En un entorno tan globalizado como el actual, comprender los recursos disponibles y el funcionamiento general de la economía global es fundamental. Los commodities, también conocidos como materias primas, juegan un papel esencial en este panorama, aunque su significado y su papel en los mercados financieros pueden resultar confusos para muchos.
En esencia, los commodities son productos básicos que se utilizan en la producción de bienes y servicios. Estos productos se intercambian en mercados financieros especializados, donde se compran y venden en grandes cantidades.
Cómo Funciona el Mercado de Commodities
El mercado de las commodities es otra rama de inversión que nos permite invertir en productos físicos directamente, como el oro, el petróleo, el gas o incluso el trigo o el azúcar. Sin embargo, no es necesario comprarlos de manera directa. Invertir en oro no significa, aunque también se puede hacer de esa forma, comprar una onza directamente y guardarla en una caja fuerte.
El mercado de las commodities funciona de manera muy similar al de la renta variable, ya que los precios fluctúan día a día y se compra y se vende como si fuera una acción de una empresa cualquiera. Eso sí, invertir en ellas puede incluir costos de almacenaje, seguros y transportes para el traslado de la materia prima. Pero, si se invierte en el mercado a través de un producto financiero como un ETF, lo que se estará haciendo es invertir de manera indirecta en la materia prima. Así, comprar un ETF del oro significa que nuestra inversión crecerá si el precio del oro sube y que bajará si el precio del oro baja.
Contratos de Futuro en el Mercado de Commodities
Para comprender mejor este mercado, es necesario saber cómo funciona. Las commodities se negocian mediante contratos de futuros. Cada uno de los contratos equivale a una cantidad de producto anteriormente especificada. Además, para cada uno se utiliza una medida concreta, así para el oro o la plata se usa el Troy, que equivale a 31,1 gramos por onza de Troy.
Si se compra de forma directa, lo que se está comprando es la materia prima en sí como producto físico. Por tanto, es un mercado al que recurren productores y empresas para comprar y vender sus productos. Ahora bien, los inversores promedio también pueden invertir en este mercado mediante productos financieros que repliquen el precio. Para ello, se emplean ETFs, CFDs o fondos de inversión focalizados en materias primas.
No tendría sentido invertir en el mercado del azúcar de forma directa si no se es una empresa que vaya a consumir el producto. Igual ocurre con el petróleo, sin embargo, con el oro es diferente, ya que se puede comprar de forma física y almacenar en un lugar seguro.
Características del Mercado de Commodities
Al igual que ocurre con la renta variable, es un mercado muy volátil que se negocia día a día, salvo los fines de semana. Esto implica un gran movimiento en los precios, que se ven influidos por las noticias de actualidad. Por ejemplo, el petróleo oscila con mucha frecuencia cuando se producen reuniones de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).
Es necesario conocer las características concretas de cada materia prima y no incluirlas a todas en su conjunto. La evolución de los precios del oro en nada está correlacionada con el mercado del petróleo o del gas, por ejemplo. Sin embargo, el metal precioso sí se ve influido por las políticas de los bancos centrales. Por tanto, antes de invertir, es necesario formarse en las particularidades de cada una de las commodities.
Es un mercado que funciona con contratos de futuros, que está accesible para productores, empresas e inversores y en el que se puede invertir tanto de manera directa comprando el contrato y recibiendo el producto físico como de manera indirecta a través de algún producto financiero cuyo subyacente sea la materia prima, además de otras maneras como los fondos de inversión. La volatilidad y el riesgo del mercado son muy similares al que se puede encontrar en la renta variable y, por tanto, es necesario conocer todo ello previamente.
¿Qué Productos son Commodities?
Los commodities se pueden clasificar en dos categorías principales:
- Commodities físicos : Son productos tangibles que se extraen, cultivan o producen, como metales preciosos, productos agrícolas, energía (como el petróleo o el gas natural) y materias primas industriales (como el cobre o el hierro).
- Commodities financieros : Son instrumentos financieros con el valor de un commodity físico, pero no tienen una forma tangible. Ejemplos de commodities financieros son los contratos de futuros, las opciones y los ETFs (exchange traded funds), que están respaldados por commodities físicos.
Ejemplos de Commodities
Estos son algunos ejemplos comunes de commodities:
- Oro : El oro es uno de los commodities más conocidos y ampliamente comercializados. Se utiliza como reserva de valor y como activo de inversión, además de en la joyería y en la industria electrónica.
- Petróleo crudo : El petróleo crudo es una de las materias primas más importantes del entorno, y se utiliza como fuente de energía en la industria del transporte, la generación de electricidad y la fabricación de productos petroquímicos.
- Maíz : El maíz es un commodity agrícola fundamental que se utiliza como alimento para humanos y animales, así como en la producción de biocombustibles y productos industriales.
- Cobre : El cobre es un metal industrial ampliamente utilizado en la construcción, la electrónica y la fabricación de equipos de transporte.
- Gas natural : El gas natural es una fuente de energía importante utilizada para calefacción, generación de electricidad y en la industria manufacturera.
Características de los Commodities
Los commodities poseen ciertas características distintivas que los diferencian de otros activos financieros:
- Homogeneidad : Los commodities son productos estandarizados intercambiables entre sí. Por ejemplo, un barril de petróleo crudo de una determinada calidad es esencialmente el mismo que otro barril de la misma calidad.
- Volatilidad de precios : Los precios de los commodities pueden experimentar fluctuaciones significativas debido a factores como la oferta y la demanda, las condiciones climáticas, los acontecimientos geopolíticos y los cambios en los mercados financieros.
- Ciclicidad : Los precios de los commodities tienden a moverse en ciclos, influidos por factores económicos y estacionales. Por ejemplo, los precios de los productos agrícolas pueden verse afectados por la temporada de cosecha y los precios del petróleo pueden ser volátiles en respuesta a cambios en la oferta y la demanda.
- Importancia económica : Los commodities desempeñan un papel crucial en la economía global, ya que son fundamentales para la producción y el consumo de bienes y servicios en numerosos sectores.
- Diversificación de cartera : Debido a su baja correlación con otros activos financieros, los commodities pueden proporcionar una forma de diversificar una cartera de inversiones y ayudar a mitigar el riesgo.
Los commodities son productos básicos esenciales que desempeñan un papel fundamental en la economía global. Desde el oro y el petróleo hasta el maíz y el cobre, estos productos se intercambian en mercados financieros especializados y tienen características únicas que los distinguen de otros activos financieros.
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