Posiciones cortas en finanzas con ejemplos

En el entorno de las finanzas, la frase " ir corto " o " tomar posición corta " se refiere a una estrategia de inversión que busca beneficiarse de la caída de precio de un activo financiero. En esencia, implica vender un activo que no se posee con la esperanza de comprarlo de vuelta a un precio más bajo en el futuro, obteniendo así una ganancia por la diferencia.

¿Cómo funciona una posición corta?

Para entender mejor el concepto, imaginemos un escenario sencillo:

1. Prestamo del Activo: Se solicita un préstamo de un activo financiero (acciones, criptomonedas, etc.) a un prestamista (por ejemplo, un corredor de bolsa) para poder venderlo.
2. Venta del Activo: Se vende el activo prestado en el mercado a un precio determinado.
3. Esperar la Caída: Se espera que el precio del activo baje con el tiempo.
4. Compra del Activo: Cuando el precio del activo ha caído, se compra la misma cantidad de acciones para devolverlas al prestamista.
5. Ganancias o Pérdidas: Si el precio ha bajado, se obtiene una ganancia. Si ha subido, se produce una pérdida.

Ejemplos de Posiciones Cortas

Para ilustrar mejor cómo funcionan las posiciones cortas, veamos dos ejemplos:

Operación Corta con Beneficios

Supongamos que actualmente Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE) cotiza a 21,74 euros (€) por acción. Decides realizar una venta corta de 1000 acciones de SGRE por un total de 21 740 euros.

Poco después, el precio de las acciones cae hasta los 20,24€ por acción. Ahora puedes comprar 1000 acciones de SGRE por 20 240 euros.

Puedes devolver las acciones al prestamista, que acepta la devolución del mismo número de acciones que prestó, aunque el valor de mercado de las acciones haya disminuido.

La ganancia equivale a la diferencia entre el precio al que has vendido las acciones y el precio más bajo al que las vuelves a comprar, es decir la diferencia de 500€ (menos las tasas/ comisiones de préstamo).

Operación Corta con Pérdidas

Supongamos ahora que Moderna cotiza en el mercado a 449 dólares ($). Decides realizar una venta corta de 150 acciones de Moderna por 67 350$ (150 acciones x 449$) con la expectativa de que los precios bajen.

Poco después, el precio de Moderna sube hasta 455$ por acción. Ahora las 150 acciones tendrán un valor en el mercado de 68 250 dólares.

Para liquidar tu deuda de 150 acciones con el prestamista, deberás comprar las acciones al precio nuevo, lo que equivale a una pérdida de 900$ (restando las tasas/ comisión de préstamo).

Beneficios de las Posiciones Cortas

Las posiciones cortas, cuando se ejecutan correctamente, pueden ofrecer varios beneficios:

• Potencial de Ganancia: Al ir corto en un activo, puedes beneficiarte de las caídas de precio, algo que no es posible con una posición larga.
• Diversificación: Las posiciones cortas pueden ayudar a diversificar una cartera de inversión, reduciendo el riesgo general.
• Estrategias de Cobertura: Las posiciones cortas se pueden utilizar para protegerse de las posibles pérdidas en una posición larga.

Riesgos de las Posiciones Cortas

Las posiciones cortas también conllevan riesgos importantes:

• Pérdidas Ilimitadas: En teoría, el precio de un activo puede subir indefinidamente, lo que podría generar pérdidas ilimitadas para un inversor en corto.
• Margen de Llamada: Los corredores de bolsa suelen exigir un margen inicial para abrir una posición corta, y si el precio del activo sube, podrían exigir un margen adicional. Si no se proporciona el margen requerido, la posición podría ser liquidada.
• Tasas de Préstamo: Los prestamistas cobran una tasa por el préstamo del activo, lo que aumenta el costo de la operación.
• Riesgos de Liquidez: En algunos casos, puede ser difícil encontrar un prestamista o liquidar una posición corta, especialmente si el activo es poco líquido.

¿Cuándo son adecuadas las posiciones cortas?

Las posiciones cortas pueden ser una estrategia adecuada para:

• Inversores experimentados: Son estrategias complejas que requieren una comprensión profunda del mercado y de los riesgos involucrados.
• Mercados Bajistas: Las posiciones cortas funcionan mejor en mercados bajistas, donde se espera que los precios caigan.
• Activos sobrevalorados: Si se cree que un activo está sobrevaluado, una posición corta puede ser una forma de beneficiarse de una posible corrección.

Las posiciones cortas son una herramienta poderosa que puede ser utilizada por los inversores para beneficiarse de las caídas de precio de los activos financieros. Sin embargo, es importante recordar que las posiciones cortas son muy arriesgadas y que deben ser ejecutadas con precaución. Los inversores deben comprender los riesgos involucrados y solo deben utilizar posiciones cortas si tienen una comprensión profunda de los mercados financieros.

Consultas habituales sobre posiciones cortas

• ¿Cómo puedo ir corto en acciones? Se puede ir corto en acciones a través de un corredor de bolsa que ofrezca servicios de préstamo de acciones.
• ¿Cuánto cuesta ir corto? El costo de una posición corta incluye las tasas de préstamo de acciones, las comisiones del corredor de bolsa y el margen inicial.
• ¿Qué es un "short squeeze"? Un "short squeeze" es un evento en el que el precio de un activo sube rápidamente, lo que obliga a los inversores en corto a cubrir sus posiciones, lo que aumenta aún más el precio.
• ¿Cuáles son algunos ejemplos de acciones populares para ir corto? Las acciones populares para ir corto suelen ser aquellas que se consideran sobrevaloradas o que tienen un historial de desempeño deficiente.

Tabla Comparativa de Posiciones Largas y Cortas

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