En el entorno de las finanzas, el riesgo es una constante que todo inversor debe enfrentar. Pero no todos los riesgos son iguales. El riesgo diversificable, también conocido como riesgo propio o riesgo idiosincrásico, es un tipo de riesgo que afecta exclusivamente a un sector en particular, a una empresa o a un grupo de acciones. Lo bueno es que, con una buena estrategia de diversificación, este riesgo puede llegar a anularse casi por completo.
¿Qué es el Riesgo Diversificable?
Imagina que inviertes en una empresa que fabrica automóviles. Si ocurre una huelga laboral en esa empresa, el precio de sus acciones podría bajar, pero esto no necesariamente afectará al mercado de acciones en general. El riesgo que enfrenta la empresa por la huelga es un ejemplo de riesgo diversificable. Es un riesgo específico de esa empresa y no se extiende al mercado de acciones en general.
Otros ejemplos de factores de riesgo propio pueden ser:
- La capacidad de la dirección de la empresa.
- El nivel de endeudamiento empresarial.
- Cambios en las políticas gubernamentales que afectan a un sector específico.
Es importante entender que incluso algunos factores de riesgo de mercado global, como la evolución del precio del petróleo, pueden llegar a encuadrarse dentro del riesgo diversificable. Por ejemplo, si se tiene incertidumbre sobre la evolución del precio del petróleo, una estrategia podría ser adquirir acciones de una compañía petrolera que se beneficiará de una subida del precio del crudo, y al mismo tiempo comprar acciones de una compañía aérea que se beneficiará de una caída en el precio del crudo. De esta manera, se diversifica el riesgo relacionado al precio del petróleo, ya que sea cual sea la evolución del precio, una de las compañías en las que se ha invertido saldrá beneficiada y la otra perjudicada.
¿Cómo se Mitiga el Riesgo Diversificable?
La mejor manera de mitigar el riesgo diversificable es, como su nombre lo indica, diversificando tu cartera de inversiones. Esto significa invertir en una variedad de activos, como acciones, bonos, bienes raíces y materias primas. Al invertir en diferentes sectores, industrias y tipos de activos, reduces la posibilidad de que un evento negativo en un solo sector o activo afecte significativamente tu cartera en general.
Ejemplo Práctico
Imagina que tienes $10,000 para invertir. En lugar de invertir todo en acciones de una sola empresa, podrías dividir tu inversión en diferentes sectores:
- $2,500 en acciones de una empresa tecnológica.
- $2,500 en acciones de una empresa del sector salud.
- $2,500 en bonos de una empresa de energía renovable.
- $2,500 en acciones de una empresa del sector de consumo.
De esta manera, aunque una de las empresas en las que has invertido sufra un evento negativo, el impacto en tu cartera será menor, ya que las otras inversiones pueden compensar la pérdida.
Riesgo Diversificable vs. Riesgo Sistemático
Es importante diferenciar el riesgo diversificable del riesgo sistemático o no diversificable. Este tipo de riesgo afecta a todo el mercado o a una gran parte de él, y no se puede eliminar mediante la diversificación. Por ejemplo, una recesión económica global afectaría a la mayoría de las empresas y a la mayoría de los mercados financieros, sin importar qué activos tengas en tu cartera.
El riesgo sistemático se mide a través del beta, que es una medida de la volatilidad de una acción o cartera en relación al mercado en general. Una acción con un beta de 1 tendrá la misma volatilidad que el mercado, mientras que una acción con un beta de 2 será dos veces más volátil que el mercado.
El riesgo diversificable es un tipo de riesgo que se puede mitigar mediante una buena estrategia de diversificación. Al invertir en una variedad de activos y sectores, reduces la posibilidad de que un evento negativo en un solo activo afecte significativamente tu cartera. Sin embargo, es importante recordar que el riesgo sistemático no se puede eliminar mediante la diversificación, por lo que es crucial tener en cuenta este riesgo al construir tu estrategia de inversión.
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