El 10 de enero de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) aprobó la cotización y el comercio de una serie de acciones de Productos Negociados en Bolsa (ETP) de Bitcoin al contado. Este hito abrió las puertas a una forma más regulada de invertir en Bitcoin para los inversores, permitiéndoles beneficiarse de las fluctuaciones de precios del Bitcoin mientras mitigan algunos de los riesgos inherentes a las criptomonedas.
Sin embargo, ¿qué hace un ETF de Bitcoin al contado? El equipo de expertos en criptografía de Gravita te ofrece una explicación detallada de los ETF y las inversiones en Bitcoin:
¿Qué es un ETF de Bitcoin al contado?
Los ETF de Bitcoin al contado ofrecen una forma nueva e innovadora para que los inversores profesionales inviertan en Bitcoin, una de las primeras y ciertamente la criptomoneda más conocida.
Los ETF de Bitcoin al contado son un posible cambio de juego para la inversión en Bitcoin. ¿Por qué? Los ETF ofrecen una forma regulada y más accesible para que los inversores obtengan exposición a los movimientos de precios del Bitcoin. Estos beneficios de una mejor regulación y accesibilidad provienen de la forma en que funcionan los ETF, especialmente en comparación con los productos de inversión en criptomonedas anteriores.
Aquí tienes un desglose de cómo funciona un ETF de Bitcoin al contado:
- Activo subyacente : un ETF de Bitcoin al contado mantiene Bitcoin real en sus reservas, de forma similar a como un ETF de oro mantiene lingotes de oro físicos. El Bitcoin se mantiene directamente dentro del ETF, algo que antes no estaba disponible a través de la mayoría de los vehículos de inversión en criptomonedas.
- Creación y redención : los participantes autorizados (grandes instituciones) pueden operar directamente con el emisor del ETF. El Bitcoin puede entregarse al ETF a cambio de acciones de ETF recién creadas, o viceversa (canjeando acciones por Bitcoin). Este proceso ayuda a mantener el precio de las acciones del ETF en línea con el precio del Bitcoin subyacente.
- Comercio en mercados bursátiles : una vez creadas, las acciones del ETF de Bitcoin al contado se negocian en mercados bursátiles como cualquier otro valor. Esto permite a los inversores habituales comprar y vender acciones fácilmente a través de sus cuentas de corretaje.
- Movimiento de precios : el valor de una acción del ETF de Bitcoin al contado refleja directamente el movimiento de precios del propio Bitcoin. Cuando el precio del Bitcoin sube, el precio de las acciones del ETF sube proporcionalmente, y viceversa. Por lo tanto, los inversores tienen una visión más clara y directa de cómo se está negociando el activo y cuándo es prudente comprar o vender.
¿Qué significa la introducción de los ETF de Bitcoin al contado para el mercado de inversión del Reino Unido?
¿Cuáles son las implicaciones si los ETF de Bitcoin al contado y cuándo podrían estar disponibles los ETF en el Reino Unido?
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) publicó una declaración el 11 de marzo de 2024, en la que afirmaba que la FCA no se opondría a las solicitudes de las bolsas para crear un segmento de mercado cotizado en el Reino Unido para las Notas Negociadas en Bolsa respaldadas por criptoactivos (cETN).
Tras este anuncio, la FCA ha dado luz verde a que un ETP de Bitcoin comience a cotizar el 28 de mayo de 202Los ETP y los ETF están disponibles ahora en el mercado de inversión del Reino Unido, pero actualmente solo están abiertos a inversores profesionales.
Para ponerte al día, vale la pena señalar algunas diferencias clave entre los ETF y los vehículos de inversión en criptomonedas anteriores:
- Propiedad directa : a diferencia de los ETF de futuros de Bitcoin, que fueron el primer tipo aprobado, los ETF de Bitcoin al contado realmente mantienen el activo subyacente (Bitcoin) en sí mismo. Esto vincula directamente el precio de las acciones del ETF a los movimientos de precios del Bitcoin.
- Accesibilidad : los ETF de Bitcoin al contado se negocian en mercados bursátiles tradicionales, lo que los hace accesibles a una gama más amplia de inversores. Los inversores no necesitan una cuenta de intercambio de criptomonedas y no tienen que gestionar su propia cartera de Bitcoin.
- Potencial de mayor liquidez : al atraer a más inversores, los ETF de Bitcoin al contado podrían aumentar la liquidez general del mercado de Bitcoin. Esto podría, potencialmente, conducir a movimientos de precios más suaves y a una menor volatilidad.
- Regulación : los ETF de Bitcoin al contado están sujetos a regulaciones de las autoridades financieras, incluidas la SEC y la FCA. Esto ofrece cierto nivel de protección al inversor en comparación con la inversión directa en Bitcoin en mercados no regulados.
Los ETF de Bitcoin al contado ofrecen una nueva forma de introducirse en el floreciente mercado de inversión en criptomonedas. Pero hay algunos desafíos potenciales a considerar:
- Obstáculos regulatorios : el mercado de los ETF todavía se encuentra en sus primeras etapas y evolucionará con el tiempo, por lo que los inversores deberán estar muy atentos al marco regulatorio.
- Volatilidad subyacente : el Bitcoin sigue siendo un activo volátil. Los ETF de Bitcoin al contado heredan esa volatilidad, lo que significa que los inversores deben estar preparados para los vaivenes de los precios.
- Comisiones de gestión : habrá comisiones asociadas a la gestión del ETF, que pueden reducir las posibles ganancias que los inversores puedan obtener.
¿Qué impacto podrían tener los ETF de Bitcoin al contado?
Los ETF de Bitcoin al contado representan un posible punto de inflexión al ofrecer una forma más accesible y potencialmente más regulada de invertir en Bitcoin. Pero los ETF no son la única forma de invertir en Bitcoin. Hay otros vehículos de inversión en Bitcoin preexistentes de los que hay que ser conscientes, cada uno con su propia mezcla de beneficios y riesgos de inversión asociados.
Echemos un vistazo a cinco razones por las que las empresas pueden invertir en Bitcoin, cada una de las cuales tendrá sus propias ventajas y consideraciones:
- Compra directa : los inversores pueden comprar Bitcoin directamente en un mercado de intercambio de criptomonedas. Esto ofrece la propiedad directa y potencialmente mayores rendimientos, pero también significa que el inversor asume todo el riesgo de las fluctuaciones de precios y también debe gestionar sus propias carteras digitales (el lugar donde se mantienen digitalmente los Bitcoins).
- Bitcoin ETF (Exchange-Traded Funds) : los inversores pueden invertir en Bitcoin ETF que mantienen Bitcoin real. Esto ofrece un acceso más fácil y una mayor regulación en comparación con las compras directas de Bitcoin. Sin embargo, los ETF son todavía relativamente nuevos y podrían tener comisiones más altas asociadas a la gestión de los fondos.
- Contratos de futuros de Bitcoin : los inversores pueden especular sobre el precio futuro del Bitcoin a través de contratos de futuros negociados en mercados regulados. Esto les permite beneficiarse de las posibles ganancias de los movimientos de precios, pero sin poseer Bitcoin directamente. Este enfoque ofrece un alto apalancamiento y el riesgo de pérdidas significativas, si los precios bajan significativamente.
- Fiduciarias de inversión en Bitcoin : los inversores podrían invertir en empresas que mantienen una parte significativa de sus activos en Bitcoin. Esto ofrece una exposición indirecta a los movimientos de precios del Bitcoin con menos volatilidad potencial que la propiedad directa. Este enfoque representa una inversión en el rendimiento general de la empresa, no solo en Bitcoin.
- Procesadores de pagos de Bitcoin : los inversores podrían asociarse con procesadores de pagos de Bitcoin para aceptar pagos de Bitcoin de los clientes. Esto puede atraer a nuevos clientes y permite al inversor obtener beneficios potenciales del creciente uso del Bitcoin. Al aceptar pagos en Bitcoin, los inversores sí asumen el riesgo de las fluctuaciones de precios al convertir Bitcoin a monedas tradicionales, sin embargo.
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Los ETF de Bitcoin al contado pueden ofrecer un punto de inflexión para el mercado de inversión del Reino Unido. Pero si te preguntas cómo contabilizar cualquier inversión en criptomonedas, vale la pena hablar con los expertos.
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