente. Pero, ¿cómo los obtenemos en primer lugar? La respuesta, por supuesto, es extrayéndolos de la tierra en un proceso llamado minería.
La industria minera abarca una gran cantidad de otros productos básicos además del oro y el cobre, así como varios tipos de empresas en las que las personas pueden querer considerar invertir.
Razones para invertir en el sector minero
Los inversores a menudo ponen dinero en el sector minero como una forma de protegerse de la inflación y como una jugada en la economía.
Si la economía está funcionando bien, la demanda de metales aumentará y las acciones mineras subirán junto con los precios de los productos finales en los que se utilizan sus metales.
Aunque asumes tanto el riesgo de los productos básicos como el riesgo de la empresa al invertir en acciones mineras, las recompensas pueden acumularse. Las acciones de las empresas mineras pueden superar los movimientos de los productos básicos subyacentes que producen. Esto se debe a que las empresas mineras generalmente tienen costos operativos relativamente fijos para sus minas, lo que significa que un aumento en el precio de su producto básico amplía sus márgenes con poco cambio en sus costos. A veces, la minera tendrá espacio para expandir la producción. Eso le costaría más al minero, pero podría absorberse fácilmente por un aumento en el precio del producto básico.
Por supuesto, el riesgo es que los productos básicos disminuyan en precio y reduzcan los márgenes de las empresas o incluso se ubiquen por debajo del costo de producción, lo que requiere que las minas se detengan o se vendan. "El apalancamiento es una espada de doble filo", dijo Chris Mancini, gerente asociado de cartera y analista de The Gabelli Gold Fund (GOLDX).
Riesgos de invertir en acciones mineras
Al igual que otras inversiones relacionadas con los productos básicos, un riesgo clave para los mineros es la volatilidad en los precios de los metales que producen. "El hecho de que un proyecto sea rentable hoy no significa que vaya a ser rentable dentro de seis meses", dijo Vasilios Rajendra, analista senior de carteras de inversión para The Wise Investor Group of Raymond James.
Una capa adicional de riesgo es que las propias empresas mineras puedan enfrentar eventos adversos específicos derivados, por ejemplo, de inundaciones en una mina, inestabilidad política local o infraestructura deficiente.
"El verdadero riesgo es que es un negocio difícil", dijo Mancini. Los operadores pueden sufrir un accidente minero que cierre la producción. La gerencia puede tomar malas decisiones, como una adquisición inoportuna. Y los mineros a menudo trabajan en mercados emergentes que pueden ser políticamente inestables. "Muchas de las minas de hoy que son baratas y tienen un rendimiento realmente bueno se encuentran en jurisdicciones poco fiables", dijo Chris Sargent, gerente de cartera y analista de investigación en Bradley, Foster & Sargent.
Ventajas y desventajas de invertir en acciones mineras:
| Ventajas | Desventajas |
|---|---|
| Ofrecen una posible cobertura contra la inflación | Tienen riesgo de productos básicos y de empresa |
| Proporcionan una apuesta apalancada en una economía fortalecida | Están sujetas a la volatilidad de los precios de los productos básicos |
| Incluyen numerosas vías de inversión | Tienen el potencial de verse afectadas negativamente por eventos fuera del control de los mineros |
Cómo invertir en acciones y fondos mineros
La principal forma para que los inversores obtengan exposición a la industria minera es a través de acciones, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF).
Las opciones de inversión incluyen empresas o fondos que se centran en metales específicos o mineros diversificados, y fondos que invierten ampliamente en la industria minera. Un componente clave de los fondos es que diversifican los riesgos de una sola empresa en muchas empresas contenidas en un solo símbolo de cotización. Los fondos que invierten en una variedad de tipos de mineros también pueden diversificarse entre sectores de productos básicos.
Invertir con éxito en minería requiere un conocimiento básico de cómo está organizada la industria.
Empresas mineras júnior
Las empresas en etapa temprana que están investigando un depósito o comenzando a desarrollar una mina se conocen como empresas mineras júnior.
Una consideración clave para muchas empresas mineras júnior es que no tienen flujo de caja de la venta de un producto. Eso significa que tienen que pedir dinero prestado o vender acciones de una manera que diluya a los accionistas existentes.
Debido a que las fortunas de las empresas de exploración júnior están tan ligadas a la búsqueda de depósitos económicamente viables, Rajendra las comparó con pequeñas empresas biotecnológicas cuyo futuro depende de si un fármaco se aprueba o no. "O ganan o no ganan", dijo.
Básicamente, cuanto más pequeña es la empresa minera, más arriesgada es, pero también mayor es el potencial de crecimiento.
Empresas mineras intermedias
Las empresas mineras que han puesto una mina en producción o que pueden operar varias minas pequeñas se consideran productoras intermedias.
Estas empresas a menudo se enfocan en una sola mina o tipo de metal y utilizan una buena parte de su flujo de caja para construir o explorar otras minas. Es menos probable que recompren acciones o paguen dividendos como sus hermanos mayores.
Estas empresas todavía ofrecen potencial de exploración al alza con cierta estabilidad proporcionada por el flujo de caja. "Obtienes un poco de ambos", dijo Rajendra.
Sin embargo, estos mineros son generalmente menos diversificados, por lo que un cierre en una de sus minas o una disminución en su principal producto básico los afecta mucho más que a las grandes empresas mineras.
Empresas mineras mayores
Estas grandes empresas tienen múltiples minas en varias jurisdicciones de todo el entorno y pueden participar en la extracción de una amplia variedad de metales, carbón o ingredientes para fertilizantes. Otros están más centrados en el oro y el cobre, pero han crecido considerablemente y tienen un alcance global.
Ofrecen la mayor estabilidad entre las acciones mineras y pueden capear los problemas de una sola mina o la recesión de un solo mercado de productos básicos mucho mejor que sus contrapartes más pequeñas. También suelen pagar dividendos o recompran acciones.
"Pagan mucho efectivo a los accionistas", dijo Sargent.
Sin embargo, existe una compensación. El tamaño y la diversificación que los hacen atractivos para las inversiones también significa que no tienen el potencial de crecimiento explosivo de los mineros júnior.
Tipos de productos básicos minados
Entre cada una de estas divisiones en el entorno de la minería, existe una mayor especialización entre los productos que las empresas producen. Incluso entre los grandes mineros diversificados, algunos se inclinan más hacia ciertos productos básicos que otros.
Como inversor minero, deberá prestar atención no solo a la salud de una empresa, sino también a los fundamentos de la oferta y la demanda que afectan a cada producto básico que las empresas mineras producen o exploran. Como señaló Sargent, incluso si la empresa en la que invierte es un operador minero fantástico, sus acciones aún se verán afectadas si los productos básicos que produce caen en desgracia.
Metales industriales
Una categoría importante entre los productos mineros son los metales industriales.
El cobre, el zinc, el aluminio, el plomo y el níquel se utilizan en una gran variedad de productos que hacen funcionar la economía de los Estados Unidos. Y el mineral de hierro es un ingrediente clave en el acero, junto con otros metales que se utilizan para hacer acero resistente a la oxidación.
Metales para la transición energética
El cobre se utiliza ampliamente en vehículos eléctricos, aplicaciones de energía renovable como las granjas solares y eólicas, y sus conexiones a la red eléctrica. Las baterías para vehículos eléctricos y almacenamiento de energía a escala de red también requieren otros productos básicos, incluido el litio, el cobalto y el grafito, lo que aumenta las expectativas a largo plazo para la demanda de estos materiales.
Metales preciosos
La plata también se utiliza ampliamente en los paneles solares, cuyo uso creciente está fomentando fuertes expectativas de demanda para el metal precioso. Pero la plata también se considera un depósito de valor que puede mantener su valor mejor que las monedas respaldadas por el gobierno en tiempos de inflación. El oro se utiliza mucho más en funciones financieras, sin embargo, con inversores individuales e institucionales y bancos centrales utilizándolo como cobertura de moneda o refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica o política. Una razón de la popularidad del oro como cobertura es que no tiene la amplia variedad de usos industriales económicamente vinculados, lo que significa que puede mantener su valor mejor si la economía se desploma.
Consultas habituales
¿Cuánto ganan las empresas mineras?
Las empresas mineras pueden generar ingresos significativos, y la cantidad depende de varios factores, como el tipo de mineral que extraen, la cantidad que extraen, los precios del mercado y los costos operativos. Algunos de los mayores mineros del entorno generan miles de millones de dólares en ingresos anuales. Por ejemplo, BHP Group, una de las empresas mineras más grandes del entorno, registró ingresos de $65 mil millones en 202
¿Cuánto se gana trabajando en mineras?
Los salarios en la industria minera varían ampliamente según el puesto, la ubicación y la experiencia. Sin embargo, en general, los trabajos en la industria minera tienden a ser bien remunerados. Según Glassdoor, el salario promedio para un minero en los Estados Unidos es de alrededor de $60,000 al año. Las posiciones gerenciales y técnicas tienden a tener salarios más altos. Por ejemplo, un ingeniero de minas puede ganar más de $100,000 al año. También es importante considerar que muchos trabajos en la industria minera ofrecen beneficios atractivos, como seguro médico, planes de jubilación y tiempo libre pagado. Estos beneficios pueden aumentar significativamente el valor total del paquete de compensación.
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