El próximo martes vence la letra CER X20F4, emitida por el Estado nacional. Estos instrumentos nominados en pesos que ajustan su amortización en base al índice CER son activos de corto plazo y alta liquidez, utilizados como cobertura de la inflación por inversionistas, ahorristas y empresas.
Una vez abonada la amortización, ¿qué hacemos con los pesos? Existen varias opciones para reinvertir, algunas en CER, otras en pesos y otras en dólares. Vamos a repasar las alternativas más conservadoras hoy en día:
Opciones de inversión para tus pesos
Letras CER :
Con la misma normativa y lineamientos que se emitió X20F4 existen otras letras CER y bonos CER con vencimiento en los próximos meses. Actualmente se encuentran emitidas TX24 (Vto. 25/03/2024) y X20Y4 (Vto. 20/05/2024). Estos instrumentos ajustados bajo el índice CER tienen como objetivo principal ser un activo que sirva para cobertura de la inflación. Sin embargo, en muchos casos puede presentar atrasos y quedar algunos puntos por detrás del índice IPC.
Dólar MEP :
Una alternativa, tal vez la más utilizada por los Argentinos en los últimos 30 años, es comprar dólares. De cualquier manera, es preferible invertir los dólares y no guardarlos en una caja de ahorro o debajo del colchón debido a que la inflación en dólares produce una perdida en el poder adquisitivo, que si bien es menor que la perdida en pesos, no garantiza la conservación de los ahorros. Actualmente el dólar MEP cotiza en torno a los $100 lo cual es un precio “bajo” a la cotización de Enero y aunque no se espera una devaluación fuerte muchos economistas consideran que en valores actuales el dólar se encuentra barato.
Obligaciones negociables (ON) :
Una opción para dolarizar los ahorros y a la vez invertirlos son las ON o bonos corporativos, que son instrumentos emitidos en dólares que operan como un crédito entre el inversor (prestamista) y una empresa (tomador del crédito) a mediano plazo (1 a 5 años). Estas ON pueden comprarse con pesos pero al cotizar en dólares automáticamente “dolarizamos” la inversión sin necesidad de comprar dólares y luego en una segunda instancia invertirlos.
Fondos comunes de inversión :
Existen distintos tipos de fondos; los fondos money market (constituidos por plazos fijos y cauciones) si bien son una opción de liquidez inmediata, la tasa es inferior a otras opciones. Por sobre esto sugiero los fondos indexados a la inflación que se componen de activos que intentan perseguir el índice inflacionario y generalmente lo logran. Estos fondos generalmente operan con un rescate de 48 horas hábiles y suelen ser estables.
En el mercado de valores existen demás alternativas que generalmente tienen más riesgo pero en general el rendimiento es mayor al del plazo fijo o de cualquier cuenta remunerada.
Tabla comparativa de alternativas de inversión
| Opción | Riesgo | Rentabilidad | Liquidez | Moneda |
|---|---|---|---|---|
| Letras CER | Bajo | Ajustado a la inflación | Alta | Pesos |
| Dólar MEP | Medio | Depende de la devaluación | Media | Dólares |
| Obligaciones Negociables (ON) | Medio-Alto | Depende del emisor | Media | Dólares |
| Fondos Comunes de Inversión | Bajo-Medio | Variable | Media | Pesos o Dólares |
Recomendaciones para invertir tus pesos
- Diversificar la cartera : No poner todos los huevos en una sola canasta. Invertir en distintas opciones para reducir el riesgo.
- Analizar el perfil de riesgo : Definir el nivel de riesgo que se está dispuesto a asumir.
- Investigar las opciones : Informarse sobre los distintos instrumentos de inversión antes de tomar una decisión.
- Buscar asesoramiento profesional : Si no se tiene experiencia en inversiones, es recomendable consultar con un asesor financiero.
Independientemente de la opción que elijas, es importante que tengas en cuenta que no existe una inversión sin riesgo. Siempre hay que tener en cuenta los factores que pueden afectar el rendimiento de la inversión, como la inflación, la tasa de interés y la situación económica del país.
Recuerda que invertir es una decisión personal y que cada persona debe elegir la opción que mejor se adapte a sus necesidades y objetivos.
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